Research
調査速報：CDWは利益率の圧力にもかかわらず、売上高と利益の両方で予想を上回った。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CDWコーポレーションは、2026年第1四半期決算で、売上高56億8,000万ドル（前年同期比9.2%増）と市場予想を1億9,000万ドル上回る好調な業績を記録しました。これは、インフラハードウェア、データストレージ、サーバー、ソフトウェアにおける堅調な需要に支えられたものです。一方、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.28ドルで、市場予想を0.01ドル下回りました。すべての顧客セグメントで成長が見られ、特に商業部門（+9.6%）が成長を牽引しました。金融サービス部門は28.2%増と大幅に伸び、その他のセグメントは17.9%増となりました。当社は、顧客がAIの探索段階から実運用段階へと移行する中で、CDWがAI移行における地位を強化していることを重要な推進力と捉えており、これは同社のサービス主導型能力を活用するものです。経営陣は、為替変動の影響を除いたベースで、米国IT市場の成長率を200～300ベーシスポイント上回るとの見通しを改めて表明しました。売上総利益率は60ベーシスポイント低下して21.0%となり、非GAAPベースの営業利益率は販売費及び一般管理費の増加により50ベーシスポイント低下して8.0%となりました。CDWの2億4,840万ドルのフリーキャッシュフローという堅実なキャッシュ創出能力と規律ある資本配分により、短期的な利益率低下圧力に対応しながら成長投資を支える柔軟性が確保されていると当社は考えています。
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