Research
調査速報：スチール・ダイナミクス社、第1四半期の売上高は予想を上回ったものの、EPSは予想を下回る。アルミニウム事業が低迷。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。STLDは、2026年第1四半期の1株当たり利益（EPS）が前年同期の1.44ドルに対し2.78ドル（86%増）となりましたが、市場予想を0.01ドル下回りました。これは、鉄鋼出荷量が過去最高の360万トンに達し、金属価格のスプレッドが1トン当たり64ドルに拡大したことが要因です。純売上高は前年同期比19%増の52億1000万ドルとなり、鉄鋼事業の営業利益は2億7500万ドルから5億5700万ドルへと大幅に改善しました。これは、2025年下半期が景気循環の底であり、エネルギー、建設、自動車、産業分野における需要の回復が価格決定力を高めるという当社の見解を裏付けるものです。経営陣は、第2四半期からアルミニウム工場の大幅な改善が見込まれ、顧客の資格要件の進展に伴い、2026年末までに稼働率90%を達成し、景気循環を通じたEBITDA目標である6億5000万ドル～7億ドルを達成することを目指しています。同社は20億ドルの潤沢な流動性を維持しながら、配当を1株当たり0.53ドルに6%増額し、1億1500万ドル相当の自社株買いを実施しました。主要な成長投資が6億ドルに減少し、構造的なEBITDA改善が実現に近づくにつれ、フリーキャッシュフローの創出は大きく転換すると予想されます。
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