Research
調査速報：WRBは第1四半期のEPSは予想を上回ったものの、保険料収入の伸びが急激に鈍化し、評価リスクが高まっている
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WRBは、2026年第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の1.05ドルに対し1.30ドルとなり、当社の予想1.09ドル、市場コンセンサス予想1.14ドルを上回りました。しかしながら、正味保険料収入の伸びは2025年第1四半期の9.9%から1.3%へと減速を続けており、WRBが同業他社を上回る売上高成長を維持できるかどうか懸念されています。当社は、WRBの効率的な引受モデルによって資本を最も健全な分野に配分できる点を高く評価していますが、保険料収入の伸びの鈍化は株価に重くのしかかり、同業他社に対する保険料収入の評価を損なう可能性があります。経営陣は、第1四半期に450万株の自社株買いを実施し、効果的な資本管理を徹底することで、利益率は「引き続き良好」であると述べ、慎重ながらも楽観的な見方を示しました。 WRBのコンバインド・レシオは90.9%から90.7%へとわずかに改善したが、保険部門は92.2%に悪化し、再保険部門は78.6%に改善した。WRBの第1四半期の営業ROEは21.2%で、同業他社の平均15%～17%を大きく上回っているものの、厳しい市場環境により、保険料収入の伸び率を維持するのは困難となる可能性がある。
$WRB