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調査速報：ボーイング第1四半期決算は予想を上回り、納入台数の増加に伴いキャッシュフローの損益分岐点に近づいている

独立系調査会社CFRAは、に以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ボーイングの第1四半期決算は、営業キャッシュフローが前年同期比14億ドル改善してマイナス2億ドルとなり、売上高は14%増の222億ドル（市場予想はプラス3億500万ドル）、調整後EPSはマイナス0.20ドル（前年同期はマイナス0.49ドル、市場予想はマイナス0.67ドル）と、回復の進展を示しました。ボーイングは143機の民間航空機を納入し（前年同期比10%増）、737型機の生産は月42機を維持し、787型機の生産は月8機に増加しました。当社は、ボーイングの事業回復は進展していると見ていますが、初期段階の事業再建においては、実行リスクは依然として高いままです。経営陣の2026年フリーキャッシュフローガイダンス（10億ドル～30億ドル）は変更ありません。従来の逆風を除けば、ランレートは一桁台後半。商業部門の利益率は-6.1%で、生産立ち上げの課題を反映している。プラスの利益率への道は、737型機を月47機、787型機を月10機に増やす計画次第である。防衛部門の利益率は3.1%に拡大し、過去最高の850億ドルの受注残高により複数年にわたる見通しが立っている。5760億ドルの商業部門の受注残高と777Xの認証進捗は収益加速を支えているが、2028～2029年までに年間100億ドルのフリーキャッシュフロー目標を達成するにはタイミングが依然として重要である。

調査速報：GE Vernova、第1四半期決算が予想を上回り、受注が広範囲で急増

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GE Vernova（GEV）の第1四半期決算は、予想を大幅に上回りました。受注高は、発電設備および送電網近代化設備の需要加速に支えられ、実質ベースで71%増の183億ドルに達しました。調整後EBITDAマージンは390ベーシスポイント拡大し9.6%となり、電力部門のマージンは16.3%（+470ベーシスポイント）、電化部門は17.8%（+670ベーシスポイント）に達しました。これは、有利な価格動向と事業レバレッジ効果を反映したものです。第1四半期の業績は、当社の「買い」推奨と一致しており、GEVは前例のないデータセンターインフラ投資の主要受益者としての地位を確立しています。フリーキャッシュフローの創出額は48億ドルと非常に好調で、前年同期比で4倍以上となり、2025年通期の実績をわずか1四半期で上回りました。この好調な業績は、優れた調整後EBITDAと良好な運転資本状況によるものと考えられます。また、GEVは102億ドルの現金を保有し、財務上の柔軟性を維持しながら、当四半期中に14億ドルを株主に還元しました。

レイモンド・ジェームズがウィズダムツリーの投資判断を「アウトパフォーム」とし、目標株価を20ドルに設定

FactSetが調査したアナリストによると、WisdomTree（WT）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は18.82ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

シティグループ、ワールプール株の投資判断を「中立」とし、目標株価を60ドルに設定

FactSetが調査したアナリストによると、ワールプール（WHR）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は65.11ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

サスケハナ証券はバイキング・ホールディングス社の株価目標を100ドルに設定し、投資判断を「ポジティブ」とした。

FactSetが調査したアナリストによると、バイキング・ホールディングス（VIK）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は85.39ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

リサーチアラート：Pm：第1四半期は市場予想を大きく上回ったが、第2四半期のEPSガイダンスはやや控えめ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。フィリップ・モリス（PM）は、第1四半期の調整後EPSが1.96ドル（前年同期比16%増）となり、市場予想の1.83ドルを大きく上回りました。純売上高は9.1%増の101億5000万ドル（市場予想を2億4000万ドル上回る）、粗利益率は70ベーシスポイント上昇して68.1%（市場予想を10ベーシスポイント上回る）となりました。PMの第1四半期の総出荷量は前年同期比1.9%減となりましたが、これは紙巻たばこの販売量が5.1%減少したことが主な要因です。一方、無煙たばこの販売量は9.1%増加し、一部相殺されました。PMの国際無煙たばこ事業は、第1四半期の総売上高の43%を占め、同事業の純売上高は前年同期比25%増、粗利益は29%増となりました。 PMは、為替変動の影響のみを反映して、通期調整後EPSガイダンスを8.38～8.53ドルから8.36～8.51ドルに縮小した。PMの第2四半期調整後EPSガイダンスは2.02～2.07ドルで、コンセンサスの2.12ドルを下回った。PM株はプレマーケット取引で2%上昇したが、予想を上回ったにもかかわらず反応は鈍く、これは第2四半期ガイダンスが予想を下回ったためと考えられる。PMは長年にわたり保守的なガイダンスを提供してきた歴史があることに留意すべきである。PMは、セクターで最も好調な株式の1つとして、2年間非常に好調な業績を上げてきた。

BMOキャピタルがトーストの株価分析を開始、投資判断は「アウトパフォーム」、目標株価は35ドル。

FactSetが調査したアナリストによると、Toast（TOST）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は36.27ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

バークレイズはプルデンシャル・ファイナンシャルの投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げ、目標株価を110ドルから91ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、プルデンシャル・ファイナンシャル（PRU）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は100.93ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

バークレイズがバイオ医薬品セクターの投資判断を「オーバーウェイト」に引き下げ、初の投資機会を開始

コンパス・ポイントがシャロンAIの投資判断を「買い」、目標株価を50ドルに設定

ロス・キャピタル・パートナーズがポルティロズ株の投資判断を「買い」とし、目標株価を9ドルに設定

FactSetが調査したアナリストによると、Portillo's（PTLO）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は6.77ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

ゴールドマン・サックスは、ヴァルネヴァの投資判断を「中立」から「売り」に引き下げ、目標株価を7.50ドルから4.90ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、Valneva SE（VALN）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は13.60ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

バークレイズはペンギン・ソリューションズの投資判断を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を23ドルから27ドルに引き上げた。

ファクトセットが調査したアナリストによると、ペンギン・ソリューションズ（PENG）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は29.29ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

BMOキャピタルはShift4 Paymentsの株価分析を開始し、投資判断を「市場平均並み」、目標株価を50ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、Shift4 Payments（FOUR）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は62.59ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

BMOキャピタルはKlarna Groupの株価分析を開始し、投資判断を「市場平均並み」、目標株価を16ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、Klarna Group plc（KLAR）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は20.94ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

ロス・キャピタル・パートナーズがCAVAの投資判断を「買い」とし、目標株価を106ドルに設定

FactSetが調査したアナリストによると、CAVA（CAVA）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は87.34ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：Elevance社：医療費高騰と会員数減少にもかかわらず、第1四半期のEPSは予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ELVは、2026年第1四半期の調整後EPSが12.58ドルとなり、市場予想の11.97ドルを1.77ドル（16.4%）上回りました。会員数は0.9%減の4,540万人でしたが、営業収益は1.5%増の495億ドルとなりました。給付費用率は86.8%と依然として高水準（40ベーシスポイント上昇）でしたが、営業費用率はCMS（メディケア・メディケイドサービスセンター）のコンプライアンス違反に伴う9億3,500万ドルの引当金計上により、12.8%（210ベーシスポイント上昇）に急上昇しました。当社は、今回のレポートを、医療費と利用率の上昇という近年の課題を経て、ELVが以前の収益水準に向けて徐々に回復していることを示す好材料と見ています。経営陣は、通期EPSガイダンスを従来の25.50ドルから少なくとも26.75ドルに引き上げました。潤沢なキャッシュフローにより、当四半期中に株主に対し約15億ドル（自社株買い11億ドル、配当金約3億7600万ドル）を還元することができ、自社株買いの承認枠は56億ドル残っています。メディケア事業の業績改善は喜ばしいことですが、会員数の推移は戦略的な再編努力を反映しており、メディケア・アドバンテージの会員数は15.8%減の190万人となっています。