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リサーチアラート：CSXは第1四半期の市場予想を上回り、効率性の向上を反映

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CSXは第1四半期の1株当たり利益（EPS）が前年同期の0.34ドルに対し0.43ドルとなり、市場予想を0.04ドル上回りました。売上高は34億8000万ドルで、市場予想通り前年同期比2%増となりました。営業利益率は30.4%から36.0%へと大幅に拡大し、560ベーシスポイントの改善を示しており、業務効率の向上を裏付けています。前四半期は産業需要の低迷により市場予想を下回ったCSXですが、今回の業績回復は堅調な転換点と言えるでしょう。売上高の伸びは、商品価格の上昇、複合一貫輸送量の6%増、燃料サーチャージ収入の増加によって牽引されました。CSXは業務効率の大幅な改善を達成し、列車の平均速度は7%増の時速18.9マイル、停車時間は7%増の10.7時間、貨車積載計画の達成率は7%増の74%となりました。同社は堅実な経費管理を実現し、インフレ圧力にもかかわらず総コストを1億5300万ドル削減した。人件費はインフレによる4100万ドルの増加分を吸収した後でも900万ドル減少しており、平均鉄道従業員数を1177人削減するという人員最適化の効果が実証された。

$CSX

Research64日前

調査速報：CFRAはムーディーズ・コーポレーション株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査した結果、12ヶ月目標株価を30ドル引き上げ、610ドルとします。これは、2027年予想利益に基づく予想PERが32.3倍となる水準であり、AIによるディスラプションの影響を受けにくい優れた成長見通しを考慮すると、同業他社に比べて割高です。2026年のEPS予想を16.89ドルから16.92ドルに、2027年のEPS予想を18.45ドルから18.91ドルにそれぞれ引き上げます。売上高予想は、2026年が83億ドル、2027年が89億ドルです。2月には、AIによるディスラプションへの懸念は誇張されているとの見解から、MCO株の格上げを行いました。しかしながら、イラン情勢が経済心理を冷え込ませたため、今四半期はMCO株の買い増しは見送った方が妥当だったと考えています。しかしながら、MCOはレーティング事業とアナリティクス事業の両方が健全な8%の成長率を記録し、好調な業績を達成しました。同社はまた、2026年度通期の調整後EPSガイダンスである16.40ドル～16.70ドルを維持しました。特に注目すべきは、今四半期においてAIが逆風ではなく追い風となったことです。レーティング事業の収益は、ハイパースケーラーからのAI関連の大型資金調達案件が複数あったことで恩恵を受けました。

$MCO

Research64日前

リサーチアラート：CFRAはイースト・ウェスト・バンコープ社の株式について引き続き強い買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を10ドル引き上げ、165ドルとします。これは、2027年のEPS予想の14.5倍に相当し、人口動態上の優位性と予想される市場シェア拡大を考慮すると、同業他社の平均10.0倍よりも高いリスクプレミアムとなります。2026年のEPS予想を0.32ドル引き上げ10.73ドルに、2027年のEPS予想を0.26ドル引き上げ11.36ドルとします。売上高予想はそれぞれ32億ドルと34億ドルです。EWBCの株価は本日、同行の融資および預金成長率が同業他社を上回っていることを背景に、当然ながら過去最高値を更新しました。経営陣のガイダンスは特に好調で、イラン紛争の影響を受けていない点が注目されます。実際、EWBCは2026年の純金利収入見通しを100ベーシスポイント引き上げ、6～8％の成長を見込む一方、予想純貸倒損失を5ベーシスポイント引き下げ、15～25ベーシスポイントとした。それでもなお、EWBCは堅調な信用力と、同業他社を上回るEPS成長の実績にもかかわらず、強固な資本水準と強化された貸倒引当金に支えられ、潜在的な景気後退に対する防御的な姿勢を維持している。

$EWBC

Research64日前

調査速報：CFRAはマンハッタン・アソシエイツ社の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を192ドルから166ドルに引き下げます。これは、2026年の1株当たり利益（EPS）予想5.34ドル（過去3年間の平均を下回る）に基づく予想PERが31倍となるためです。2026年のEPS予想は5.20ドルから5.34ドルに、2027年のEPS予想は5.87ドルから5.89ドルにそれぞれ引き上げます。MANHは、2026年第1四半期に好調な業績を発表しました。売上高は前年同期比7.4%増の2億8,200万ドル（2025年第1四半期は3.2%増）となり、市場予想を850万ドル上回りました。これは、クラウドサブスクリプションが24%、サービス売上高が4%増加したことによるものです。第1四半期のクラウド収益の加速と、堅調なRPO成長率24%は、マクロ経済の不確実性の影響に対する投資家の懸念にもかかわらず、実行力と需要の改善を反映しており、当社はこれを歓迎しています。新規クラウド受注の55%以上が新規顧客によるものであり、市場の継続的な拡大を示しています。同社は、オンプレミス顧客の23%がAIを原動力としてクラウドへの移行を完了または開始したと述べています。第1四半期の好調な業績、上方修正されたガイダンス、そしてAIによる収益化の見通しを総合的に考慮すると、当社はMANHに対して引き続き強気の見方を維持しています。

$MANH

Research64日前

調査速報：CFRAはCava Group Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。均等加重平均評価（2027年EV/EBITDA倍率55倍、2027年EV/売上高倍率6倍）に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、105ドルとします。2026年のEPS予想を0.79ドルから0.80ドルに引き上げ、2027年のEPS予想を1.27ドルから1.19ドルに引き下げます。これは、既存店売上高の伸びが継続しているにもかかわらず、EBITDAマージンの拡大が限定的になるとの見通しを反映したものです。CAVAの株価は既に大きな成長機会を織り込んでいるため、「ホールド」の投資判断を維持します。地中海料理における同社のリーダーシップと、米国市場における大きな未開拓市場は、高い収益成長を裏付けており、堅調なユニットエコノミクスを考慮すると、これは妥当であると判断します。しかしながら、関税や食品価格の高騰（特にオリーブオイルやタンパク質）といった逆風が依然として続いていることを考えると、コンセンサス予想されている利益率拡大の見通しは楽観的すぎるように思われます。CAVAは価格決定力を示していますが、レストランレベルの利益率改善は予想よりも緩やかなものになると見ています。当社は、株価が既に店舗数増加と利益率拡大の両方において完璧な実行力を織り込んでいると考えており、失敗の余地は限られていると考えています。

$CAVA

Research64日前

調査速報：CFRAはソノコ・プロダクツ社の株式について「ホールド」の見解を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年のEBITDA予測に基づくEV/EBITDA倍率を7.9倍とし、SONの過去3年間の平均8.0倍を下回る水準で、12ヶ月目標株価を4ドル引き下げ、54ドルとします。また、2026年のEPS予測を0.07ドル引き下げ、5.90ドル、2027年のEPS予測を0.08ドル引き下げ、6.50ドルとします。今四半期の業績が目標にわずかに届かなかったことを受け、第2四半期の業績見通しが下方修正されるリスクが高まっていると判断し、EPS予測もそれに合わせて引き下げました。SONは、データセンターや電力インフラ構築に伴う電線・ケーブル業界からの需要増に対応するため、自動木製リール製造設備に2,000万ドルを投資しました。当社は、これら両分野における長期的な需要成長を考慮すると、この投資は高い投資収益率（ROI）をもたらすと考えています。 SON社の新しい製紙工場がタイのノンヤイに開設され、成長を続けるアジアのスナック市場に対応し、同地域での販売量を6%増加させました。同地域は今年も販売量において好調を維持しており、この販売量増加は2026年を通してさらに加速すると見込んでいます。

$SON

Research64日前

調査速報：CFRAはソノコ・プロダクツ社の株式について「ホールド」の見解を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年のEBITDA予測に基づくEV/EBITDA倍率を7.9倍とし、SONの過去3年間の平均8.0倍を下回る水準で、12ヶ月目標株価を4ドル引き下げ、54ドルとします。また、2026年のEPS予測を0.07ドル引き下げ、5.90ドル、2027年のEPS予測を0.08ドル引き下げ、6.50ドルとします。今四半期の業績が目標にわずかに届かなかったことを受け、第2四半期の業績見通しが下方修正されるリスクが高まっていると判断し、EPS予測もそれに合わせて引き下げました。SONは、データセンターや電力インフラ構築に伴う電線・ケーブル業界からの需要増に対応するため、自動木製リール製造設備に2,000万ドルを投資しました。当社は、これら両分野における長期的な需要成長を考慮すると、この投資は高い投資収益率（ROI）をもたらすと考えています。 SON社の新しい製紙工場がタイのノンヤイに開設され、成長を続けるアジアのスナック市場に対応し、同地域での販売量を6%増加させました。同地域は今年も販売量において明るい兆しを見せており、この販売量増加は2026年を通してさらに加速すると見込んでいます。

$SON

Research64日前

調査速報：ロジャーズ・コミュニケーションズの利益が急増、設備投資は減少

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ロジャーズは第1四半期に好調な業績を上げ、総サービス収益は10%増の49億1,200万ドルとなり、ガイダンスの3～5%を大きく上回りました。ただし、MLSEの統合により、調整後EBITDAマージンは220ベーシスポイント低下し、43.1%となりました。調整後EBITDAは5%増の23億6,400万ドル、ワイヤレス事業はサービス収益が20億3,100万ドルで横ばいを維持し、競争圧力によりモバイルARPUが1.34ドル減の55.60ドルとなったにもかかわらず、マージンは65.1%に拡大しました。メディア事業の変革はロジャーズの戦略的ビジョンを裏付けるものであり、MLSE事業の目覚ましい業績により収益は82%増の9億8,800万ドルとなり、調整後EBITDAは6,300万ドル改善して損益分岐点に達しました。同社は2026年の業績見通しを更新し、設備投資額を33億ドル～35億ドルから25億ドル～27億ドルに削減し、フリーキャッシュフローの見通しを41億ドル～43億ドルに引き上げた。ロジャーズは財務状況を強化し、フリーキャッシュフローは32%増の7億7600万ドルとなり、負債比率は4.0倍から3.8倍に改善した。これにより、厳しい規制環境下においても、負債削減の加速と株主価値の継続的な創造に向けて有利な立場を築いている。

$RCI.B

Research64日前

調査速報：AI需要に支えられ、TE Connectivityは力強い成長を報告

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TE Connectivityは、売上高47億4,000万ドル（報告ベースで前年同期比15%増、オーガニックベースで7%増）で、調整後EPSが過去最高の2.73ドル（前年同期比24%増）を記録し、ガイダンスを上回りました。産業ソリューション部門は、売上高23億2,000万ドル（報告ベースで前年同期比27%増、オーガニックベースで17%増）と利益率260ベーシスポイント拡大の21.8%で業績を牽引しました。一方、輸送部門は、自動車業界の逆風にもかかわらず、報告ベースでプラス成長を示し、堅調な業績を維持しました。当社は、TE ConnectivityがAIインフラストラクチャにおいて優位な立場にあると見ていますが、デジタルデータネットワーク部門のオーガニック成長率は、以前の70%超から46%に鈍化すると予想しています。経営陣は、第3四半期の売上高を約50億ドル（報告ベースで前年同期比10%増、オーガニックベースで9%増）、調整後EPSを約2.83ドル（前年同期比17%増）とガイダンスしています。過去最高の受注額53億ドル（前年同期比25%増、受注高対売上高比率1.12倍）は、今後の見通しを明るく示しています。調整後営業利益率が130ベーシスポイント上昇して21.7%となり、13億ドルのフリーキャッシュフローが12億ドルの株主還元を可能にするなど、事業レバレッジが顕著に表れていると確信しています。10%の配当増額は、経営陣が持続的なキャッシュ創出に自信を持っていることを反映したものです。

$TEL

Research64日前

調査速報：CFRAはキャピタル・ワン・フィナンシャル・コーポレーションの株式について買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査した結果、12ヶ月目標株価を25ドル引き下げ、265ドルとします。これは、2027年のEPS予想に対する予想PERを10.8倍とすることで、過去10年間の平均PERである8.7倍を上回っています。これは、Discover Financial買収後のCOFの富裕層顧客への進出とダイナミックな事業モデルを反映したものです。2026年の調整後EPS予想を21.22ドルから19.87ドルに、2027年のEPS予想を25.68ドルから24.46ドルにそれぞれ引き下げます。地政学的緊張の高まりにもかかわらず、当社は引き続き同社株に対して楽観的な見方を維持しています。堅調な雇用と実質賃金の伸び（インフレ率を上回る賃金上昇）が、COFのクレジットカードおよび自動車ローンポートフォリオ全体の健全な信用力を支えています。経営陣のコメントも心強いもので、第1四半期に見られた純金利マージンの縮小は一時的なものだと示唆している。今後、Discoverの買収は、純金利マージンの向上、業務効率の改善、信用力の安定といった構造的な改善をもたらし続けるだろう。株価利回りは1.6%。

$COF

Research64日前

調査速報：オーティス：第1四半期の業績はまちまちだったが、サービス部門が好調だった

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。OTISは第1四半期の営業利益（EPS）が0.89ドルとなり、市場予想を0.01ドル下回りました。純売上高は6%増の35億6,600万ドル（オーガニック成長率+1%）でした。サービス売上高は11%増の24億ドル（オーガニック成長率+5%）となり、特に修理サービスが16%増加しました。一方、新規設備売上高は1%減の11億ドル（オーガニック成長率-5%）となり、中国市場の20%超の低迷が影響しました。市場が新規設備導入よりも既存設備の最適化へとシフトしていることが、OTISのサービス主導型モデルを支えていると考えられます。近代化案件の受注残高は32%増加し、将来の収益見通しが良好です。経営陣は利益率の低下を食い止める努力を表明していますが、回復には時間がかかる可能性があると当社は考えています。サービス部門の利益率は、人件費の上昇と成長投資により160ベーシスポイント低下し23%となりました。一方、新規設備部門の利益率は、販売量の減少と価格下落により240ベーシスポイント低下し3.3%となりました。短期的な利益率への逆風にもかかわらず、サービス部門の堅調なファンダメンタルズと増加する受注残高が今後の業績を支えるものと予想されます。

$OTIS

Research64日前

調査速報：CFRAはハリバートン社の株式に対する投資判断を「ホールド」に据え置きました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価42ドル（4ドル引き上げ）は、相対評価とDCFモデルを組み合わせたものです。相対評価では、HALの過去のフォワード平均を上回る、2027年予想EBITDAに対する企業価値倍率9.1倍を適用しています。HALが北米で確固たる地位を築いていることを考慮すると、中東情勢の緊迫化を踏まえ、このプレミアム倍率は妥当であると考えています。このアプローチでは、1株当たり39ドルの企業価値が算出されます。一方、中期的なフリーキャッシュフロー成長率5%、終末期成長率2%、WACC7.1%で割り引いたDCFモデルでは、1株当たり45ドルの本質的価値が算出されます。当社は、2026年のEPS予想を0.09ドル引き上げて2.37ドルに、2027年のEPS予想を0.13ドル引き上げて2.65ドルとしました。HALは、中東情勢の影響で2026年のEPSが0.07～0.09ドル下方修正されると予想していますが、当社はラテンアメリカが好調で、その影響を部分的に相殺すると考えています。経営陣は北米で回復の兆しが見られると見ていますが、回復が緩やかなものか急速なものかは議論の余地があると考えています。

$HAL

Research64日前

調査速報：CFRAはAirbnb, Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を16ドル引き上げ、149ドルとします。これは、2026年のEPS予想倍率29倍（従来は27倍）に相当し、過去3年間の株価平均31倍を下回ります。これは、構造的な成長見通しの低下を反映したものです。2026年のEPS予想を4.92ドルから5.13ドルに、2027年のEPS予想を5.39ドルから5.63ドルに引き上げます。これは主に、特に富裕層における旅行支出のマクロ的な動向が好調であることを反映したものです。コンセンサス予想は既に楽観的なシナリオを反映しており、売上高成長率は10%台前半にとどまる見込みであるため、投資判断は「ホールド」を維持します。ABNBは富裕層旅行者を顧客としているため、高平均宿泊料金物件の好調が継続する見込みですが、米国事業は1桁台前半の成長にとどまる構造的な逆風によって相殺されます。この減速は、景気循環的な弱さというよりも、市場の成熟化によるものと捉えています。国際的な勢いと米国経済の停滞との対比が、当社の平均を下回る株価収益率を裏付けています。現在の水準では、ABNBが米国経済の著しい再加速を示すか、あるいは国際的な成長が予想を大幅に上回らない限り、上昇余地は限られていると考えています。

$ABNB

Research64日前

調査速報：CFRAはフィリップ・モリス・インターナショナル社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを18.9倍と想定し、12ヶ月目標株価を25ドル引き上げ175ドルとします。これは、PMの10年平均予想PER17.9倍に対する妥当なプレミアムであり、同社の煙の出ない成長見通しを考慮したものです。2026年の調整後EPS予想を0.05ドル引き上げ8.50ドルに、2027年の調整後EPS予想を0.05ドル引き上げ9.25ドルとします。PMの決算発表を受け、目標株価を引き下げ、投資判断を「ホールド」に据え置きます。PMの第1四半期決算は堅調で、予想を上回る業績を9四半期連続で継続しています。 PMの禁煙への転換は極めて成功を収めていますが、今後成長が鈍化する懸念があり、過去2年間の株価の好調ぶりを踏まえると、株価は適正水準にあると考えています。PMは最近、生活必需品セクターで最も好調な銘柄の一つであり、2024年には株価が34%上昇し、2025年には38%上昇しました（S&P 500の上昇率はそれぞれ23%と16%でした）。

$PM

Research64日前

調査速報：CFRAはEtsy, Inc.の株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。4月29日に発表されるETSYの第1四半期決算を前に、当社は12ヶ月目標株価を62ドルから74ドルに引き上げます。これは、2026年のEBITDA予測値7億7,000万ドル（前年同期比+5%）にEV/EBITDA倍率14倍を適用したものです。ETSYの株価は、穏やかなインフレ、堅調な労働市場、所得増加と税金還付（税金還付は平均で前年同期比約11%増）に支えられた力強い小売売上高など、マクロ経済指標の改善に牽引され、年初来+14%、3月30日以降+37%と、S&P500指数の+11%を大きく上回るパフォーマンスを示しています。第1四半期については、Reverbの売却やeBayへのDepop売却（予定）など、ポートフォリオの変更により、売上高に若干の変動が生じると予想されます。これとは対照的に、Depopはこれまで利益率の低いビジネスであったため、利益率の拡大が見込まれます。第1四半期の調整後EBITDAは1億7,000万ドルで、前年同期比1%減、調整後EBITDAマージンは前年同期比200ベーシスポイント拡大して28.3%になると予測しています。

$ETSY

Research64日前

調査速報：CFRAはボストン・サイエンティフィック社の株式に対する買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。厳しい事業環境の中、本日発表された堅調な第1四半期決算を受け、当社は目標株価を100ドルに据え置きます。これは、2027年のEPS予想の24.8倍に基づき、過去5年間の予想PER平均27.5倍を下回る水準です。電気生理学、Watchman、泌尿器科事業の見通しが軟化したことを考慮し、売上高と利益の予測を調整したため、2026年のEPS予想を3.49ドルから3.40ドルに引き下げます。2027年のEPS予想は4.04ドルで据え置きます。当社は、2026年後半に完了予定の、ペナンブラ社（難治性疾患の治療に革新的な技術を駆使する大手血栓除去企業）の145億ドル規模の買収案件を、BSXにとって戦略的に非常に魅力的であり、成長加速の鍵となる可能性を秘めていると引き続き考えています。短期的な課題（サプライチェーンの混乱、競争の激化）はあるものの、強力な製品パイプラインと戦略的投資に支えられ、同社の長期的な成長見通しには引き続き自信を持っています。

$BSX

Research64日前

調査速報：CFRAはInteractive Brokers Group, Inc.の株式について「強い買い」のレーティングを維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を6ドル引き上げ、94ドルとします。これは、2027年のEPS予想に基づく予想PERを32.3倍とし、同業他社の平均PER28.3倍を上回ったものです。2026年のEPS予想は2.49ドルで据え置き、2027年の予想は0.20ドル引き上げ、2.91ドルとします。IBKRは、主要指数が下落する厳しい市場環境にもかかわらず、第1四半期に好調な業績を上げ、純収益と手数料収入は過去最高を記録しました。顧客獲得の勢いは衰えることなく、総口座数（前年同期比+31%）、顧客資産（同+38%）、顧客現金残高はいずれも過去最高を更新しました。取引活動も堅調で、DART（日次取引時間）は24%増と、主要商品カテゴリー全体で取引量が大幅に増加しました。個人投資家の活動を促進するためのパターンデイトレーダー規制の撤廃、暗号資産需要を取り込むためのCoinbase Derivativesとの提携、そして急成長する予測市場における長期的な機会など、いくつかの新たな成長要因が見られます。また、IBKRが顧客向けツールの強化と業務効率の向上を重要な戦略的優先事項として、AIを企業全体に深く統合している点も高く評価しています。

$IBKR

Research64日前

調査速報：ベストバイがCEO後継者計画を発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BBY株は本日、CEO交代に関するニュースを受けて下落しました。長年CEOを務めてきたコリー・バリー氏は、10月にCEOおよび取締役を退任します。後任には、現在最高顧客・製品・フルフィルメント責任者を務めるジェイソン・ボンフィグ氏が就任します。ボンフィグ氏は、マーチャンダイジング、eコマース、マーケティング、サプライチェーンなど、事業の主要分野すべてにおいて豊富な経験を有していると考えられます。株価は、2025年10月に記録した52週高値の85ドル以降、回復していません。これは、競争環境の変化と、消費者向け電子機器市場に影響を与えるAIメモリチップの供給不足が関係していると考えられます。主要PCベンダーは15～20%の値上げを表明しており、スマートフォンの価格も一桁台後半の上昇が見込まれています。 BBYは、代替サプライヤーからの調達が不可能であり、需要の減少を招くことなくコストを容易に転嫁することもできず、コストを吸収すると利益率が低下するため、緩和策が限られています。市場動向に関する最新情報は、BBYが5月に決算を発表する際に明らかになるでしょう。

$BBY

Research64日前

調査速報：CFRAはNVR社の株式に対する売り推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NVRの第1四半期の売上高は18億8,100万ドルで、住宅建設事業の売上高は前年同期比22%減の18億3,500万ドルとなり、販売量の減少により市場予想の20億2,000万ドルを下回りました。1株当たり利益（EPS）は67.76ドルで、市場予想の79.20ドルを下回りましたが、粗利益率は前年同期比わずか230ベーシスポイントの低下にとどまり、同様の販売量減少に直面する同業他社を上回りました。NVRの相対的な利益率の堅調さは、直近四半期（第3四半期および第4四半期）の受注平均販売価格（ASP）の好調な推移と、堅実な戦略によるものと考えられます。ただし、販売・管理費（SGA）の利益率は150ベーシスポイント上昇しており、これは厳しい状況にあった3月期におけるコミュニティの開業を反映しています。NVRは、成約件数が新規受注件数を下回ったため、第4四半期から受注残高が増加しましたが、成約率は前期比および前年同期比で減速しました。過去12ヶ月間の受注額は、前年同期比7%増の数量増加により増加しましたが、平均販売価格（ASP）は2%低下しました。これは、前年同期比8%のコミュニティ数増加に支えられ、市場シェアの維持に貢献したと考えられます。しかし、コミュニティ数の増加は2026年下半期に鈍化する可能性があり、今後の市場シェアや利益率に悪影響を及ぼす可能性があるため、引き続き慎重な姿勢を維持します。

$NVR

Research64日前

リサーチアラート：CFRAはノースロップ・グラマン社の株式に対する買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NOCの12ヶ月目標株価を17ドル引き下げ、736ドルとします。これは、NOCの2027年予想EPSに対するPERが23.0倍となり、過去3年間の平均予想PER19.6倍を上回るものの、同業他社の平均予想PER23.8倍に近い水準になると想定しているためです。また、2026年EPS予想を1.04ドル引き下げ、28.61ドルとします。さらに、2027年EPS予想も0.76ドル引き下げ、31.99ドルとします。NOCのファンダメンタルズは依然として堅調であり、過去最高の960億ドルの受注残高が2年以上の収益見通しを確保しています。同社は、2026年の売上高成長率を中一桁台、セグメント営業利益率を11%台前半から中盤とするガイダンスを再確認しました。当社は、4つの主要な成長エンジン、すなわちB-21（売上高の10%近くに達し、生産は25%加速）、センチネルICBM（6～7%、10%に向けて成長）、ミサイル防衛（10%）、および兵器・弾薬（10%）によって、複数年にわたる力強い成長が見込まれます。NOCの生産規模拡大を可能にする設備投資と、主要プログラムにおけるROICの改善により、当社は2027年以降も持続的な成長が続くと確信しています。

$NOC

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Research64日前

調査速報：AI需要に支えられ、TE Connectivityは力強い成長を報告

$TEL