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調査速報：プール：第1四半期は堅調な業績で予想を上回り、通期業績見通しを維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。POOLは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.43ドルとなり、前年同期比8.4%増で、市場予想の1.37ドルを上回りました。売上高は11億3,800万ドルで、前年同期比6.2%増となり、保守関連製品の好調と裁量支出の緩やかな改善により、市場予想の10億9,800万ドルを上回りました。前年同期比の比較が容易になり、裁量支出の安定化の兆しが見られることから、ガイダンスは達成可能と見ています。 POOLは通期EPSガイダンスを10.87ドル～11.17ドルに据え置き、中間値は市場コンセンサスと一致し、2022年以来初めてとなる3%のEPS成長を示唆している。季節的な構成の逆風により、粗利益率は20bps低下して29.0%となったが、SG&Aの伸びが鈍化したことで営業レバレッジが効き、営業利益率は7.3%で安定している。在庫水準は14%増加して17億ドルとなり、購入水準の上昇を反映している。在庫水準の上昇は、予想される需要の改善または潜在的な利益率への圧力のいずれかを示す可能性があるため、監視すべき重要な指標である。当社は、マクロ経済の継続的な変動と住宅市場の低迷を、裁量的支出に圧力をかける可能性のある主要なリスクと見なしている。

$POOL

Research63日前

B.ライリーがフォワード・インダストリーズの投資判断を「買い」とし、目標株価を7ドルに設定

$FWDI

Research63日前

B.ライリーがヘリウス・メディカル・テクノロジーズの株価を3ドルで買い推奨に開始

$HSDT

Research63日前

調査速報：スナップオン、第1四半期決算で予想を下回る。利益率に圧力がかかる。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SNAの第1四半期決算は、EPSが4.69ドル（市場予想4.75ドルを下回る）となり、前年同期の50.7%から50.4%に粗利益率が縮小したことで、期待外れの結果となりました。売上高は、主要産業における販売量の増加により、前年同期比5.8%増（実質ベースでは3.4%増）となりました。商業・産業部門は、売上高が10.8%増、実質ベースで7.1%増と好調で、産業経済の回復に伴う特殊トルク事業の継続的な成長に支えられました。経営陣は、原材料費の高騰と不利な為替変動を主な逆風として挙げています。しかしながら、商業・産業部門の粗利益率は、関税と原材料費の影響により230ベーシスポイント低下し、40.3%となりました。ツール部門は、国内外ともに3.4%のオーガニック成長を遂げ、緩やかな回復を見せた。販売量増加と生産性向上策により、粗利益率は140ベーシスポイント改善し、47.7%となった。修理システム部門は、診断製品の好調がOEMディーラーの低迷によって相殺され、オーガニック売上高は横ばいとなったものの、利益率は30ベーシスポイント上昇し、46%となった。

$SNA

Research63日前

調査速報：Phmは価格よりも販売量を優先。第1四半期の受注は好調だが、利益率は縮小。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PulteGroupの第1四半期売上高は33億ドルで、市場予想をわずかに下回りました。これは、平均販売価格（ASP）が54万2000ドル（前年同期比5%減）とガイダンスを下回ったためです。ただし、住宅供給戸数は6102戸（前年同期比7%減）で、予測の上限に達しました。1株当たり利益（EPS）は1.79ドルで、市場予想をわずかに下回りました。これは、インセンティブの増加により粗利益率が24.4%とガイダンスを下回ったためです。一方、販売費および一般管理費（SG&A）は11.5%と抑制されました。PHMは価格よりも販売量に戦略的に注力し、コミュニティ数が9%増加したことからも、強力な事業運営がうかがえます。純受注戸数は前年同期比3%増の8034戸となり、再建受注残高は1万400戸を超えましたが、受注残率は第4四半期の79%から72%に低下しました。 PHMは18億ドルの現金と3億800万ドルの自社株買いにより、バランスシートの健全性を維持しました。また、取締役会は自社株買いの承認額を15億ドル増額することを承認しました。当社は、同社が販売量と市場シェアの拡大に戦略的に転換したことで有利な立場にあると考えていますが、短期的には競争環境の激化とインセンティブ利用の増加により、利益率への圧力が続くと予想しています。

$PHM

Research63日前

調査速報：Mbly：第1四半期の業績予想を上回り、業績見通しを引き上げたことを受け、株価が急騰

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Mobileye Global（MBLY）は、第1四半期の調整後EPSが0.12ドルとなり、市場予想の0.08ドル（51%増）を上回りました。売上高は27%増の5億5,800万ドル（市場予想を3,800万ドル上回る）、調整後粗利益率は240ベーシスポイント低下して66%（市場予想を20ベーシスポイント下回る）となりました。売上高は予想を上回りましたが、利益率は予想を下回りました。EyeQの販売台数が前年同期比27%増となったことが、今回の好業績の要因です。 MBLYは、2026年の売上高と調整後営業利益のガイダンスを、それぞれ19億ドル～19億8000万ドルと1億7000万ドル～2億2000万ドルから、19億3500万ドル～20億1500万ドルと1億8500万ドル～2億3500万ドルに引き上げた。MBLYはまた、2億5000万ドルの自社株買いプログラムを発表した。MBLYは第1四半期末時点で、現金および現金同等物の合計が13億4000万ドルであるのに対し、負債はわずか5100万ドルだった。発表前の期待は低く、この銘柄の空売り残高はここ数カ月で浮動株の約17%に急増している。我々の見解では、この銘柄に対するセンチメントは過度に弱気になっており（特にMBLYの受注残高、粗利益率、および多額の純現金ポジションを考慮すると）、現在、この銘柄は大幅なショートスクイーズに見舞われている。

$MBLY

Research63日前

調査速報：ドーバー・プリント社、堅調な産業需要を背景に第1四半期の業績が予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。DOVは、第1四半期に好調な業績を達成しました。営業利益（EPS）は2.28ドル（前年同期比+11%）となり、売上高成長率は前年同期比+10%（オーガニック成長率+5%）に加速しました。これは、ポートフォリオ全体にわたる幅広い好調さを反映しています。クリーンエネルギー・燃料供給事業と気候変動・サステナビリティ技術事業は、それぞれ売上高が+13%と+18%増加し、エネルギー転換市場における長期的な追い風の恩恵を受けました。受注実績は特に好調で、受注額は25億ドル（前年同期比+24%）に達し、各セグメントの受注残高対売上高比率は1.0を超え、今後の見通しが改善しました。DOVは、2026年のEPSガイダンスを10.45ドル～10.65ドルと据え置き、中間値では+9%～+11%の成長を見込んでいます。利益率の拡大は引き続き重要なテーマであり、大幅なコスト上昇圧力にもかかわらず、総利益率は22.2%（前年比+20bps）に達しました。これは、5つの事業セグメントのうち4つで前年比の利益率改善が達成されたためです。受注残高と利益率の推移が好調であることから、DOVの見通しは控えめであると見ており、ガイダンスの上方修正の可能性を示唆しています。

$DOV

Research63日前

調査速報：ウエスト・ファーマシューティカルズ：第1四半期決算は予想を大きく上回り、業績見通しも上方修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ウエスト社は、第1四半期の1株当たり利益（EPS）が2.13ドル（前年同期比46.9%増）となり、市場予想の1.68ドルを大きく上回りました。また、純売上高は8億4,490万ドル（前年同期比21.0%増）となり、市場予想の7億7,940万ドルを大きく上回りました。高濃度ビタミンP製剤（HVP）の売上高は4億930万ドル（前年同期比29.6%増）に達し、総売上高の48%を占めるようになりました。一方、GLP-1製剤の売上高比率は18%に拡大しました。売上総利益率は190ベーシスポイント改善して35.1%となり、調整後営業利益率は350ベーシスポイント上昇して21.4%となりました。これは、HVP製剤への製品構成の好転が要因です。ウェスターおよびノバピュア製品の好調な業績に加え、GLP-1以外の製品のオーガニック成長率が2桁台であることから、糖尿病／肥満治療薬にとどまらず、幅広い需要が回復していると当社は考えています。第1四半期の好調な業績を受け、WSTは2026年の業績見通しを大幅に引き上げ、純売上高を32億9,500万ドル～33億5,000万ドル、調整後EPSを8.40ドル～8.75ドルとし、15.2%～20.0%の成長を見込んでいます。

$WST

Research63日前

調査速報：フリーポート・マクモラン第1四半期：好調な株価はグラスバーグ株の回復の遅れによって相殺される

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FCXは、第1四半期の調整後EPSが前年同期の0.24ドルに対し0.57ドルとなり、市場予想を0.10ドル上回りました。売上高は前年同期比9%増の62億3000万ドルで、市場予想を2億7700万ドル上回りました。銅価格が30%上昇して1ポンドあたり5.78ドル、金価格が59%上昇して1オンスあたり4,889ドルと、商品価格が堅調に推移したことが、インドネシアの生産能力低下による銅の24%減、金の66%減を相殺しました。生産面での課題にもかかわらず、営業利益は64%増の21億3700万ドルとなり、商品価格の上昇に対する大きなレバレッジ効果を示しました。ただし、この効果は価格が下落する局面では逆方向に働くことに留意する必要があります。 FCXは、グラスバーグ鉱山の再稼働の遅れにより、2026年の生産ガイダンスを銅31億ポンド（3億ポンド減）、金65万オンスに下方修正した。改訂後のタイムラインでは、2026年下半期に65%、2027年半ばまでに80%、2027年末までにフル稼働を目指しており、これは以前の予想から大幅な遅れとなる。浸出技術は第1四半期に5400万ポンドの生産に貢献し、2026年の目標である3億ポンドと2030年までの目標である8億ポンドを支えている一方、地理的分散によりキャッシュフローの安定性が維持されている。

$FCX

Research63日前

調査速報：ペン・エンターテインメント、売上高予想を上回り、利益予想も達成

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PENN Entertainmentは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.11ドルとなり、前年同期の1株当たり損失0.25ドルから黒字転換しました。これは市場予想と一致しており、デジタル事業の大幅な改善と、再編戦略の継続的な実行を反映しています。インタラクティブ事業は、調整後EBITDAR損失が2025年第1四半期の8,900万ドルから2026年第1四半期には1,080万ドルへと大幅に縮小し、大きな転換点を迎えました。一方、インタラクティブ事業の売上高は、1億8,580万ドルの税引後増収を含め、23.5%増の3億5,830万ドルとなりました。小売事業は堅調に推移し、両事業を合わせた調整後EBITDARは4億7,140万ドル、利益率は33.2%と健全な水準を維持しました。これは、西部事業の売上高が12.4%増加したことが主な要因です。同社は、小売事業とインタラクティブ事業の成長を促進しつつ、企業経費を最適化するという戦略計画を実行に移しており、6月にはハリウッド・コロンバスとオーロラに新たな施設をオープンする予定です。安定した小売事業のキャッシュフロー創出と、収益化に近づいているインタラクティブ事業により、PENNは今後も負債削減努力を継続できる体制が整っていると確信しています。

$PENN

Research63日前

調査速報：Infosys：2026年度決算は予想通り、安定したコアセグメントが景気循環の弱さを相殺

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Infosysの2026年度決算は予想通りでした。純利益は前年同期比4.9%増の33億米ドル、売上高は同3.1%増の200億米ドルとなりました。営業利益率は20.3%（80ベーシスポイント減）に低下し、大型案件の増加にもかかわらずコスト吸収が弱まったことを反映しています。総契約額150億米ドルの大型案件の勢いと、AI主導型サービスの普及拡大が成長見通しを支えていますが、裁量支出の伸び悩みにより、需要環境は依然として慎重な状況です。経営陣は2027年度の売上高成長率を1.5%～3.5%、営業利益率を20%～22%と見通しており、概ね現状維持を示唆しています。金融サービス（+5.0%）や製造業（+5.9%）といった主要セグメントは安定を維持した一方、景気循環型セグメントはまちまちの業績となり、ハイテク（-1.5%）と小売業（-2.9%）は裁量消費の低迷に悩まされた。成長は、継続的な大型案件の獲得（55%が新規契約）とAI主導型サービスの勢いの高まりによって牽引されると予想される。しかしながら、顧客の慎重な支出姿勢とコンバージョンサイクルの長期化により、短期的な見通しは依然として不透明である。

$INFY

Research63日前

調査速報：CFRAはD.R. Horton Inc.株の投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価168ドル（44ドルの上昇）は、2027年度（9月期）のEPS予想の14倍であり、過去10年間の平均9.7倍を上回っています。これは、DHIのキャッシュフローとバランスシートの健全性によって正当化され、DHIの配当および自社株買いプログラムの継続を可能にする柔軟性を示しています。2026年度の業績予想は再調整されたと考えており、2026年度第1四半期の業績は、DHIのような大手企業が中小住宅建設業者からシェアを奪っていることを示唆しており、この傾向は年度末まで続くと見ています。DHIはエントリーレベルセグメントで優位に立つと見ており、平均販売価格の低さと、安定した労働市場の中で消費者に魅力的な提案を提供するインセンティブがうまく組み合わさっています。リスク要因としては、これまで土地コストの相殺要因となってきた建材・レンガコストの動向が挙げられます。地政学的な不確実性が依然として残ること、および株価純資産倍率（P/BV）が1.8倍と、過去10年間の平均である1.7倍をわずかに上回っていることから、上昇余地は限定的であると見ていますが、DHIの受注残高は今後数四半期にわたって比較的堅調に推移すると予想しています。2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を9.93ドルから10.55ドルに、2027年度のEPS予想を11.65ドルから12.03ドルに引き上げます。

$DHI

Research63日前

調査速報：CFRAはテスラ株の投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。長期的な成長見通しに基づき、2027年のPERを129倍として、目標株価を55ドル引き上げ380ドルとします。2026年の調整後EPS予想を0.05ドル引き上げ2.25ドルに、2027年の調整後EPS予想を0.05ドル引き上げ2.90ドルとします。第1四半期決算発表を受け、投資判断を「売り」から「中立」に引き上げ、目標株価も引き上げます。テスラ（TSLA）の第1四半期決算は堅調だったと判断しました。同社のFSD（フルサービス・デジタル）の成長は引き続き当社の予想を上回っており（アクティブユーザー数：前年同期比51%増）、この収益源がTSLAの全体的な粗利益率の大幅な改善（前年同期比480ベーシスポイント増の21.1%）に貢献しています。同社の設備投資の急増（2026年の設備投資額は前回の決算発表時の200億ドル超から250億ドル超に増加）については引き続き懸念を抱いているものの、短期的な利益率と営業キャッシュフローの見通しについてはより強気になっている。さらに、コンセンサス予想は達成可能な水準まで下がっており、テスラ株の最近のパフォーマンス低迷（年初来-13.8%に対しS&P500は+4.3%）を受けて、リスクとリターンのバランスがより取れていると考えている。

$TSLA

Research63日前

リサーチアラート：VC：第1四半期は予想を下回ったものの、2026年のガイダンスは維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Visteon（VC）の第1四半期調整後EPSは1.65ドルとなり、市場予想の2.40ドル（31%減）を大きく下回りました。この下方修正は、予想を下回る利益率によるものです。純売上高は2%増の9億5,400万ドル（市場予想を5,600万ドル上回る）でしたが、売上総利益率は300ベーシスポイント低下し11.8%（市場予想を110ベーシスポイント下回る）となりました。重要な点として、業界全体の車両生産台数と顧客向け車両生産台数がそれぞれ3%減、4%減となったにもかかわらず、VCは最近の製品投入の加速と堅調な顧客需要に支えられ、市場平均を3%上回る成長を達成しました。 VCは2026年の売上高と調整後EBITDAのガイダンスを維持し、顧客からの回収と継続的なコスト削減策に支えられ、残りの期間で利益率が改善すると予想しており、今後の製品発売が業界の生産見通しの軟化を相殺すると見込んでいると述べた。VC株は現在、プレマーケット取引で2%下落しているが、予想をはるかに下回る第1四半期にもかかわらず2026年のガイダンスを再確認したことが投資家を安心させた可能性が高い。VCが市場における需要に対して優れた業績を上げていることは大きなプラス要因であると我々は指摘する。

$VC

Research63日前

調査速報：ハズブロ、サイバー攻撃にもかかわらず第1四半期の暫定業績が予想を上回ると発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ハズブロは、2026年第1四半期の暫定決算を発表しました。売上高は9億7,000万ドル～9億8,500万ドル（前年同期比9～11%増）、調整後営業利益は2億5,000万ドル～2億6,000万ドル（前年同期比12～17%増）となり、いずれもウィザーズ・オブ・ザ・コーストとデジタルゲーム事業の好調により、市場予想を大きく上回りました。同社は、第1四半期中に発生したサイバーセキュリティインシデントを封じ込めましたが、第1四半期決算には影響はありませんでした。ただし、財務諸表の完成と10-Q報告書の提出が遅れました。経営陣は、事業運営の混乱にもかかわらず、2026年通期の業績見通しを維持し、売上高は3～5%増、調整後営業利益率は24～25%、調整後EBITDAは14億～14億5,000万ドルを見込んでいます。マジック：ザ・ギャザリングの事業は影響を受けず、4月の「ストリクスヘイヴンの秘密」は予定通り発売されました。一方、消費者向け製品は処理遅延により第2四半期に影響が出る可能性がありますが、下半期には回復が見込まれます。売上高の伸びが9～11%であるのに対し、利益が38～44%と大幅に増加したことは、高収益事業構成と事業運営の回復力の高さを示しています。

$HAS

Research63日前

調査速報：ブラックストーン、2026年第1四半期決算は若干予想を上回り、売上高は予想通り

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BXは2026年第1四半期に堅調な業績を達成し、分配可能利益は1株当たり1.36ドルとなり、市場予想の1.34ドルをわずかに上回りました。これは、プライベートエクイティ（150億ドル）とクレジット＆保険（140億ドル）における360億ドルの純実現額の好調な伸びに牽引された、前年同期比25%増の業績です。同社は、685億ドルの資金流入と1.3兆ドル（前年同期比12%増）の運用資産総額（AUM）の達成により、資産獲得の勢いを著しく高めました。また、手数料収入のある運用資産総額は9,376億ドル（前年同期比9%増）に増加しました。同社は、プライベートエクイティが所有する企業からの収益化とイグジットを成功させており、デジタルやエネルギーインフラなどの急成長分野への継続的な注力により、将来の成長に向けた確固たる基盤を築いています。クレジット・保険分野が4,575億ドル（前年比+17.7%）で運用資産残高（AUM）の成長を牽引し、プライベート・エクイティが4,299億ドル（同+15.9%）でそれに続いた一方、不動産は3,153億ドル（前年比-2%）と逆風に直面した。当社は、クレジット・保険とプライベート・エクイティが機関投資家の需要により2026年も引き続き成長と業績を牽引し、不動産は市場環境の改善に伴い緩やかな成長を遂げると見込んでいる。

$BX

Research63日前

調査速報：Bfh第1四半期：融資成長への回帰、EPS50％増、資本還元加速

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BFHは2026年第1四半期に好調な業績を上げ、1株当たり利益（EPS）は前年同期比50%増の4.15ドルとなり、市場予想を0.99ドル上回りました。売上高は5%増の10億2,000万ドルとなり、市場予想の9億9,700万ドルを大きく上回りました。この業績は、価格最適化、資金調達コストの削減、そして6四半期連続となる7%増の65億ドルという堅調な融資売上高の伸びを反映したものです。融資残高の回復は重要な転換点であり、数四半期にわたる減少の後、期末融資残高は2%増の181億ドルとなりました。これは、新規パートナーの獲得と若年層における購買活動の活発化に支えられたものです。バランスシートの最適化には、1億5,000万ドルの自社株買いとキャップドコールによる350万株（発行済株式の8%）の償却、および6億ドルの承認額増加が含まれています。信用状況は引き続き良好で、延滞率は34ベーシスポイント低下して5.59%となり、純損失率は83ベーシスポイント改善して7.33%となった。また、CET1比率は13.3%に強化され、1株当たり有形帳簿価額は26%増加して61.57ドルとなった。

$BFH

Research63日前

調査速報：ネクステラ・エナジー、第1四半期のEPSが予想を上回り、再生可能エネルギーおよび蓄電事業の組成額が過去最高を記録

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NextEra Energyは、2026年第1四半期に好調な業績を発表し、調整後EPSは10.1%増の1.09ドルとなり、市場予想を5.8%上回りました。FPLとNEERの両事業が大きく貢献し、FPLは規制資本の増加率8.8%と新規顧客10万人獲得により9.4%の増益を達成、NEERは調整後EPSが13.6%増加しました。これは、NEEのバランスの取れた成長モデルと、電力業界における競争力の高さを裏付けるものだと考えています。経営陣は、2026年通期の調整後EPSガイダンスを3.92ドル～4.02ドルに据え置き、レンジの上限を目標としています。FPLの120億ドル～130億ドルの設備投資計画と、第1四半期に4GWを追加したNEERの過去最高の33GWの開発受注残高から、今後も成長が続くと予想されます。米国商務省がNEERを9.5GWのガス発電設備開発企業に選定したことは、データセンターハブ戦略に対する当社の確信を裏付けるものです。NEERの2032年までの長期的な調整後EPS年平均成長率（CAGR）が8%以上であることは、このセクターにおいて最も魅力的な成長プロファイルの一つであると確信しています。

$NEE

Research63日前

調査速報：CBREグループの業績：好調な第1四半期を受けてEPSガイダンスが上方修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CBREは、第1四半期の売上高が105億ドルと非常に好調で、前年同期比18.6%増となり、市場予想を3億7,800万ドルも上回りました（前年同期は88億8,000万ドル）。純売上高は前年同期比18.9%増の60億8,000万ドルと力強い成長を示し、主要事業セグメント全体で幅広い業績が見られました。中でも、ビルディング・オペレーションズ＆エクセレンス事業が前年同期比22.7%増と成長を牽引し、純売上高全体の49%を占めました。一方、アドバイザリー・サービス事業は前年同期比19.9%増で純売上高の33%を占め、プロジェクト・マネジメント事業は前年同期比17.7%増で純売上高の15%を占めました。不動産投資部門は唯一収益が減少したセグメントで、前年同期比14.6%減となり、純収益の3%を占めた。当四半期の業績は、CBREの多角化された収益ポートフォリオを際立たせており、レジリエント事業は18%増、トランザクション事業は22%増と、第1四半期において安定した経常収益源と景気循環に左右される取引依存型事業の両方で力強さを示した。

$CBRE

Research63日前

調査速報：ファースト・シチズンズの業績は予想を上回ったものの、純金利収入は依然として低迷

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FCNC.Aは、2026年第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の37.79ドルに対し44.86ドルとなり、市場予想を5.63ドル上回りました。調整後売上高は21億4000万ドルで、前年同期比横ばいでしたが、前期比では5%減少しました。純金利収入は前期比6%減の16億2100万ドルとなり、純金利マージンは11ベーシスポイント低下して3.09%となりました。両指標とも同業他社よりも速いペースで低下しており、期待外れの結果となりました。第3四半期のサプライチェーンファイナンス問題の後、信用状況は改善を続け、純貸倒損失は前期比9ベーシスポイント低下して0.30%となりました。経営陣は、2026年通期の純貸倒損失ガイダンスを5ベーシスポイント引き下げ、30～40ベーシスポイントとしました。バランスシートの勢いは加速し、預金はSVBコマーシャルおよびグローバルファンドバンキングによる57億ドルの商業銀行部門の成長により、93億ドル（前期比+5.7%）増加して1,708億4,000万ドルとなりました。融資は7億6,200万ドル（前期比+0.5%）増加し、これは資本拠出枠の13億5,000万ドルの拡大が牽引したもので、イノベーション経済の状況改善を反映しています。積極的な資本投入は継続され、9億ドルの自社株買い（発行済株式の4.0%）と25億ドルの購入資金債券の期限前償還が行われました。

$FCNC.A

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