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シティグループ、モウワサット・メディカル・サービスPTの格付けを引き下げ、中立を維持

シティグループは火曜日、病院チェーン運営会社ムワサット・メディカル・サービス（SASE:4002）の目標株価を80サウジアラビア・リヤルから75リヤルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

オッドBHFがドイツ証券取引所を格上げして業績を上回り、PTを押し上げる

Oddo BHFは火曜日、ドイツ証券取引所（DB1.F）の投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を255.00ユーロから300.00ユーロに引き上げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

リサーチアラート：Awi第1四半期：第1四半期の業績予想を下回ったにもかかわらず、EPS見通しが上方修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AWIは、両事業セグメントにおける販売量増加と価格優位性により、第1四半期の売上高が7.1%増の4億990万ドルとなりました。ただし、建築用特殊製品事業における逆風により、収益性は圧迫されました。連結調整後EBITDAマージンは190ベーシスポイント低下し31.7%となりました。鉱物繊維事業は、製造コストの上昇によりマージンが60ベーシスポイント低下し42.4%となったものの、堅調な業績を維持しました。一方、建築用特殊製品事業は、買収費用や関税調整を含む600万ドルの非経常費用により、営業利益が37.2%減少しました。同社は、販売量増加による1,700万ドル、平均車両単価（AUV）の上昇による1,000万ドルに加え、建築用特殊製品事業におけるオーガニック成長と買収による11%の成長により、堅調な事業運営の勢いを示しました。経営陣は、下半期のオーガニック成長の見通しを支える堅調な受注水準を指摘しました。 AWIは、調整後フリーキャッシュフロー4,700万ドルを創出する一方で、1株当たり176ドルで6,000万ドルを自社株買いに投じ、継続的な資本配分規律を反映した。

調査速報：Spotify Technology、第1四半期決算は予想を上回り、売上高は予想通り

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Spotifyは、2026年第1四半期に好調な業績を達成しました。1株当たり利益（EPS）は3.45ユーロ（市場予想2.92ユーロ）となり、総売上高は45億3000万ユーロ（前年同期比8%増）で、為替変動による600ベーシスポイントの逆風にもかかわらず、ガイダンスを達成しました。プラットフォームの月間アクティブユーザー数（MAU）は、ガイダンスの800万人を上回り、1000万人増加し、総MAUは7億6100万人（前年同期比12%増）に達しました。プレミアム会員数は2億9300万人（前年同期比9%増）に増加し、すべての指標で利益率が向上しました。当社は、Spotifyの継続的な業績向上は、音楽ストリーミングにおける世界的な優位性を示していると考えています。売上総利益率は第1四半期の過去最高となる33.0%（前年同期比133ベーシスポイント増）に達し、営業利益率は前年同期の12.1%から15.8%に拡大しました。 2026年第2四半期のガイダンスでは、売上高は48億ユーロ、粗利益率は33.1%と見込まれており、これはプレミアムセグメントの好調な伸びに支えられています。フリーキャッシュフロー（FCF）の創出は、予想の6億9,100万ユーロに対し8億2,400万ユーロとコンセンサスを上回り、12ヶ月間のFCFは32億ユーロとなりました。また、バランスシートは引き続き堅調で、53億ユーロの現金が、3億600万ユーロの自社株買い、一部市場におけるAIを活用したパーソナライゼーション施策、および米国と英国市場におけるオーディオブックチャートの強化を支えています。

調査速報：SPGI：格付け収入の急増により第1四半期決算は予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SPGIは2026年第1四半期に堅調な業績を発表しました。営業利益（EPS）は前年同期比4.37ドルに対し4.97ドルとなり、前四半期の市場予想未達から一転、0.15ドル上回りました。売上高は前年同期比10%増の41億7000万ドルとなり、市場予想を2%上回り、3四半期連続の成長加速となりました。イラン紛争の影響が業績にほとんど及ばなかったことから、この結果は好材料と見ています。これは、経営陣が景気回復と関税に関する不確実性の低下に自信を持っていることを裏付けるものです。格付け事業は特に好調で、取引（15%増の7億1200万ドル）と非取引（11%増の5億9000万ドル）の両方で堅調な発行が見られ、売上高は13%増の13億200万ドルとなりました。市場調査によると、売上高は8%増の12億9,600万ドルと引き続き安定しているものの、AIによる破壊的イノベーションは長期的な懸念事項として残ると当社は考えています。営業レバレッジは顕著で、調整後営業利益率は100ベーシスポイント上昇し51.8%となりました。また、同社は自社株買いを通じて10億ドルを株主に還元し、2026年には調整後フリーキャッシュフローの100%以上を株主に還元する予定です。

RBCはTFIインターナショナルの目標株価を158米ドルに引き上げた。

RBCキャピタル・マーケッツは、TFIインターナショナル（TFII.TO、TFII）の目標株価を137米ドルから158米ドルに引き上げた。 アナリストのウォルター・スプラックリン氏は、月曜日に発表されたカナダの輸送・物流会社であるTFIインターナショナルの第1四半期決算を受け、同社の株価に対する「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。 「2四半期連続で（下方修正されたものの）市場予想を上回る業績（第1四半期（2026年）の1株当たり利益は0.69ドル、市場予想は0.61ドル）を発表したTFIIは、今回初めて市場予想を上回る四半期業績見通し（1.50～1.60ドル、市場予想は1.31ドル）を発表した」とスプラックリン氏は顧客向けレポートで述べた。 「株価は上昇基調にあるものの（3月の安値から40%上昇）、保守的な業績見通しに対しては依然として不安が残ると我々は考えている。また、株価は同業他社と比較して依然として割安である（2027年予想PERは20.2倍に対し、LTLは31倍、TLは24倍）。」とアナリストは述べた。

調査速報：GM第1四半期決算：関税還付のおかげで大幅な業績向上と増益

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ゼネラルモーターズ（GM）は、第1四半期の調整後EPSが3.70ドルとなり、市場予想の2.78ドル（33%増）を大きく上回りました。売上高は0.9%減の436億2000万ドル（市場予想を8000万ドル上回る）となり、世界全体の自動車販売台数が10.6%減少したものの、価格上昇によって一部相殺された結果、予想を上回る売上高と利益率となりました。第1四半期の国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づく関税調整額5億ドルを除くと、GMの調整後EBITは42億5000万ドルとなり、前年同期の34億9000万ドルから22%増加しました。第1四半期のGMの米国市場シェアは、前年同期の17.2%から16.5%に低下しました。中国では、市場シェアが7.6%から6.9%に低下した。GMは2026年の調整後EPSガイダンスを11.00～13.00ドルから11.50～13.50ドルに引き上げた。この中間値は現在のコンセンサスである12.24ドルを上回り、2025年に獲得した10.60ドルから18%の前年比成長を意味する。経営陣はガイダンスの引き上げは、IEEPAに関する最高裁判所の判決による関税還付によるものだと述べた。この四半期は、GMにとって15四半期連続の最終利益の予想上回りとなった。GM株は現在、予想を上回る発表を受けて5%上昇している。

調査速報：アメリカン・タワー社第1四半期決算：売上高とFFOが予想を上回り、ラテンアメリカでの成長が加速

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AMTは、第1四半期の総売上高が前年同期比7.5%増の27億4,000万ドルとなり、市場予想を8,700万ドル上回りました。不動産収入は7.3%増の26億7,000万ドル、サービス収入は9.4%減の6,800万ドルでした。テナント請求額は2.3%増、オーガニック成長率は1.7%増と、比較的緩やかな需要動向を反映しています。国際市場は引き続き成長を牽引し、アフリカ・アジア太平洋地域が売上高13.5%増、テナント請求額オーガニック成長率10.5%増と好調で、欧州も売上高22.4%増、テナント請求額オーガニック成長率3.9%増と堅調な業績を上げました。ラテンアメリカでは、売上高が20.3%増加したものの、実質的な請求額が2.0%減少したため、結果はまちまちでした。一方、米国とカナダでは、実質的なテナント請求額が0.6%増加したにもかかわらず、売上高が2.8%減の12億6000万ドルとなり、逆風に直面しました。今四半期には、テナント請求額に約7400万ドル、その他の収益構成要素に3600万ドルの貢献があり、現在の為替環境におけるAMTの国際的なエクスポージャーのメリットを強調する、大きな追い風となりました。

TELUSの投資判断がTD証券で「買い」に格上げされた。

TD証券は火曜日、TELUS Corp.（T.TO）の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた。 アナリストのヴィンス・ヴァレンティーニ氏は、カナダの通信会社であるTELUSの目標株価を19ドルから20ドルに引き上げた。 「最近の株価下落を受け、当初は5月8日に発表される第1四半期決算を待ってから格上げを検討する予定だったが、3つの面で多くの好材料が見込まれるため、待つことはできない」とヴァレンティーニ氏は顧客向けレポートで述べた。 「本日、業績予想や目標株価倍率を変更する予定はない（4月2日の格下げレポートで既に引き下げていた）。しかし、価格規律の改善とそれに伴う業績予想への自信の高まりを受け、2027年予想に基づく目標株価から5%のリスク／不確実性ディスカウントを撤廃した」とアナリストは述べた。 「業界の価格規律は最近改善しており、今後数ヶ月で設備投資と非中核資産売却に関する好材料が期待できる」

ZephirinはSLBの目標株価を41ドルから43ドルに引き上げ、中リスクの「売り」レーティングを維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、SLB（SLB）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は59.78ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：インベスコ、堅調なオーガニック成長により第1四半期のEPSが大幅に増加

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。インベスコは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.57ドルとなり、当社の予想0.62ドルには届きませんでしたが、市場コンセンサスの0.58ドルに近い水準でした。また、純長期資金流入額は218億ドルとなり、11四半期連続でプラスのオーガニック成長を達成しました。投資運用手数料は、QQQの転換によるメリットと平均運用資産残高（AUM）の増加により、前年同期比25.6%増の13億8,000万ドルに急増しましたが、サービス手数料はQQQの構造変更により18.6%減少しました。当社は、QQQの転換は予想通りに実現し、収益成長に大きく貢献するとともに、IVZが主力商品からより多くの手数料収入を獲得できる能力を示していると見ています。経営陣は四半期配当を1株当たり0.215ドルに増額し、10億ドルの自社株買いプログラムを新たに承認しました。年率換算で4.4%のオーガニック成長率と、前年比300ベーシスポイント増の営業利益率34.5%は、当社の多角的なグローバルプラットフォームの強さを反映しており、QQQへの転換によるメリットの継続的な実現は、さらなる営業レバレッジと株主還元を支えるものと確信しています。

調査速報：Alle：第1四半期決算は市場予想を下回ったものの、2026年の業績見通しは維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Allegion（ALLE）の第1四半期調整後EPSは1.80ドル（市場予想1.86ドルに対し3%減）となり、コンセンサス予想を0.10ドル下回りました。純売上高は前年同期比9.7%増（オーガニック成長率2.6%増）の10億3,000万ドル（市場予想を1,000万ドル上回り）となりました。オーガニック成長による売上高増加は、販売量減少による一部相殺を除いた価格上昇が主な要因です。また、売上高増加には、買収・売却による4.8%の純プラス効果と、為替変動による2.3%の追い風も反映されています。調整後営業利益率は、販売量減少、インフレ・投資控除後の価格・生産性（PPII）の低下により、150ベーシスポイント低下し、21.2%となりました。第1四半期中、ALLEは4,000万ドルで30万株を自社株買いし、4,700万ドルの配当金（1株当たり四半期配当0.55ドル）を支払いました。経営陣は、調整後EPSが8.70ドルから8.90ドルの範囲となるなど、2026年通期のガイダンスを維持しました。株価は現在、業績予想を下回ったことを受けて、プレマーケット取引で4%下落しています。これは、2019年以降、最終利益が市場予想を下回らなかった期間が2回連続となったことを受けてのことです。

調査速報：センテネ：Hbrの改善が第1四半期EPSの予想上方修正と通期業績見通しの上方修正を後押し

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Centeneは、第1四半期の調整後EPSが3.37ドル（前年同期比16.2%増）となり、市場予想を1.24ドル上回りました。医療保険市場におけるACA（医療費負担適正化法）に基づく保険料税額控除の期限切れによる加入者数の減少にもかかわらず、HBR（健康リスクベース比率）は20ベーシスポイント上昇し、87.3%となりました。売上高は、保険料収入の改善とメディケアPDP（処方薬プラン）加入者数の増加（11.6%増の878万人）により、5.1%増の447億ドルとなりました。一方、民間保険加入者数は33%減の406万人となりました。当社は、SG&A（販売費及び一般管理費）比率が30ベーシスポイント改善して7.6%となり、10億ドルの債務削減を達成したことは、効果的な経費管理と、自社株買いよりも債務削減に重点を置いた規律ある資本配分を示していると見ています。経営陣は、メディケイド事業の好調な業績を背景に、2026年の調整後EPSガイダンスを3.00ドルから少なくとも3.40ドルに引き上げ、HBRガイダンスの中間値を91.3%に据え置いた。株価は3月の安値から上昇を続け、プレマーケットで約3%上昇したため、OBBBA法案によるメディケイド事業への逆風や、経営陣による下半期の見通しについて、より詳細な情報が得られることを期待している。

ベアード証券はランバスの投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を120ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、ランバス（RMBS）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は138ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

レイモンド・ジェームズはコンパス・セラピューティクスの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、コンパス・セラピューティクス（CMPX）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は11.08ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

Loop CapitalがWEXの分析を開始、買い推奨、目標株価195ドルを設定

FactSetが調査したアナリストによると、WEX（WEX）の平均レーティングは「ホールド」、平均目標株価は176.64ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

カナコード・ジェニュイティがリネージ・セル・セラピューティクスの株価分析を開始、買い推奨、目標株価9ドル