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調査速報：エア・プロダクツ・アンド・ケミカルズ、2026年度第2四半期のEPSと売上高が予想を上回り、業績見通しを引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。APDは、2026年度第2四半期（9月期）の調整後EPSが3.20ドル（前年同期比19%増、市場予想を0.14ドル上回る）となり、ガイダンスを上回りました。売上高は前年同期比9%増の32億ドルでした。営業利益率は、販売量構成の改善と生産性向上により、ヘリウム需要の低迷を相殺し、210ベーシスポイント上昇して23.7%となりました。ポートフォリオの合理化による効果は、経営陣の戦略的な再集中を裏付けるものと見ており、アジアにおける営業利益の25%増と、半導体プロジェクトにおけるサムスンとの提携は、競争力強化につながっています。経営陣は、2026年度の調整後EPSガイダンスを12.85ドル～13.15ドルから13.00ドル～13.25ドル（8%～10%増）に引き上げました。下半期に本格化する約10億ドルの電子機器プロジェクトが今後18～24ヶ月で販売量増加を牽引すると予想されます。一方、航空宇宙分野の勢いは続き、米国市場シェアは40～50%を維持します。ルイジアナ州のブルー水素に対する規律あるアプローチは、CCSパートナーシップを必要とし、従来のハードルを上回るリターンを生み出しており、資本配分の厳格さを示しています。主要プロジェクトが完了するにつれて2027年度以降は設備投資が減少するため、2028年度からキャッシュ創出が加速すると予想されます。

調査速報：Llyの第1四半期決算が予想を上回る：GLP-1の売上が記録的な成長と戦略的拡大を牽引

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LLYは、第1四半期に非GAAPベースのEPSが8.55ドル（前年同期比156%増）、市場予想を1.56ドル上回り、売上高が198億ドル（同56%増）、市場予想を200万ドル上回るという、非常に好調な業績を達成しました。GLP-1フランチャイズが業績を牽引し、MounjaroとZepboundの売上高合計は約128億ドルに達し、総売上高の65%を占めました。Mounjaroは87億ドル（同125%増）、Zepboundは42億ドル（同80%増）の売上を記録しました。GLP-1の継続的な勢い、中国のNRDLへの採用を含む力強い国際展開、そしてFoundayo経口錠のFDA承認は、当社の投資判断を裏付ける重要な要因であると考えています。経営陣は、2026年の売上高見通しを820億ドル～850億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）を35.50ドル～37.00ドルに引き上げ、堅調な成長が持続するとの自信を示した。同社は、第1四半期にOrna TherapeuticsやKelonia Therapeuticsを含む4件の買収を提案し、戦略的な資本投入を加速させた。また、研究開発投資を28%増の35億ドルに引き上げ、腫瘍領域および次世代治療薬におけるパイプラインの多様化への取り組みを反映していると我々は考えている。

調査速報：Mo：第1四半期は予想を大幅に上回る業績。業績見通しは変更なし。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。アルトリア（MO）の第1四半期調整後EPSは1.32ドルとなり、市場予想の1.23ドル（7%増）を大きく上回りました。純売上高は5.3%増の47億6000万ドル（市場予想を1億8000万ドル上回る）となり、販売量減少（喫煙用たばこ製品が2.3%減、経口用たばこ製品が3.1%減）を価格上昇が相殺したことが要因です。 MOは2026年の調整後EPSガイダンスを5.56ドル～5.72ドルに据え置いた。この中間値はコンセンサスの5.62ドルを上回り、2025年の5.42ドルから2.5%～5.5%の前年比成長を意味する。同社は2026年上半期と下半期でよりバランスの取れた成長を予想しており、ガイダンスには電子タバコ業界の成長への影響の緩和とマクロ経済の不確実性の増大が考慮されている。MOは当四半期中に2億8000万ドルの自社株買いを行い、18億ドルの配当を支払った。第1四半期の業績は予想を大きく上回ったにもかかわらず、MO株は現在プレマーケット取引で横ばいで推移しており、第1四半期の好調な業績を考慮して通期ガイダンスを引き上げなかった理由に対する懸念を反映していると考えられる。しかし、MOは保守的なガイダンスを提供してきた長い歴史があることに留意すべきである。

調査速報：キャタピラー第1四半期：建設機械の在庫補充により好調な業績を達成

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。キャタピラー（CAT）の第1四半期決算は、1株当たり利益（EPS）が5.47ドルとなり、市場予想の4.64ドルを上回り、予想を上回りました。売上高は前年同期比22%増の174億ドルに急増し、その内訳は販売量増加による23億ドルと価格改定による4億2,600万ドルでした。関税による逆風で営業利益率は30ベーシスポイント低下したものの、堅調な売上高成長により営業利益は20%増加しました。この成長は、ますます重要性を増している電力・エネルギー事業ではなく、景気循環の影響を受けやすい建設事業部門によるものでした。経営陣は、2026年の関税コストを22億ドルから24億ドルと予測した。建設業界は売上高が38%増の72億ドル、セグメント利益が50%増の15億4000万ドルと好調で、ディーラーの在庫補充による関税圧力にもかかわらず、利益率は160ベーシスポイント拡大して21.4%となった。電力・エネルギー業界は売上高が22%増の70億ドルと勢いを維持したが、関税コストの影響で利益率は170ベーシスポイント縮小して20.6%となった。一方、発電事業の売上高はデータセンター需要により41%増の28億ドルとなった。資源業界は期待外れで、セグメント利益は39%減の3億7800万ドルに急落し、利益率は700ベーシスポイント縮小して10.0%となった。

RBC、CIBC、TDがエイコン・グループの目標株価を引き上げ

RBCキャピタル・マーケッツ、CIBCキャピタル・マーケッツ、TDセキュリティーズのアナリストは木曜日、エイコン・グループ（ARE.TO）の目標株価を引き上げた。 カナダの建設・インフラ企業であるエイコンは水曜日に第1四半期決算を発表した。 トロント証券取引所では、エイコン株は1.87ドル（3.9%）上昇し、49.97ドルとなった。 RBCのアナリスト、サバハット・カーン氏は、目標株価を44ドルから49ドルに引き上げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。 「全体として、過去最高の109億ドルの受注残高を背景に、2026年は好調なスタートを切った。これは好ましい状況と言える」とカーン氏は顧客向けレポートで述べた。 「売上高が中期的に増加傾向にあるため、（同社が既存プロジェクトから脱却していく中で）利益率の推移を注視していく」 CIBCのアナリスト、クリスタ・フリーセン氏は目標株価を48ドルから52ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持した。 「（水曜日の）株価上昇は、ここ数四半期に事業を圧迫してきた経営上の問題よりも、今後の機会に投資家の注目が移ったことを反映している」とフリーセン氏は顧客向けレポートで述べた。 TDのアナリスト、マイケル・タフォルメ氏は目標株価を59ドルから62ドルに引き上げ、投資判断は「買い」を維持した。 「既存プロジェクトのリスクはほぼ解消され、構造的に魅力的な最終市場への事業構成の変化が続いている（AREのバリュエーションにはまだ十分に反映されていない）ため、さらなる再評価が見込まれる」とタフォルメ氏は顧客向けレポートで述べた。 「AREは、同様に魅力的な最終市場へのエクスポージャーを持つ米国の同業他社と比較して、依然として大幅なディスカウントで取引されている。」

JPモルガンはテラダインの投資判断を「中立」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を315ドルから400ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、テラダイン（TER）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は375.47ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：Bmy、成長ポートフォリオに支えられ好調な第1四半期決算を発表、業績見通しを再確認

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BMYは2026年第1四半期に堅調な業績を上げ、売上高は115億ドル（前年同期比3%増）となり、市場予想を5億8,000万ドル上回りました。一方、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.58ドルで、前年同期比12%減となりましたが、市場予想を0.16ドル上回りました。成長ポートフォリオは、前年同期比12%増の62億ドルと非常に好調で、既存ポートフォリオの53億ドル（前年同期比6%減）に対し、総売上高の大半を占めるようになりました。当社は、同社の多角化戦略が着実に進展していると考えています。特に、Camzyos（3億1,400万ドル、前年同期比97%増）、Breyanzi（4億1,100万ドル、前年同期比56%増）、そしてEliquis（41億ドル、前年同期比16%増）の好調な業績が注目されます。経営陣は、2026年の売上高見通しを460億ドル～475億ドル、非GAAPベースのEPS見通しを6.05ドル～6.35ドルと再確認し、業績はレンジの上限に向かって推移している。当社は、成長ポートフォリオの勢いにより、特にレブリミドの売上高が3億4900万ドル（前年比63%減）に急落した後、レガシーポートフォリオがジェネリック医薬品との競争による逆風に見舞われているにもかかわらず、BMYは将来の成長に向けて有利な立場にあると考えている。

CGIの投資判断がRBCによって「セクター・パフォーム」に引き下げられ、第2四半期決算発表後、株価は11%下落した。

CGI Inc.（GIB-A.TO、GIB）の投資判断が、RBCキャピタル・マーケッツによって「アウトパフォーム」から「セクター・パフォーム」に引き下げられました。 アナリストのポール・トライバー氏は、モントリオールに本社を置く情報技術コンサルティングおよびソフトウェア開発会社であるCGIの目標株価を150ドルから100ドルに引き下げました。 CGIの四半期決算発表後、株価は水曜日に10.86ドル（10.8%）下落し、89.78ドルとなりました。 「第2四半期決算発表後のCGI株の11%下落は、AIの不確実性を背景に市場がますます悲観的になっていることを示している」と、トライバー氏は顧客向けレポートで述べています。 「CGI株は数年来のバリュエーション安値で取引されているものの、バリュエーションが上方修正される可能性は低下したと我々は考えている」と、同アナリストは述べています。 「AI関連の逆風がITサービスの価格設定と成長に及ぼす影響に対する悲観的な見方は、以前の予想よりも長く続く可能性が高いと考えています。特に、CGIのオーガニック成長率が当社の予想を下回っていることを考慮すると、その可能性は高いでしょう」とトレイバー氏は述べた。 「過去10四半期において、CGIのオーガニック成長率は当社の予想を平均99ベーシスポイント下回っており、7四半期連続でマイナス成長を記録しています」とアナリストは指摘した。 「この成長率の低迷の大部分は景気循環要因によるものですが、AI関連の価格下落と代替の加速は、今後のオーガニック成長にとって潜在的な逆風となるでしょう。」

ロス・キャピタル・パートナーズがミストラスの投資判断を「買い」とし、目標株価を22ドルに設定

リサーチアラート：Crhの第1四半期決算：利益率拡大によりEBITDAが9％予想を上回り、資本はより高い成長分野に再配分された

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CRHは2026年第1四半期に好調な業績を達成し、売上高は74億ドル（前年同期比+9.1%、市場予想+4.2%）となり、調整後EBITDAは市場予想を9.2%上回る18.4%増の6億ドル、利益率は70ベーシスポイント拡大して8.0%となりました。同社の多角的なポートフォリオ戦略により、セグメントごとの業績に差が生じ、米州マテリアルソリューション部門は売上高21%増、EBITDA75%増を達成した一方、国際ソリューション部門はEBITDA32%増、利益率130ベーシスポイント拡大を実現しました。経営陣は、2026年の業績見通しを、純利益39億ドル～41億ドル、調整後EBITDA81億ドル～85億ドルで再確認しました。 CRHは、19億ドルの資産売却と9億ドルの買収（保留中の7億ドルのAxius Water買収を含む）により、積極的な資本配分を実行しました。住宅市場は、金利上昇による資金調達の制約や、燃料価格の高騰によるインフレの可能性により、引き続き厳しい状況に直面すると予想されます。強力なキャッシュ創出により、配当を5%増額し、3億ドルの自社株買いプログラムを実施しましたが、純負債は158億ドルに増加し、レバレッジは2.0倍となりました。

スコシアバンクはONEOKの投資判断を「セクター・アウトパフォーム」から「セクター・パフォーム」に引き下げ、目標株価は89ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、ONEOK（OKE）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は94.65ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：ギルダン・アクティブウェア、ヘインズ買収後初の四半期で第1四半期の業績予想を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GILは、HanesBrands買収の影響で、2026年第1四半期の売上高が11億7000万ドル（前年同期比64%増）となり、市場予想を1800万ドル上回りました。調整後EPSは0.59ドルから0.43ドルに減少しましたが、市場予想を0.08ドル上回りました。卸売売上高は、在庫削減と関税回避のための事前購入の不足により12%減の5億5200万ドルとなりました。一方、小売売上高は、主にHanesBrandsの貢献により、8500万ドルから6億1400万ドルに急増しました。買収の影響で第1四半期の業績はやや低調になると予想していましたが、通期および中期業績見通しを維持したことは喜ばしいことです。経営陣は、統合による初期的なシナジー効果を指摘しましたが、HanesBrandsの販売費および一般管理費（SG&A）構造の高さが反映され、営業利益率は470ベーシスポイント低下し14.3%となりました。純負債比率は目標範囲である1.5～2.5倍を上回り3.3倍に上昇したため、この比率が中間値に近づくまで自社株買いは引き続き停止される。GILの株価は、コンセンサス予想の今後12ヶ月間の1株当たり利益（EPS）の14倍を下回り、過去3年間の平均予想PERである13倍をわずかに上回っている。

調査速報：Labcorp Holdings 第1四半期：検査量と中央検査部門の成長によりEPSが予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LHは、第1四半期の調整後EPSが4.25ドルとなり、前年同期比10.6%増、市場予想を0.13ドル上回り、11四半期連続で市場予想を上回りました。売上高は前年同期比5.8%増の35億4,000万ドルとなり、調整後営業利益率は30ベーシスポイント上昇して14.4%となりました。これは、両事業セグメントの成長に支えられたものです。診断検査事業は、売上高が5.0%増の27億6,000万ドルと堅調な業績を維持し、バイオ医薬品検査サービスは、中央検査事業の好調な業績に支えられ、売上高が8.2%増の7億8,060万ドルとなりました。経営陣は通期業績見通しを引き上げ、調整後EPSの中間値を0.13ドル引き上げて18.03ドルとし、売上高成長率の見通しも20ベーシスポイント引き上げました。これは、事業軌道に対する自信の表れです。キャッシュフロー創出は著しく改善し、前年同期のマイナス1億750万ドルに対し、7,050万ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を記録しました。LHはバランスの取れた資本配分を維持し、M&Aに2億220万ドルを投資する一方で、自社株買いと配当を通じて株主に1億5,920万ドルを還元しました。86億4,000万ドルの受注残高と過去12ヶ月間の受注残高対売上高比率1.04は、収益の見通しを裏付けるものと当社は考えています。

調査速報：Mrkの第1四半期決算は堅調な売上成長に支えられ予想を上回り、業績見通しを引き上げました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。メルクは、2026年第1四半期の売上高が163億ドルとなり、前年同期比5%増、市場予想を4億4000万ドル上回ったと発表しました。これは、医薬品部門の売上高が前年同期比5%増の143億ドル、動物用医薬品部門の売上高が前年同期比13%増の18億ドルと好調だったことが要因です。非GAAPベースの1株当たり損失は1.28ドルで、2025年第1四半期の1株当たり利益2.22ドルから減少しましたが、市場予想を0.19ドル上回りました。これは、90億ドル（1株当たり3.62ドル）のシダラ買収費用を計上したことによるものです。当社は、継続的な商業的勢いがMRKの戦略的変革を後押しするものと見ており、KEYTRUDAは幅広い適応症で80億ドルの売上（前年比+12%）を達成し、WINREVAIRの売上は米国での普及加速と国際展開によりほぼ倍増して5億2500万ドルに達しました。経営陣は、2026年の売上高見通しを655億ドル～670億ドルから658億ドル～670億ドルに引き上げ、為替変動の影響を含めた非GAAPベースのEPSを5.00ドル～5.15ドルから5.04ドル～5.16ドルに引き上げました。当社は、保留中の67億ドルのTerns買収により、TERN-701によってMRKの血液学パイプラインがさらに強化され、同社のポートフォリオ多様化戦略における継続的な外部イノベーションへの取り組みが示されると考えています。

ノースコーストはハーツ・グローバル・ホールディングスの投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。

ファクトセットが調査したアナリストによると、ハーツ・グローバル・ホールディングス（HTZ）の平均投資判断は「アンダーウェイト」、平均目標株価は4.43ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

HCウェインライトはXOMAロイヤルティの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を97ドルから39ドルに調整した。

レイモンド・ジェームズはMVBフィナンシャルの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げた。