金融ニュース · ライブ端末

調査速報：マスターカード：第1四半期の業績は予想を上回ったものの、国境を越えた取引量と付加価値の減速が見られた

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MAは2026年第1四半期にまちまちの業績を発表しました。営業利益（EPS）は前年同期の3.73ドルに対し4.60ドルとなり、市場予想を0.19ドル上回りました。売上高は84億ドル（為替変動調整後）で12%増加し、市場予想を2%上回りました。営業指標はまちまちで、総取引高は堅調な伸び（為替変動調整後+7%）を示したものの、クロスボーダー取引高は減速（為替変動調整後+13%、地政学的不確実性の影響で4月は+9%に減速）しました。地域別の業績はまちまちで、ラテンアメリカが好調（為替変動調整後+14%）した一方、米国は依然として低調な伸び（為替変動調整後+4%）にとどまりました。付加価値サービス（VAS）の成長率は、前四半期の22%から18%（為替変動調整後）に減速しましたが、決済額の伸びは引き続き上回りました。顧客が厳選されたデータとセキュリティサービスをますます重視するようになるにつれ、MAの従来の決済処理以外の分野への多角化戦略は依然として魅力的であると当社は考えています。営業レバレッジにより利益率は150ベーシスポイント拡大し60.8%となり、2億200万ドルのリストラ費用が発生したにもかかわらず、MAのネットワークビジネスモデルの経済性と効率的な規模拡大能力が実証されました。

研究速報：警官：第1四半期の闘争とアラスカの転換点

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。COPは、第1四半期の調整後EPSが前年同期の2.09ドルに対し1.89ドルとなり、市場予想の1.71ドルを0.18ドル上回りました。生産量は前年同期比3.3%減の231万バレル相当/日となりましたが、買収・売却分を除くと減少率はわずか1%でした。平均販売価格は、前年同期の53.34ドル/バレル相当から6%減の50.36ドル/バレル相当となりました。主な進展としては、アラスカのウィロー・プロジェクトが50%完了し、最初の石油生産は2029年を目標としていること、LNG開発が継続しており、ノース・フィールド・イーストは2026年後半に完成予定であることなどが挙げられる。COPは、2026年の生産量を229万5000～232万5000バレル相当/日（中間値で横ばい）、設備投資額を120億～125億ドルと予測しており、カタールからの2万バレル相当/日とサーモントからの1万5000バレル相当/日のロイヤルティ調整分を除外している。米国本土48州が145万バレル相当/日（全体の63%）で生産をリードし、デラウェア盆地が69万8000バレル相当/日を占めている。ウィロー・プロジェクトの成功裡の完了は、アラスカの生産量を現在の19万5000バレル相当/日から大幅に増加させると我々は考えている。 COPは、CFOへの45％の還元という公約を維持し、自社株買いと配当を均等に配分することで20億ドルを分配した。

調査速報：サザン・カンパニー第1四半期決算：卸売電気燃料部門、売上高・利益ともに予想を上回

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。サザン・カンパニーは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.32ドルとなり、前年同期比7.3%増、ガイダンスを10.0%、市場予想を9.1%上回ったと発表しました。営業収益は8.0%増（市場予想比3.6%増）の84億ドルとなり、これは卸売電力収入が29.7%増の9億6,500万ドル、天然ガス収入が19.1%増の22億ドルとなったことによるものです。顧客数は前年同期比4万9,000人増加し、1.1%の成長を記録しました。天候調整後の小売売上高は2.3%増加し、商業部門（4.6%増）と産業部門（1.5%増）が好調でした。天候の影響により、実際の住宅向け販売が4.1%減少したため、四半期EPSは0.05ドル減少しました。サザン・パワーは大きな逆風に直面しており、風力発電施設の改修プロジェクトに伴う1億5400万ドルの加速償却費により、純利益は95.4%減の400万ドルに落ち込みました。さらに、2026年までに3億3500万ドル、2027年には1億ドルの追加費用が見込まれています。短期的にはサザン・パワーに課題があるものの、堅調な電力事業の業績と顧客数の増加傾向は、投資判断を裏付けるものと当社は考えています。

調査速報：クロックス、直販と海外事業の好調により予想を上回る業績を達成

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Crocsの第1四半期調整後EPSは2.99ドルとなり、前年同期の3.00ドルを0.22ドル上回りました。売上高は9億2,100万ドルで1.7%減少しましたが、予想を2,000万ドル上回りました。この四半期は、DTC（消費者直販）売上高が12.1%増加し、Crocs Internationalの売上高が7.2%増の4億2,150万ドルとなり、ブランド売上高の55%を占めるなど、戦略的な進展が見られました。一方、HEYDUDEの売上高は12.3%減少しました。HEYDUDEの業績見通しが予想を上回ったことを歓迎しており、同社は依然としてフットウェア業界で最も低い株価倍率で取引されており、最高の利益率を誇っていると考えています。経営陣は通期EPSガイダンスを12.88～13.35ドルから13.20～13.75ドルに引き上げ、HEYDUDEの減少率は従来の9～7%から7～5%に改善した。調整後売上総利益率は90ベーシスポイント低下して56.9%となったが、営業利益率は150ベーシスポイント低下したにもかかわらず、22.3%と依然として同業他社を大きく上回っている。国際事業の好調さが重要な関税対策となり、株価は通期ガイダンスの中間値のわずか7倍で取引されており、プレマーケットで3%下落した。

調査速報：SiriusXMがまずまずの業績を発表、合併交渉中

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SIRIは、第1四半期に好調な業績を上げました。売上高は前年同期比1%増の20億9,000万ドルに達し、有料会員の純増数は前年同期の30万3,000人減から11万1,000人減へと大幅に改善しました。解約率は過去最低の1.5%を記録しました。収益性指標も力強い成長を示し、調整後EBITDAは前年同期比6%増の6億6,600万ドル、利益率は140ベーシスポイント上昇して32%となり、フリーキャッシュフローは3倍以上に増加して1億7,100万ドルとなりました。経営陣は、2026年の業績見通しを再確認し、売上高85億ドル、調整後EBITDA26億ドル、フリーキャッシュフロー13億5,000万ドルを目標としています。同社は、YouTubeのオーディオ広告枠の米国における独占広告代理店として、YouTubeとの画期的なパートナーシップを発表し、月間リスナー数2億5500万人へのリーチ拡大を実現しました。当社は、加入者維持率の向上と堅調なフリーキャッシュフロー創出が、コアビジネスの安定化に向けた進展を示していると考えており、経営陣が掲げる2027年までのフリーキャッシュフロー15億ドルと追加コスト削減1億ドルの目標達成が、さらなる価値創造につながると期待しています。

リサーチアラート：ステランティス第1四半期：業績回復が本格化、2026年業績見通しを再確認

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ステランティスは、2026年第1四半期に黒字転換を果たし、調整後営業利益率は160ベーシスポイント改善して2.5%となりました。これは、北米における8億ユーロの調整後営業利益の回復に支えられたもので、米国における売上高は業界全体の減少に対し4%増加しました。産業部門のフリーキャッシュフローは11億ユーロ増加し、5地域中4地域がプラスの業績に貢献しました。これは、堅調な事業運営と規律ある資本配分を反映しています。商業的な勢いは、新型ジープ・チェロキーとダッジ・チャージャーSIXPACKの発売を含む積極的な製品刷新に加え、より多様な販売構成を目指したHEMI V8エンジンの10万台増産に起因しています。経営陣は、2026年の売上高成長率を中一桁台、調整後営業利益率を低一桁台と見込んでおり、新製品の本格供給開始に伴い、四半期ごとに改善していくと予想しています。戦略の見直しが実行段階に移行し、5月21日の投資家向け説明会で新たな戦略が発表され、新製品の発売に合わせて在庫が積み増されることで、ステランティスは2027年にプラスの産業フリーキャッシュフローに向けて、段階的な業績向上を実現できる態勢を整えています。

精密掘削セクターは好調を維持し、ナショナル・バンク・アズは目標株価を140カナダドルから150カナダドルに引き上げた。第1四半期は「好調を維持」と見られている。

OPコーポレートバンク、コネクレーンズの買収推奨を引き上げ、PTの格付けを引き下げ

OPコーポレートバンクは木曜日、フィンランドのクレーンメーカー、コネクレーンズ（KCR.HE）の投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を33.00ユーロから32.00ユーロに引き下げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

AlphaValue/Baader Europeがロールス・ロイスをアップグレードし、PTを削減、縮小

アルファバリュー／バーダー・ヨーロッパは木曜日、英国の航空宇宙・防衛大手ロールス・ロイス・ホールディングス（RR.L）の投資判断を「売り」から「売り」に引き上げ、目標株価を10.80ポンドから10.38ポンドに引き下げた。 （MTニュースワイヤーズは、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供会社の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

Arqaam CapitalがParkinの目標株価を引き下げ、買い推奨を維持

Arqaam Capitalは水曜日、駐車場運営会社Parkin（DFM:PARKIN）の目標株価を6.80UAEディルハムから5.90UAEディルハムに引き下げ、買い推奨を維持した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

エルステ・グループ、OMVの投資判断を「買い増し」に引き上げ、目標株価も引き上げる

エルステ・グループは木曜日、オーストリアの石油・ガス会社OMV（OMV.VI）の投資判断を「ホールド」から「買い増し」に引き上げ、目標株価を46.10ユーロから66ユーロに引き上げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

UBS、リヤド銀行の目標株価を引き下げ、買い推奨を維持

UBSは水曜日、サウジアラビアの大手銀行リヤド銀行（SASE:1010）の目標株価を27リヤルから26リヤルに引き下げ、投資判断は「買い」に据え置いた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：アイアンマウンテン第1四半期決算：売上高は予想を上回り、サービス売上高のオーガニック成長は引き続き好調

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。IRMは第1四半期の売上高が19億4,000万ドル（前年同期比21.6%増）となり、前年同期の15億9,000万ドルに対し、市場予想を7,500万ドル上回りました。ストレージレンタル事業（オーガニック成長率12.4%増）とサービス事業（同24.3%増）はともに好調でした。IRMの成長事業であるデータセンター、デジタル、ALMは、第1四半期に前年同期比50%以上の成長を達成し、2025年第4四半期に達成した40%超の成長率から加速し、力強い事業成長を示しています。グローバルRIM事業の売上高は12億6,000万ドル（オーガニック成長率8.3%増）、グローバルデータセンター事業の売上高は1億7,300万ドル（同44.3%増）でした。ストレージレンタル事業の粗利益率は前年同期比170ベーシスポイント減の68.9%となった一方、サービス事業の粗利益率は190ベーシスポイント増の34.4%（前期比110ベーシスポイント減）となり、第1四半期は人件費の伸びが鈍化した。ストレージ事業とサービス事業の粗利益率の乖離は4四半期連続で続いている。この勢いは、IRMが戦略的な事業変革を継続する中で、利益率が高く成長率の高いセグメントがIRMの収益構成に占める割合が増加していることを反映している。

Ubhar Capital Oman、Advanced Petrochemical Co.の買収目標を引き上げ、PTを削減

ウバール・キャピタル・オマーンは木曜日、プロピレンおよびポリプロピレン製品会社アドバンスト・ペトロケミカル社（SASE:2330）の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げる一方、目標株価を37.80サウジアラビア・リヤルから28.90リヤルに引き下げた。 （MTニュースワイヤーズは、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

HSBCはアメリカーナ・レストランツの格付けを「ホールド」に引き下げた。

HSBCは水曜日、レストラン運営会社アメリカーナ・レストランツ・インターナショナル（SASE:6015、ADX:AMR）の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を2.25UAEディルハムに据え置いた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

AlphaValue/Baader EuropeがEngieの株価を上方修正、目標株価を引き上げ

AlphaValue/Baader Europeは木曜日、フランスの公益事業会社Engie（ENGI.PA）の投資判断を「売り」から「買い」に引き上げ、目標株価を29.90ユーロから34.80ユーロに引き上げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの大手銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供会社の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

Oddo BHFがmBankの格付けを中立に引き下げ、目標株価を引き上げ

オッドBHFは木曜日、ポーランドの銀行mBank（MBK.WA）の投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げる一方、目標株価を1,051ズウォティから1,200ズウォティに引き上げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）