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調査速報：Rivn：第1四半期EPSは市場予想を上回り、2026年の業績見通しは変更なし

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。リビアン（RIVN）の第1四半期調整後EPSは-0.55ドルとなり、市場予想の-0.41ドルを上回りました。売上高は11%増の13億8000万ドル（市場予想を1000万ドル上回る）となり、車両販売台数は20%増の1万365台、ソフトウェアおよびサービス売上高は前年同期比49%増の4億7300万ドルとなりました。RIVNの売上総利益率は800ベーシスポイント低下し8.6%となりましたが、市場予想の8.4%を上回りました。今四半期の業績は、R2による市場アクセス拡大に向けた同社の戦略転換を反映していますが、短期的な収益性は犠牲になっています。 RIVNは、調整後EBITDA、車両納入台数、設備投資に関する2026年のガイダンスを維持した。同社の第1四半期末の現金残高は48億ドルで、2025年末の61億ドルから減少した。株価は時間外取引で1%上昇している。RIVNの第1四半期の収益は予想を上回ったものの、営業費用と運転資本の消費増加によりフリーキャッシュフローが悪化し、キャッシュバーンが依然として大きな懸念事項となっている。EV業界全体が厳しい需要に直面していることを考えると、実行リスクは依然として高い。

$RIVN

Research60日前

調査速報：RMDは売上高が予想を下回ったものの、堅調な利益率拡大で2026年度第3四半期決算はまちまちの結果となった。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ResMedは、2026年度第3四半期決算で、売上高が11%増の14億3,000万ドルとなり、市場予想を2,000万ドル下回る結果となりました。一方、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は21%増の2.86ドルとなり、市場予想を0.06ドル上回りました。地域別の業績は、米国・カナダ・ラテンアメリカが9%増、欧州・アジアが16%増と、いずれも好調でした。マスク・アクセサリーの伸びは16%増と、デバイス（9%増）を上回りました。特筆すべきは、製造効率の向上と部品コストの改善により、粗利益率が290ベーシスポイント上昇し、62.2%に達したことです。これは、当社の見解では、同社の卓越した事業運営を裏付けるものです。同社は、AirTouch F30iマスクなどの新製品発売や、2027年にインディアナ州に流通センターを開設する計画など、デジタルヘルス戦略を着実に推進しています。最近完了したVirtuOx社の買収により、ResMedのデジタルヘルスエコシステムにおける診断能力が140カ国以上で強化され、拡大を続ける睡眠・呼吸器ケア市場における継続的な成長に向けて、当社が有利な立場に立つことが期待されます。

$RMD

Research60日前

調査速報：モホーク社、コスト管理により第1四半期のEPSは予想を上回ったものの、インフレにより第2四半期の見通しは低迷

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期の純売上高は27億ドルで、前年同期比8%増となり、市場予想に近い水準で終了しました。これは、出荷日数が4日間増加したことが要因です。しかし、調整後売上高は2.6%減となり、根本的な弱さを示しています。調整後EPSは1.90ドルで、市場予想の1.81ドル、ガイダンスの1.85ドルを上回りました。これは、生産性の向上、事業再編、製品構成の改善がコスト上昇と販売量減少を相殺したためです。しかし、北米およびその他の地域における床材事業はそれぞれ4.1%減、4.4%減となり、業界内の価格競争が利益率を圧迫しているため、営業利益率は60ベーシスポイント上昇して5.5%となったものの、依然として慎重な姿勢を維持しています。経営陣が提示した第2四半期の調整後EPSガイダンスは2.50～2.60ドルで、市場予想の2.73ドルを下回りました。これは、中東紛争による主要製品原材料のエネルギーコスト上昇が要因となっています。 MHKは、原材料費上昇の影響が2026年度下半期に完全に現れると予想しており、当初は利益率への圧力がかかると見込んでいる。前年の370万ドルに対し、1億1010万ドルという力強いキャッシュ創出により、6400万ドルの自社株買いが可能となった。

$MHK

Research60日前

調査速報：カムデン・プロパティ・トラスト、収益成長は横ばいながらFFOは予想を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CPTは、2026年第1四半期のFFO（運用資金）を1株当たり1.70ドルと発表し、市場予想と一致しました。総収益は3億8,900万ドルで、前年同期比1.0%減となり、こちらも予想通りでした。既存物件のキャッシュNOI（純営業利益）は前年同期比0.7%減、収益は0.2%増、費用は1.9%増となり、サンベルト地域における新規供給物件の納入に伴う価格圧力が反映されています。経営陣は、2026年は「価格決定力が平均を下回る年」になると予想しています。これは、リーススプレッドが前年の+0.1%から-1.4%に悪化し、新規リーススプレッドも-3.1%から-5.2%に悪化したためです。2026年通期の既存物件NOI成長率については、経営陣は-2.50%から+1.50%と予想しており、マイナス成長の可能性を示唆しています。最も低迷している市場はアトランタ（NOI-7.4%）、ナッシュビル（-7.1%）、ヒューストン（-3.7%）で、最も好調だったのはフロリダ州南東部（+4.8%）でした。CPTは総負債39億ドル、利用可能な流動資産8億8200万ドルを抱えていますが、現金残高は4100万ドルと低水準にとどまっています。供給圧力は2026年まで続き、賃料上昇の可能性を制限すると予想されます。

$CPT

Research60日前

調査速報：Weyerhaeuser社第1四半期：気候変動対策ソリューションが一時的な項目を通じてEBITDAを押し上げる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WYの第1四半期の売上高は17億3000万ドルで、前年同期比2.0%減、前期比12.1%増となり、市場予想を800万ドル上回りました。1株当たり利益（EPS）は0.22ドル（前年同期比120%増）、調整後EPSは0.11ドル（市場予想を0.06ドル上回る）でした。森林事業の売上高は前年同期比6.8%減の4億9200万ドル、木材製品事業は構造用木材の価格と販売量の減少により9.6%減の11億6000万ドルとなりました。当社は、今年後半に大規模な地役権取引は予想しておらず、クライメート・ソリューションズの営業利益は第1四半期にピークを迎えたと考えています。経営陣が掲げるクライメート・ソリューションズの2030年調整後EBITDA目標2億5000万ドルは、同事業の第1四半期の優れた業績を考慮すると達成可能であると思われます。戦略的土地ソリューション部門は、9,400万ドルの保全地役権取引に支えられ、1億6,900万ドルの営業利益（前四半期比+101%）を計上しました。一方、木材製品部門の前四半期比価格改善は、2026年下半期の力強い回復を示唆しています。第2四半期のEBITDAは、主に一時的な保全地役権取引の不在により、2億8,000万ドル～2億9,000万ドルの範囲に減少すると予想されます。

$WY

Research60日前

調査速報：コロンビア・スポーツウェア社、予想を上回り通期業績見通しを引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。COLMは、2026年第1四半期の1株当たり利益（EPS）が前年同期の0.75ドルに対し0.65ドルとなり、市場予想を0.30ドル上回りました。純売上高は7億7,900万ドルで横ばいとなり、市場予想を2,100万ドル上回りました。国際展開の多角化は功を奏し、EMEA地域は35%、LAAP地域は5%の大幅な成長を遂げ、米国での10%減を相殺しました。一方、粗利益率は、主に310ベーシスポイントの関税増の影響により、20ベーシスポイント低下し50.7%となりました。当社は、国際成長戦略が、米国における関税の逆風から同社を効果的に守り、持続的なグローバル展開に向けた基盤を築いていると考えています。経営陣は、関税状況の改善を反映し、通期EPSガイダンスを従来の3.20～3.65ドルから3.55～4.00ドルに、営業利益率ガイダンスを6.7～7.5%に引き上げました。同社は5億3540万ドルの現金と無借金という強固なバランスシートを維持しながら、1億5000万ドルの自社株買いプログラムを実施しています。成長を牽引する国際事業の好調ぶりに感銘を受けており、若年層消費者をターゲットとしたACCELERATE成長戦略による勢いが継続すると予想しています。株価は予想EPSガイダンスの17倍で取引されています。

$COLM

Research60日前

調査速報：Dxcm：利益率拡大が第1四半期EPS予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。DXCMは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比15%増（オーガニック成長率12%）の11億9,200万ドルに達しました。これは、米国での11%増、海外での26%増によるものです。調整後EPSは0.56ドルで、前年同期比75%増となりました。調整後営業利益率は、前年同期比840ベーシスポイント（bps）上昇し22.2%となりました。これは、製品構成の改善と業務効率化策により、粗利益率が600bps改善し63.5%となったことが要因です。最近米国で発売された15日間持続血糖モニタリング（CGM）システム「G7」は、デバイス間の装着時間を延長し、精度を向上させています。また、インスリン非使用者向けの市販製品「Stelo」には、新たにスマート食事記録機能が導入されました。経営陣は、2026年の調整後営業利益率の見通しを23%～23.5%に引き上げる一方、売上高見通しは51億6,000万ドル～52億5,000万ドルで据え置きました。当社は、DXCMが24億2,000万ドルの現金および現金同等物とマイナスの純負債を保有しており、財務上の柔軟性を十分に維持していると見ています。DXCMの長期的な戦略見通しに関するより詳細な概要は、5月27日に開催される株主・アナリスト向け説明会で発表されると予想しています。

$DXCM

Research60日前

調査速報：CFRAはロイヤル・カリビアン・クルーズ社の株価に対する投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEV/EBITDA倍率を13倍（従来16倍）と想定し、12ヶ月目標株価を97ドル引き下げて290ドルとします。これは、株価の過去3年間の平均予想倍率15倍を下回る水準であり、燃料費高騰による収益成長リスクを反映したものです。2026年のEPS予想を18.18ドルから17.42ドルに、2027年のEPS予想を20.40ドルから19.92ドルにそれぞれ引き下げます。第1四半期決算発表を受け、投資判断を「買い」から「中立」に引き下げます。今回の見直しは、燃料費高騰に対する当社の見解を反映したものです。燃料費高騰により、2026年の燃料費は、RCLが2月に発表したガイダンスと比較して2億ドル増加すると予想されます。さらに、地政学的な混乱により、高収益の地中海およびメキシコ西海岸の旅行プランの予約需要が抑制され、第2四半期および第3四半期の純収益成長が期待外れとなる可能性が示唆されました。株価はすでに過去3年間の平均を下回って推移していますが、収益の上振れは以前ほど期待できない状況になっていると考えられます。しかしながら、第1四半期には依然として強い需要動向と純収益の成長が継続しており、需要の回復力は依然として高いことが示唆されています。

$RCL

Research60日前

調査速報：AAPL：3月期決算はサービス業と中国市場の好調に牽引され、予想を上回った。新たな自社株買いも発表された。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AAPLは3月期決算で売上高が17%増の1,112億ドルとなり、市場予想の15%を上回りました。1株当たり利益（EPS）は2.01ドル（22%増）で、市場予想の1.94ドルを上回りました。iPhone 17の需要サイクルは目覚ましい勢いを見せ、売上高は3月期で過去最高の570億ドル（22%増）に達しました。これは、特に中国（28%増）をはじめとする全地域での驚異的な需要に牽引されたものです。当社は、iPhone 17の買い替えサイクルの好調さは、平均販売価格と販売台数の増加、そして全地域における堅調な業績によって支えられていると考えています。経営陣は、iPhone 17シリーズに対する並外れた需要が主要な要因であると強調しました。売上総利益率は49.3%で、市場予想の48.4%を上回りました。サービス事業は引き続き好調な推移を見せ、売上高は310億ドル（16%増）となりました。 AAPLは、1株当たり配当金を4%増額して0.27ドルとし、1,000億ドルの自社株買い枠を承認したと発表した。全体的な業績には感銘を受けたものの、6月のWWDCでのAI Siriの統合や、9月のハードウェアイベントで初の折りたたみ式スマートフォンが発表されることで、より大きな起爆剤となるだろうと考えている。

$AAPL

Research60日前

調査速報：Lpla第1四半期決算：EPSは予想を上回ったものの、売上高は予想を下回った。アドバイザリー部門のシフトにより利益率が改善。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LPLAは2026年第1四半期決算を発表し、売上高は35%増の59億4,000万ドル（市場予想を6,000万ドル下回る）、調整後EPSは5.60ドルで、市場予想を0.13ドル上回りました。資産運用事業の変革は加速し、アドバイザリー事業の売上高は26億2,000万ドル（55%増）、アドバイザリー資産は1兆3,900億ドル（42%増）に達し、顧客資産総額の59.5%を占めるようになりました。当社は、LPLAの手数料ベースサービスへの戦略的転換が、より安定した収益基盤の構築と営業レバレッジの向上につながり、アドバイザリーおよびブローカー業務の総資産は2兆3,400億ドル（30%増）に達すると考えています。経営陣は、コモンウェルス関連費用を含め、2026年のコア一般管理費見通しの上限を2,000万ドル引き下げ、21億6,000万ドル～21億9,000万ドルとした。コモンウェルス買収は、資産保有率90%、更新後の年間EBITDA4億1,000万ドルで、2026年第4四半期の完了に向けて順調に進んでいる。LPLAは、5億6,700万ドルの現金と1.86倍のレバレッジ比率により、成長戦略のための十分な財務的柔軟性を維持しており、2026年第2四半期には推定1億2,500万ドルの自社株買いを再開する計画であると予想される。

$LPLA

Research60日前

研究速報：チーム：クラウド成長の加速に伴い、業績とガイダンスは期待を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TEAMは第3四半期に好調な業績を達成し、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.75ドルとなり、市場予想を0.41ドル上回りました。総売上高は17億8,700万ドルで、前年同期比32%増となり、市場予想を9,000万ドル上回りました。クラウド売上高は11億3,200万ドルで、第2四半期の26%増から29%増へと成長が加速しました。データセンター売上高は5億6,070万ドルで、前年同期比44%増となり、第2四半期の20%増から再び成長が加速しました。RPO（Resource Protection Offering：再調達オプション）の成長も再び加速し、前年同期比37%増の39億9,600万ドルに達しました。これは、AIを活用した「System of Work」戦略によって、需要の高まりと顧客契約の拡大が促進されていることを示しています。 2億2380万ドルのリストラ費用にもかかわらず、非GAAP営業利益率は前年同期比800bps拡大して34%となり、フリーキャッシュフローは5億6130万ドルで、第2四半期の11%から31%に上昇しました。経営陣は2026年度の売上高成長率ガイダンスを22%から24%に引き上げ、営業利益率ガイダンスも25.5%から29%に改善しました。クラウド移行とデータセンター拡張のバランスの取れた成長は好材料であり、強力な営業レバレッジを維持しながら顧客の移行を最適化するTEAMの能力を示しています。

$TEAM

Research60日前

調査速報：MPWR：第2四半期の業績見通しは、企業データ事業の強さに関する見方を大きく上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MPWRの第1四半期売上高は8億420万ドル（前年同期比26%増、前期比7.1%増）となり、市場予想の23%増を上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は5.10ドル（前年同期比26.2%増）で、市場予想の4.90ドルを上回りました。第2四半期の売上高見通しは8億9,000万ドル～9億1,000万ドル（中間値9億ドル、前期比11.9%増）で、市場予想の8億1,900万ドルを大きく上回りました。当社は、これらの好調な業績は、特にエンタープライズデータ事業におけるMPWRの回復の勢いを裏付けるものと見ています。エンタープライズデータ事業は売上高の33%を占める最大のセグメントへと成長しました。経営陣は、サプライヤーの多様化努力の結果、ハイパースケール顧客からの調達が正常化していることを踏まえ、粗利益率は安定的に推移すると予想しています。エンタープライズデータ部門は、AIインフラへの投資と各地域における複数の新規プロジェクト獲得を反映し、2億6,280万ドル（前年同期比+97.7%）の収益を上げました。通信部門も光モジュール需要に牽引され、1億1,150万ドル（前年同期比+55.5%）と力強い成長を示しました。粗利益率55.5%という堅調な利益率は、MPWRが総合ソリューションプロバイダーへと変貌を遂げる中で、業務効率が向上していることを示していると当社は考えています。

$MPWR

Research60日前

調査速報：Roku Inc.は2026年第1四半期に好調な収益と売上高を達成

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ROKUは2026年第1四半期のEPS（1株当たり利益）を0.57ドルと発表し、市場予想の0.35ドルを上回りました。総売上高は前年同期比22%増の12億5000万ドルで、これはプラットフォーム部門の力強い成長（前年同期比28%増の11億3000万ドル、総売上高の91%）によるものです。ROKUは、Rokuエクスペリエンスとコンテンツ発見機能の強化に戦略的に注力しており、その戦略は同社を有利な立場に置いていると考えられます。これは、Roku Channelがプラットフォーム上で2番目にエンゲージメントの高いアプリとなり、ROKUが米国、カナダ、メキシコでストリーミングプラットフォームの首位を維持していることからも明らかです。経営陣は2026年の業績見通しを引き上げ、総売上高は55億3500万ドル、プラットフォーム売上高は前年同期比約21%増の50億ドル、プラットフォームの粗利益率は51%～52%のレンジの上限に達すると予測しています。 ROKUは、前年比27%増の6億1270万ドルという力強い広告収入と、同30%増の5億1850万ドルという驚異的な成長を遂げたサブスクリプション収入に支えられ、持続的な成長に向けて有利な立場にあると確信しています。同社は16億ドルの現金と無借金という健全な財務体質を維持しており、2028年までに10億ドルのフリーキャッシュフローを達成するという長期目標を改めて表明しました。

$ROKU

Research60日前

調査速報：Robloxは堅調な業績を上げたが、新たな安全機能導入のため予測を下方修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。RBLXは2026年第1四半期に堅調な業績を達成し、売上高は14億4,200万ドル（前年同期比39%増）、予約売上高は17億3,100万ドル（前年同期比43%増）となりました。ただし、訴訟費用のため、純損失は2億1,600万ドルから2億4,800万ドルに拡大しました。ユーザーエンゲージメントは引き続き好調で、デイリーアクティブユーザー数は1億3,200万人（前年同期比35%増）、利用時間は310億時間（前年同期比43%増）に急増し、プラットフォームの定着率の向上を示しています。各地域における力強い国際業績と健全な開発者エコシステム、そして3億5,000万ドル（前年同期比43%増）の取引手数料は、グローバル展開戦略の正当性を裏付けています。経営陣は、第2四半期の予約額を15億5,000万ドル～16億1,000万ドル（前年同期比8～12%増）、通期の予約額を73億3,000万ドル～76億ドル（前年同期比8～12%増）と予想しています。当社は、プラットフォームの強力なキャッシュ創出能力（フリーキャッシュフロー5億9,600万ドル、前年同期比40%増）と62億ドルの潤沢な現金ポジションにより、AIインフラへの継続的な投資と安全対策への取り組みに柔軟性がもたらされると考えています。広告事業は2026年に健全な成長を示すと予想しており、コンテンツの多様化と中国市場への参入機会の可能性を注視していきます。

$RBLX

Research60日前

調査速報：CFRAはXpo, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。決算分析に基づき、12ヶ月目標株価を44ドル引き上げ、245ドルとします。これは、2027年のEPS予想5.56ドル（0.05ドル引き上げ）に基づき、予想PERを44倍としたものです。この予想PERは過去の平均値を大きく上回っていますが、AIイニシアチブによるEBITと利益率の大幅な拡大が正当化されます。さらに、年初からの好調な業績を受け、2026年のEPS予想を0.22ドル引き上げ、4.64ドルとします。XPOの第1四半期決算は好調で、売上高と利益は市場予想を上回り、損害賠償請求率は過去最低の0.2%未満を達成しました。同社は、サービス品質の向上、収益性の高い市場シェアの獲得、市場平均を上回る価格成長の実現、独自のAI技術による大幅なコスト効率化など、複数の分野で優れた業績を上げています。 2026年と2027年ともに健全な利益率と収益成長が見込まれ、この好調な業績は今後も継続すると予想されます。しかしながら、XPOの株価は既にこれらの改善をほぼ反映しており、過去5年間の平均予想PER24倍を98%上回る水準で取引されています。当社は引き続き「ホールド」の投資判断を維持します。

$XPO

Research60日前

調査速報：Sykの第1四半期決算は予想を下回り、戦略的組織再編を発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ストライカーは、2026年第1四半期に厳しい業績を記録しました。調整後EPSは2.60ドルで、市場予想を0.38ドル下回り、2025年第1四半期比で8.5%減少しました。純売上高は60億ドル（前年同期比2.6%増）で、オーガニック成長率は2.4%でしたが、サイバーセキュリティインシデントの影響で市場予想を3億3,000万ドル下回りました。3月11日に発生したサイバーセキュリティインシデントは、各事業セグメントの運営に重大な支障をきたし、利益率を180ベーシスポイント低下させて21.1%に押し下げ、インシデント関連費用を1億1,800万ドル計上する要因となったと考えられます。経営陣は、第1四半期の業績不振にもかかわらず、2026年通期のオーガニック成長率8.0%～9.5%、EPS14.90ドル～15.10ドルのガイダンスを維持し、事業回復への自信を示しました。整形外科用機器とMakoテクノロジーを融合させ、顧客体験を簡素化する新たなOrtho Tech事業を創設する戦略的な再編は、好ましいものと捉えています。ガイダンスは残りの四半期における大幅な成長加速を示唆していますが、事業運営の混乱や利益率への圧力といった短期的な逆風は引き続き続くと予想されます。

$SYK

Research60日前

調査速報：アムグンの第1四半期決算は、多角的な成長とパイプライン投資に牽引され、予想を上回った。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。アムジェンは、2026年第1四半期に堅調な業績を達成しました。売上高は86億ドル（前年同期比6%増）で、市場予想を5,000万ドル上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は5.15ドル（前年同期比5%増）で、市場予想を0.38ドル上回りました。同社は、ポートフォリオ多様化戦略を着実に実行しており、16製品が2桁成長を達成し、17製品が年間売上高10億ドルを超えました。当社は、アムジェンの新規治療薬分野における幅広い成長を高く評価しており、特にレパーサ（前年同期比34%増）、テペッツァ（前年同期比29%増）、テズスパイア（前年同期比20%増）の好調な業績は、バイオシミラーとの競合に直面している既存製品の予想減少を相殺しています。経営陣は、2026年の売上高見通しを371億ドル～385億ドル、1株当たり利益（EPS）を21.70ドル～23.10ドルに引き上げました。研究開発費は前年比16%増の17億ドルに急増しましたが、これはマリタイド肥満治療プログラムと複数の第3相臨床試験への集中的な投資を反映したものです。AMGNのポートフォリオ変革の成功と、高成長が見込まれる治療分野への戦略的な注力により、同社は持続的な長期成長に向けて有利な立場にあると確信しています。

$AMGN

Research60日前

調査速報：イルミナ：シーケンシング事業の売上成長が第1四半期のEPS予想を上回り、業績見通しも上方修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。イルミナは、2026年第1四半期の調整後EPSが前年同期比18.6%増の1.15ドルとなり、市場予想の1.05ドルを上回りました。売上高は4.8%増の10億9,100万ドルでした。営業レバレッジ効果が顕著で、調整後営業利益率は前年同期比150ベーシスポイント上昇し21.9%となりました。これは、消耗品売上高が4.3%増の7億2,600万ドル、機器売上高が8.3%増の1億1,800万ドルとなったことが要因です。機器売上高の増加は、NovaSeq Xの導入が引き続き好調であることを示唆しています。また、中国以外の地域における売上高のオーガニック成長率は3.5%で、中国以外の地域での堅調な需要を示しています（中国はオーガニック成長率で29%減少）。 ILMNは通期業績見通しを引き上げ、売上高予想を中間値で2,000万ドル増の45億2,000万ドル～46億2,000万ドルに、調整後EPSを5.05ドル～5.20ドルから5.15ドル～5.30ドルに引き上げた。最近完了したSomaLogicの買収は、ILMNの対象市場をプロテオミクス分野に拡大し、マルチオミクスポートフォリオを強化するものとして、当社は好意的に評価している。また、営業キャッシュフローが20.4%増の2億8,900万ドルとなり、新たに承認された15億ドルの自社株買いプログラムを支え、キャッシュ創出も好調だった。

$ILMN

Research60日前

調査速報：CFRAはBxp社の株式に対する投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。稼働率の低迷が続く中、リース改善のために大規模な設備投資が計画されているため、目標株価を10ドル引き下げ、2026年のFFO予想の7.5倍となる51ドルとします。2026年のFFO予測を0.05ドル引き下げて6.82ドル、2027年のFFO予測を0.22ドル引き下げて7.03ドルとします。BXPの第1四半期における最も懸念されるニュースは、2026年のリースを促進するために計画されている設備投資額が、当初の2億2,000万ドル～2億5,000万ドルから最大4億ドルにまで増加したことです。当社の見解では、これは、空室となっている物件の稼働率を改善するために、テナントへの大幅な譲歩、あるいはBXPによる再開発投資が必要になる可能性が高いことを示唆しています。経営陣は、BXP株は現在魅力的であるものの、高いレバレッジのため自社株買いはできないと考えている。リース事業の低迷と再リーススプレッドのマイナスを考慮すると、これは懸念材料である。サンフランシスコでは第1四半期にリース事業が改善したが、ボストン／ニューヨーク（BXP最大のCBD市場）では依然としてマイナスとなっている。レバレッジ削減を目指し、2026年にはさらなる資産売却（今年度4億ドル増）と株式発行を実施する予定である。

$BXP

Research60日前

調査速報：Twlo、堅調な第1四半期決算を発表、利益率拡大継続、業績見通しは控えめ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TWLOは、2026年第1四半期の売上高が14億1,000万ドル（前年同期比20%増）となり、市場予想（13億4,000万ドル）を大きく上回りました。オーガニック成長率は前四半期の12%から16%に加速し、ガイダンスの約10.5%を上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.50ドル（前年同期比32%増）となり、市場予想（1.27ドル）を大幅に上回りました。また、営業利益率は19.8%（前年同期比160ベーシスポイント増）となり、TWLOのガイダンスの中間値である18.3%を上回りました。これは、過去数期と同様の継続的な効率改善を反映しており、当社の強気な見通しの重要な要素となっています。 GAAP営業利益率は、第4四半期の4%から8%に改善しました。これは、SBCが第4四半期の売上高の11%から10%に減少したことが要因です。第2四半期については、売上高を14億2,500万ドル（前年同期比+16%、市場予想を2.5%上回る）と予測し、通期のオーガニック成長率の見通しを約8.5%から約10%に引き上げました。AI製品が勢いを増すにつれて、今後も勢いが続く余地があると見ています。DBNERは、前四半期の109%から114%に急上昇しましたが、これは非有機的売上の影響によるものです。アクティブ顧客アカウントが4万3,000件増加し、約45万件になったことは、当社が持続すると見込んでいる強力な顧客獲得トレンドを示しています。

$TWLO

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