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調査速報：CFRAはアメレン・コーポレーション株に対する「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。今後12ヶ月のEPS予想5.32ドルの22.6倍に基づき、12ヶ月目標株価を2ドル引き下げ、120ドルとします。これは同業他社を上回り、AEEの過去5年間の予想平均19.3倍をも上回る水準です。2026年のEPS予想は0.02ドル引き下げ、5.37ドルとします。一方、2027年のEPS予想は0.06ドル引き上げ、5.80ドルとします。AEEはデータセンター開発において大きな進展を遂げており、Ameren Missouriは2026年2月に2.2ギガワット（GW）の新規需要に対応するエネルギーサービス契約を締結しました。これは、ミズーリ州で締結済みの約3.4GWの送電網相互接続建設契約の一部に相当します。 AEEは2026年から2030年にかけて318億ドルの設備投資計画を掲げており、これは料金ベースの年平均成長率（CAGR）が約10.6%となることを意味しており、当社はこれを同業他社と比較して魅力的な水準と見ています。電気料金と天然ガス料金の上昇、および小売電力販売量の増加に支えられ、売上高は2026年に93億ドル、2027年に98億ドルに増加すると予想されます。株価利回りは2.7%で、公益事業を複数営む同業他社の中央値である3.2%を下回っています。

$AEE

調査速報：CFRAはソムニグループ・インターナショナルの株式について「ホールド」の見解を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年のEPS予想3.19ドルに25倍の株価収益率を適用し、12ヶ月目標株価を100ドルから80ドルに引き下げます。この株価収益率は過去の平均値を上回っていますが、当社は、明確な構造的成長経路と景気循環的な上昇余地の両方を備えた垂直統合型リーダーへの変革によって、この水準は正当化されると考えています。構造面では、当社のM&A戦略は、年間3億2,500万ドルを超えるEBITDAシナジー効果への明確な道筋を示しており、同時に、売上高の65%が消費者直販となっていることから、事業モデルのリスクを低減しています。景気循環面では、寝具業界が底値圏で推移している現在、SGIの優れた営業レバレッジは、将来の市場回復時に大きな利益成長を獲得できる可能性を秘めています。原材料費の高騰と消費者の慎重な購買行動を背景に、短期的な利益率拡大に対する見方をより慎重にしたため、2026年の1株当たり利益（EPS）予想を3.34ドルから3.19ドルに、2027年のEPS予想を3.98ドルから3.89ドルに下方修正します。

$SGI

NFIグループの目標株価が22カナダドルから26カナダドルに引き上げられ、ナショナル・バンク・オンは引き続きアウトパフォームの投資判断を維持、第1四半期は予想を上回る

Price: $21.21, Change: $-0.30, Percent Change: -1.39%

$NFI.TO

調査速報：CFRAはLPユニット・オブ・エナジー・トランスファーの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。格下げの理由はバリュエーションです。株価は年初来18%上昇しており、現在、目標株価に比較的近い水準で取引されています。12ヶ月目標株価は21ドルで据え置き、これはETの過去の予想EBITDAに対する企業価値の7.9倍に相当します。2026年の1株当たり利益予想は0.07ドル引き下げて1.59ドル、2027年は0.11ドル引き下げて1.64ドルとします。ETは米国における天然ガス処理および物流ニーズへのエクスポージャーが拡大しており、データセンターやLNG輸出ターミナルの台頭によってその傾向はさらに強まっています（カタールのLNG輸出ターミナルへの最近の攻撃を受けて、これらの重要性は高まっていると言えるでしょう。カタールは世界のLNG輸出量の20%を占める重要な産業動向です）。 ET社はレイクチャールズLNGターミナル計画を中止したが、他の業界関係者向けに米国メキシコ湾岸地域への天然ガス供給を可能にすることで、依然としてこの分野に関与している。ユニット利回りは6.8%。

$ET

調査速報：CFRAはテレフレックス社の株式に対する「ホールド」評価を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を128ドルから136ドルに引き上げ、2027年のEPS予想の15.4倍とします。2026年のEPS予想を6.50ドルから6.54ドルに引き上げ、2027年のEPS予想は8.82ドルで据え置きます。Teleflexは2026年を好調にスタートし、第1四半期の業績は売上高とEPSの両方で市場予想を上回りました。この好業績は、Teleflexが急性期医療、インターベンショナル泌尿器科、およびOEM事業の戦略的売却を進める中で達成されたものです。急性期医療およびインターベンショナル泌尿器科事業の売却計画については、米国連邦取引委員会（FTC）から2度目の情報提供要請があり、より詳細な独占禁止法審査が行われていることを示しています。 TFXは依然として2026年下半期に取引完了を見込んでいるものの、これは不確実性を高め、遅延につながる可能性があると我々は考えている。同社は、6月8日付でジェイソン・ワイドマン氏を新社長兼CEOに任命したと発表した。同氏は25年以上の業界経験を持ち、この変革期における重要なリーダーシップの不確実性を解消する。

$TFX

調査速報：CFRAはViatris Inc.の株式について「ホールド」の見解を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を17ドルから18ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想の6.6倍に相当し、VTRSの成長見通しが同業他社に比べて鈍いため、割安な水準となっています。2026年のEPS予想を2.45ドルから2.48ドルに修正し、2027年のEPS予想は2.72ドルで据え置きます。Viatrisは2026年第1四半期に好調な業績を報告しました。総売上高は前年同期比4.7%増の35億ドルとなり、予想を上回り、調整後EPSは0.59ドルでした。特にグレーターチャイナ地域は目覚ましい業績を上げ、売上高は前年同期比18%増と予想を大きく上回りました。これは、良好な市場環境、販売・マーケティングへの戦略的投資、そしてeコマースプラットフォームを通じた売上高の倍増が要因です。同社は中国における通年成長率の見通しを、一桁台前半から一桁台半ばから後半に引き上げたものの、非常に変動が激しく予測不可能な環境下では政策リスクが存在すると考えている。次に、米国で間もなく発売される週1回投与の避妊パッチ「XULANE LO」と速効性メロキシカムが、成長を加速させる可能性のある重要な焦点となるだろう。

$VTRS

調査速報：CFRAがダイアモンドバック・エナジー株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価219ドル（4ドル引き上げ）は、相対評価、DCF（割引キャッシュフロー）モデル、およびNAV（純資産価値）モデルを組み合わせたものです。相対評価では、FANGの過去のフォワード平均に沿って、2027年の予想EBITDAの6.5倍を適用し、1株当たり169ドルの株価を算出しました。DCFモデルでは、フリーキャッシュフローの成長率を10年間は年率6.8%、その後は年率2.0%とし、WACC（加重平均資本コスト）6.5%で割り引くと、1株当たり263ドルの本質的価値が得られます。最後に、NAVモデルでは、1株当たり224ドルの株価が算出されます。 2026年のEPS予想を1.15ドル引き上げて21.46ドルに、2027年のEPS予想を4.14ドル引き上げて14.70ドルとします。WTI原油価格は、中東の混乱がどれだけ長く続くかにもよりますが、2026年には急騰する可能性があると考えていますが、2027年には比較的弱含みの価格になると予想しています。景気後退は当社の基本シナリオではありませんが、少なくとも景気減速のリスクは十分にあり得ると考えています。株価利回りは2.3%で、最近の4.8%の配当増額を含めても、2026年の配当性向はわずか20%と予想しています。

$FANG

調査速報：CFRAはRoyal Gold, Inc.の株式について引き続き「強い買い」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価は354ドルで据え置き、これは2027年のEPS予想の24.0倍に相当します。これはRGLDの過去2年間の平均予想PER23.5倍とほぼ一致しており、同業他社の平均予想PER25.0倍にも近い水準です。2026年のEPS予想は0.20ドル引き下げて12.05ドルとし、2027年の予想は14.75ドルで据え置きます。RGLDの第1四半期決算は、2025年に実施した変革的な買収の成果を示しており、売上高（4億6,900万ドル）、営業キャッシュフロー（2億9,400万ドル）、調整後EPS（2.72ドル）はいずれも過去最高を記録しました。同社は魅力的な83%の調整後EBITDAマージンと約11億ドルの潤沢な流動性を維持しています。経営陣は、現在の金属価格に基づく営業キャッシュフローから、2026年第4四半期までに5億2500万ドルの回転信用枠を全額返済できると見込んでいます。ポートフォリオは十分に分散されており、単一の資産が収益の12.5%以上を占めることはなく、グリーンストーン、プラトリーフ（第2四半期に最初の収益が見込まれる）、ワリンツァ（年末までに許可取得を目指す）からの大幅な成長が含まれています。RGLDは、より大規模な取引を追求するために6億ドルのアコーディオンファシリティを追加し、5億ドルの自社株買いプログラムを承認しました。

$RGLD

調査速報：CFRAはCoherent Corpの株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を55ドル引き上げ412ドルとします。これは、2027年度のEPS予想10.06ドルの41倍に相当し、COHRの過去3年間の平均約20倍を上回ります。これは、AI需要の大幅な増加により、成長性と将来性予測が過去の水準を大きく上回っているためです。2026年度（6月期）のEPS予想を0.13ドル引き下げ5.48ドル、2027年度を0.74ドル引き上げ8.32ドル、2028年度を2.31ドル引き上げ11.91ドルとします。 COHRは、2026年にリン化インジウム（InP）の生産能力を倍増するという当初の目標を、実に1四半期も早く達成しています。同社はまた、2027年にもInPの生産能力を倍増させるという野心的な計画を掲げており、これはCOHRの先進的なAI製品の主要な供給制約となっているため、売上高の伸びと利益率の拡大に大きなプラス要因になると当社は考えています。さらに、3月に発表されたNVDAとの契約に続き、COHRが主要なデータセンター／システム顧客とCPO関連製品に関する長期契約を追加締結したことも好材料です。これにより、受注が2028年まで延長され、可視性が向上し、よりスムーズな成長につながることが期待されます。

$COHR

調査速報：CFRAはAkamai Technologies Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AKAM株に対する投資判断は「ホールド」を維持しますが、目標株価を121ドルから159ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想7.21ドルに基づく予想PERが22倍となるためです。2026年のEPS予想は6.91ドルから6.92ドルに修正しますが、2027年のEPS予想は7.63ドルから7.21ドルに下方修正します。AKAMは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比6%増（為替変動の影響を除くと4%増）の10億7,400万ドルであったと発表しました。クラウドインフラストラクチャサービスは、前年同期比40%増の9,500万ドルという驚異的な成長を遂げ、2025年第4四半期の39%増から加速しました。セキュリティ事業の売上高は前年同期比11%増の5億9,000万ドルでしたが、デリバリー事業は7%減少しました。 AKAMは、米国の大手フロンティアモデルプロバイダーと7年間で18億ドルのCIS契約を締結したと発表しました。これは競争の激しい中での大きな勝利であり、今後パイプラインの転換がさらに進む可能性も高いと見ています。しかしながら、その代償として利益率が低下し、通期の設備投資額が売上高の40～42%と大幅に増加する見込みです。成長機会は魅力的ですが、現在の株価水準は割安であり、より良いエントリーポイントを模索しています。

$AKAM

調査速報：CFRAはハンティントン・インガルス・インダストリーズ株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。マージン懸念による株価収益率の低下を主な要因として、12ヶ月目標株価を53ドル引き下げ、395ドルとします。第1四半期の業績が期待外れだったことを受け、想定PERを21.0倍から18.5倍に引き下げ、2027年のEPS予想は21.33ドルで据え置きます。過去3年間、HIIの予想PERは平均16.5倍で推移しており、防衛関連企業の平均予想PERは26.0倍です。長期的な強気の見通しは維持しますが、マージン縮小への懸念を認識しており、2026年のEPS予想を17.86ドルから17.40ドルに引き下げます。 HIIは通期業績見通しを再確認し、造船事業の売上高を97億ドル～99億ドル、利益率を5.5%～6.5%、フリーキャッシュフローを5億ドル～6億ドルと見込んでいる。同社は540億ドルの堅調な受注残高を維持しており、造船事業の中期的な売上高成長率は年率約6%と予想している。COVID-19以前の契約による短期的な利益率への圧力は依然として残るものの、2027年から始まるCOVID-19後の船舶建造における力強い追い風と改善された実行力を考慮すると、長期的な見通しは良好であると考えている。

$HII

調査速報：CFRAはPublic Service Enterprise Group Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を4ドル引き下げ、86ドルとします。これにより、株価は今後12ヶ月のEPS予想4.41ドルの19.6倍となり、過去3年間の平均19.4倍をわずかに上回り、同業他社とほぼ同水準となります。2026年のEPS予想は0.05ドル引き下げて4.37ドル、2027年のEPS予想は0.03ドル引き下げて4.70ドルとします。当社の「ホールド」の投資判断は、現在の株価水準が、同社の成長軌道の改善と、供給能力に制約のあるPJM地域における原子力発電所の地位を適切に反映しており、現状の水準では上昇余地はほとんどないという見解に基づいています。 PSEG Nuclearの3,758MWの発電設備は、2026年第1四半期に8.0TWhを95.5%の設備利用率で供給し、経営陣は2026年通年で30～32TWhを予測しています。大規模負荷サービスの問い合わせは、2026年第1四半期時点で約11GWにとどまり、2025年までの大幅な増加の後、横ばい状態となっています。経営陣は、過去の実績に基づき、10～15%のコンバージョン率を予想しています。当社は、EPSと配当がそれぞれ年平均成長率（2025年～2028年）7.5%と5.4%で成長すると予想しており、これはマルチユーティリティの同業他社の中央値であるそれぞれ7.6%と6.0%をわずかに下回っています。株価利回りは3.4%で、同業他社の中央値である3.2%を上回っています。

$PEG

調査速報：CFRAはSemtech Corp.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。「当社は、2027年通期EPS（1株当たり利益）2.90ドルを織り込み、PER（株価収益率）を約48倍に引き上げました。これは、無線通信業界の同業他社やアナログ通信業界の同業他社のレンジを上回る水準であり、今後3年間のコンセンサス予想を上回る上昇余地と優れた成長見通しを反映したものです。」 SMTCは、AIインフラ構築の恩恵を最大限に享受できる体制が整っていると確信しています。データセンター事業の売上高は2026年度に58%増加し、2027年度も50%以上の増加が見込まれています。最近買収したリン化インジウムレーザーメーカーであるHieFo Corporationは、垂直統合を進め、次世代1.6Tおよび3.2T光モジュールのコンテンツ量を増やすための重要な一手であり、800Gモジュールの約8ドルから3.2Tモジュールの約80ドルへとコンテンツ市場を拡大するものです。SMTCの技術ロードマップには自信を持っており、特にアクティブ銅ケーブルと1.6T光ソリューションの製品量増加が間近に迫っていることに注目しています。ハイパースケーラーが今後2～3年でより高速なアーキテクチャに移行するにつれて、1億ドル以上の増収が見込まれるでしょう。

$SMTC

リサーチアラート：CFRAはCelsius Holdings Inc.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを24.4倍と想定し、CELHの過去平均PERと比較して妥当なディスカウント水準と見込んで、12ヶ月目標株価を15ドル引き下げ、55ドルとします。2026年の調整後EPS予想は0.10ドル引き上げ1.85ドル、2027年の調整後EPS予想は0.15ドル引き上げ2.25ドルとします。CELHの第1四半期決算が予想を上回ったことを受け、当社は予想を引き上げ、同社株の「買い」推奨を維持します。CELHの純売上高は前年同期比138%増の7億8,260万ドル（市場予想を2,200万ドル上回る）となりましたが、買収構成の変化と統合コストの影響で、売上総利益率は400ベーシスポイント低下し48.3%（市場予想を40ベーシスポイント下回る）となりました。 CELHが2025年にロックスター・エナジーを買収したこと、そして同社の既存ブランドであるCELSIUSの成長が著しく鈍化していること（第1四半期のブランド売上高はわずか6%増）には、私たちはあまり感銘を受けませんでしたが、アラニ・ヌーの買収は、継続的な成果と成長を牽引する画期的な取引でした。飲料業界は深刻な逆風に直面していますが、CELHは成長という観点から際立っており、投資家は今後も債務削減と自社株買いが継続されることを期待でき、それがEPSの向上に貢献すると考えています。

$CELH

オセアナゴールドの目標株価が72カナダドルから76カナダドルに引き上げられ、ナショナルバンクは引き続きアウトパフォームの見通しを維持。ヘイル氏は第2四半期に「ステップアップ」すると見られている。

Price: $42.75, Change: $+1.31, Percent Change: +3.16%

$OGC.TO