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研究速報：CFRA

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PYPLは2026年第1四半期決算で、調整後EPSが前年同期の1.33ドルに対し1.34ドルとなり、市場予想を0.07ドル上回りました。売上高は前年同期比7%増の84億ドルで、市場予想を3億ドル上回りました。しかし、競争圧力の高まりを受け、営業利益率は182～229ベーシスポイント低下し、収益性指標は悪化しました。TPV（総取引額）が4,640億ドル（前年同期比11%増、第4四半期は9%増）へと大幅に加速したことは、ユーザーエンゲージメントの課題が続く中でも、取引の勢いが回復していることを示していると考えられます。経営陣は通期業績見通しを改めて示し、エンリケ・ロレスCEOのリーダーシップの下、慎重な見通しを示唆しました。ユーザー指標は依然として問題が多く、アクティブアカウント数はわずか1%増の4億3900万件、アカウントあたりの取引件数は1%減の58.7件にとどまり、エンゲージメントの課題が依然として残っていることが浮き彫りになりました。調整後フリーキャッシュフローが17億ドルと好調だったことから、15億ドルの自社株買いと四半期配当0.14ドルの実施が可能となり、競争の激しいデジタル決済市場における実行リスクにもかかわらず、経営陣が持続的なキャッシュフローに自信を持っていることが示されました。

調査速報：ウォーターズ・コーポレーション：大型買収により第1四半期の売上高が伸び、EPSも予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ウォーターズ・コーポレーションは、第1四半期の調整後EPSが2.70ドル（市場予想は2.25ドル）となり、コンセンサス予想を0.39ドル（17%）上回りました。売上高は12億6,700万ドルで、ガイダンスを5,600万ドル（4.6%）上回りました。事業のオーガニック売上高成長率は13%（為替変動の影響を除くと11%）で、ガイダンスを200ベーシスポイント上回り、分析科学部門は14%増の6億700万ドルとなりました。2月9日にBDXのバイオサイエンス＆診断ソリューション事業を買収した後、統合後の事業体として、部門横断的な連携によるメリットと収益シナジーが早期に実現したことから、今四半期は順調なスタートを切ったと見ています。経営陣は、2026年度通期の業績見通しを全ての主要指標で引き上げ、実質的な為替変動の影響を除いた成長率見通しを5.5%～7.0%から6.5%～8.0%に、調整後EPSの中間値を14.40ドルから14.50ドルに引き上げた。買収したBDS事業は、買収完了以来5億2000万ドルの収益を上げており、これはガイダンスを4000万ドル上回っている。一方、地域別に見ると、アジアの売上高は前年の33%から28%に減少したが、ヨーロッパの売上高は28%から33%に増加した。

リサーチアラート：IQVIA：第1四半期決算は好調、EPSガイダンスを小幅に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。IQVIAは、2026年第1四半期の売上高が41億5,100万ドル（前年同期比8.4%増）となり、堅調なコマーシャルソリューションの成長（前年同期比11.6%増）と安定したR&Dソリューションの業績（前年同期比6.2%増）に牽引されました。調整後EPSは2.90ドル（前年同期比7.4%増）となり、ガイダンスを上回り、市場予想を0.08ドル上回りました。R&Dソリューションの受注は好調で、新規受注額は25億ドルに達し、受注残高対売上高比率は1.04倍となりました。経営陣は、バイオ医薬品市場が安定化に向かっていると述べています。 IQVは、2026年の調整後EPSガイダンスを12.65ドル～12.95ドル（中間値で0.10ドル増）に引き上げ、売上高とEBITDAガイダンスを再確認した。342億ドルの契約済みバックログが売上高の見通しを支えており、今後12か月で89億ドルが受注される見込み（前年比+7.6%）だが、EBITDAマージンは23.1%から22.5%に低下した。当社は、将来的な需要指標が中～高一桁台の成長を示していることから、顧客の勢いが継続していることを示唆していると考えている。また、同社は5億5200万ドルの自社株買いと15%のFCF増加で4億9100万ドルを維持し、柔軟性を維持した。

調査速報：LDOS第1四半期決算：売上高が予想を上回り、キャッシュフローが好調で利益率の低下を相殺

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LDOSは第1四半期に堅調な業績を上げ、調整後EPSは前年同期の2.97ドルに対し3.13ドルとなり、市場予想を0.22ドル上回りました。売上高は前年同期比4%増（オーガニック成長率3%増）の44億ドルとなり、インテリジェンス、商業エネルギーインフラ、航空交通管制の需要増に牽引され、市場予想を1億1,000万ドル上回りました。今四半期の特筆すべき業績は、卓越したキャッシュ創出能力です。営業キャッシュフローは前年同期の5,800万ドルに対し3億100万ドルに達し、フリーキャッシュフローは3,600万ドルから2億7,000万ドルに改善しました。堅調なEBITDA創出と効果的な運転資本管理により、キャッシュフロー転換率は67%となりました。しかしながら、買収関連費用の影響で、調整後EBITDAマージンは20ベーシスポイント低下し、14.0%となりました。純受注額は33億ドルとなり、四半期ベースの受注残高対請求額比率は0.8倍となったものの、過去12ヶ月間の比率は1.1倍と健全な水準を維持した。受注残高総額は484億ドルに達し、うち資金調達済みの受注残高は96億ドルで、それぞれ前年比4%増、31%増となり、今後の収益見通しが向上した。

調査速報：第1四半期決算：AI導入により売上高は予想を上回ったものの、利益率拡大には圧力がかかる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。トムソン・ロイターは、2026年第1四半期の調整後EPSが前年同期の1.12ドルに対し1.23ドルとなり、市場予想を0.02ドル上回りました。売上高は10%増（オーガニック成長率8%増）の20億9,000万ドルとなり、市場予想を5,000万ドル上回りました。この好業績は、売上高の85%を占める「ビッグ3」セグメントが11%増（オーガニック成長率9%増）となったことによるもので、ミッションクリティカルな業務ワークフローにおける強さを示しています。CoCounselのような「フィデューシャリーグレードAI」製品の導入拡大と、オーガニック成長率8%の経常収益が、堅調なサブスクリプション型ビジネスモデルを支えていると考えられます。経営陣は、2026年度通期の売上高成長率を7.5%～8.0%、調整後EBITDAマージンを100ベーシスポイント拡大するというガイダンスを維持したが、純支払利息のガイダンスを1億8,000万ドル～1億9,000万ドルに引き上げた。当社は、法務専門家および法人向けセグメント全体でAI統合による勢いが継続すると予想しており、3億3,200万ドル（前年比+19%）の堅調なフリーキャッシュフローと8億6,700万ドルの資本還元は、強力なキャッシュ創出と株主重視の配分を示している。

調査速報：第1四半期決算：AI導入により売上高は予想を上回ったものの、利益率拡大には圧力がかかる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。トムソン・ロイターは、2026年第1四半期の調整後EPSが前年同期の1.12ドルに対し1.23ドルとなり、市場予想を0.02ドル上回りました。売上高は10%増（オーガニック成長率8%増）の20億9,000万ドルとなり、市場予想を5,000万ドル上回りました。この好業績は、売上高の85%を占める「ビッグ3」セグメントが11%増（オーガニック成長率9%増）となったことによるもので、ミッションクリティカルな業務ワークフローにおける強さを示しています。CoCounselのような「フィデューシャリーグレードAI」製品の導入拡大と、オーガニック成長率8%の経常収益が、堅調なサブスクリプション型ビジネスモデルを支えていると考えられます。経営陣は、2026年度通期の売上高成長率を7.5%～8.0%、調整後EBITDAマージンを100ベーシスポイント拡大するというガイダンスを維持したが、純支払利息のガイダンスを1億8,000万ドル～1億9,000万ドルに引き上げた。当社は、法務専門家および法人向けセグメント全体でAI統合による勢いが継続すると予想しており、3億3,200万ドル（前年比+19%）の堅調なフリーキャッシュフローと8億6,700万ドルの資本還元は、強力なキャッシュ創出と株主重視の配分を示している。

調査速報：デューク・エナジー：第1四半期は料金と天候により好調、コスト圧力は高まる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。デューク・エナジーは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.93ドルとなり、前年同期比9.7%増、市場予想を0.13ドル上回ったと発表しました。これは、インフラ投資の規制回復と好天候が要因ですが、営業費用の増加により一部相殺されています。売上高は11.3%増の91億7,800万ドルとなり、規制対象電力収入は7億3,900万ドル増加しました。ただし、天候調整後の小売電力販売量は0.5%減少しており、根底にある需要の低迷を示しています。当社は、同社が当四半期中に53億ドルの戦略的取引を完了したことが、バランスシートの最適化と長期的な成長軌道を支えるものと考えています。経営陣は、2026年の調整後EPSガイダンスを6.55ドル～6.80ドルと再確認し、2028年からは同レンジの上位半分の収益を達成できるとの自信を示しました。電力供給契約に基づき新たに確保した7.6GWの経済開発プロジェクトは、2030年までの5～7%の長期成長率を裏付けるものであり、短期的な需要の逆風にもかかわらず、投資判断を支持するものと当社は考えています。

調査速報：ロックウェル・オートメーション、ソフトウェアの好調が2026年度第2四半期の業績を上回り、業績見通しを引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ロックウェル・オートメーション（ROK）は、2026年度第2四半期（9月期）の業績が市場予想を大きく上回り、売上高は22億ドル（前年同期比12%増、オーガニック成長率9%増）、営業利益は1株当たり3.30ドル（前年同期比32%増）となり、市場コンセンサス予想の2.88ドルを大きく上回りました。この好調な業績は、事業運営の成功と主要事業セグメントにおける幅広い需要回復によるものです。ソフトウェア＆コントロール部門は引き続き成長の原動力となり、売上高は6億8,400万ドル（前年同期比20%増）を記録し、営業利益率は前年の30.1%から34.9%へと大幅に向上しました。一方、インテリジェントデバイス部門は売上高10億ドル（前年同期比13%増）を達成し、営業利益率は17.7%から20.9%へと改善しました。 ROKは、堅調な成長環境と自信の高まりを反映し、2026年度の1株当たり利益（EPS）見通しを11.40～12.20ドルから12.50～13.10ドルに引き上げた。同社は、倉庫自動化、データセンター、半導体、エネルギーといったエンドマーケットで力強い勢いが見られると見ており、高収益のソフトウェア事業は、販売量の増加と価格実現力の向上によって収益の質を高め、好ましい製品構成の追い風が全体的な収益性拡大を支えている。

リサーチアラート：KKR & Co., Inc.が2026年第1四半期の堅調な業績を発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。KKRは2026年第1四半期に好調な業績を達成し、営業利益は1株当たり1.47ドル（前年同期比19%増）、手数料関連利益は10億ドル（1株当たり1.13ドル）（前年同期比24%増）となりました。これは、運用手数料が30%増の12億ドルに達したことが主な要因です。総運用資産（AUM）は7,580億ドル（前年同期比14%増）、手数料支払対象AUMは6,150億ドル（前年同期比17%増）となりました。当社は、同社のキャリー対象AUMがコストを上回る2,860億ドルであることから、持続的な収益ポテンシャルがあると見ています。また、幅広い業績は、過去12ヶ月間の株価収益率（PER）が10%上昇し、実物資産およびクレジットセグメント全体で堅調な伸びを示しました。Arctos Partnersの戦略的買収により、スポーツ関連AUMが160億ドル増加し、KKR Solutionsが新たな事業部門として確立されました。 KKRの四半期ごとの投資額220億ドル、過去12ヶ月間の投資総額970億ドルは、同社の強力な市場ポジショニングを示す証拠と見ています。同社は130億ドルの現金および投資資産を保有する強固なバランスシートを維持しつつ、配当を5%増額して1株当たり0.195ドルとし、強化された自動自社株買いプログラムに支えられた3億1700万ドルの自社株買いを通じて、多額の資本を株主に還元しています。

Innovest X SecuritiesはMaybank Securities Thailandの投資判断を「アンダーパフォーム」から「ニュートラル」に引き上げ、目標株価は700バーツとした。

OCBCはメイプルツリー・ロジスティクス・トラストの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を1.36シンガポールドルとした。

ファクトセットが調査したアナリストによると、メイプルツリー・ロジスティクス・トラスト（SGX:M44U）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は1.39シンガポールドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

KGI証券はAPタイランドの投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価は9.20タイバーツとした。

ファクトセットが調査したアナリストによると、APタイランド（BKK:AP）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は9.95バーツです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

E Sun Securitiesはデルタエレクトロニクスの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価は2,800台湾ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、デルタエレクトロニクス（TPE:2308）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は2,524.35台湾ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

ジェフリーズがマナプラム・ファイナンスの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を360インドルピーとした。

FactSetが調査したアナリストによると、Manappuram Finance（NSE:MANAPPURAM、BOM:531213）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は318.27インドルピーです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

元達証券、通陽業の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価は85台湾ドル。

FactSetが調査したアナリストによると、東陽工業（TPE:1319）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は107.75台湾ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

BSFキャピタルが南部州セメントPTの株式を買い上げ、格付けは据え置きを維持

BSFキャピタルは月曜日、セメントメーカーのサザン・プロヴィンス・セメント（SASE:3050）の目標株価を25.10サウジアラビア・リヤルから25.30サウジアラビア・リヤルに引き上げ、投資判断は「ホールド」を維持した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

SB1 MarketsがKongsberg Maritimeの株価分析を開始（買い推奨）

SB1 Marketsは月曜日、海事技術サービス企業Kongsberg Maritime（KMAR.OL）の株価分析を開始し、「買い」の投資判断と目標株価75ノルウェークローネを設定した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供会社の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）