Research
調査速報：CFRAはトランスダイム・グループ株に対する売り推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を9ドル引き下げ、1,061ドルとします。これは、2027年度（9月期）EPS予想の26.2倍に相当し、TDGの過去3年間の平均予想PER33.7倍を下回ります。2026年度EPS予想は1.28ドル引き上げ、39.48ドルとし、2027年度EPS予想は40.49ドルで据え置きます。第2四半期の業績は好調（売上高18%増、2026年度ガイダンスの上方修正）でしたが、複数の逆風が見られます。総額32億ドルに上る最近の買収は利益率を低下させており、2026年度のEBITDAマージンは150ベーシスポイント低下すると予測しています。買収後の純負債/EBITDA比率は約5.9倍となり、2027年度以降の借り換えリスクを増大させる一方、金利負担の増加がEPS成長を抑制します。中東紛争は、2026年下半期の商用アフターマーケットに不確実性をもたらし、飛行活動や部品需要に遅れて影響を及ぼす可能性がある。成長鈍化の見通しを踏まえ、予想PERが2025年末の34.6倍から約28.5倍に低下した後も、収益倍率は引き続き縮小すると予想している。TransDigmは、単一供給源の高利益率防衛製品に依存しているため、価格をターゲットとした国防総省の調達改革の影響を特に受けやすい。
$TDG