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調査速報：CFRAはCFインダストリーズ・ホールディングス株の投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、EV/EBITDA比率を2027年のEBITDA予想値の7倍（2026年のEBITDA予想値の7.9倍から繰り越し）と仮定し、12ヶ月目標株価を21ドル引き上げ、122ドルとします。2026年のEPS予想値を9.13ドルから13.31ドルに、2027年のEPS予想値を7.33ドルから9.20ドルにそれぞれ引き上げます。2026年のコンセンサスEBITDA予想値は、3月の25億ドルから70%上方修正され、42億5000万ドルとなりました。これは、イランとウクライナの紛争によるアンモニア、尿素、UAN、ANの価格の大幅な上昇が要因となり、前年比40%の成長が見込まれることを示しています。当社の「ホールド」評価は、現在株価に織り込まれているこの好ましい状況を反映しています。CFの株価は2026年のEBITDAの5倍で取引されており、過去10年間の中央値である8.7倍を大きく下回っています。これは、市場が現在の収益を景気循環のピークと見なしていることを示唆しています。2027年の予想値を引き下げると、この倍率は8倍に拡大し、投資家が既に正常化を織り込んでいることを示しています。2027年のEPSは前年比31%減と予測しており、価格上昇が需要の減少を招き、世界的な生産能力増強につながる可能性があるため、利益率への圧力が高まると見込んでいます。当社の目標倍率7倍は、現在の底値評価と景気循環終焉リスクとのバランスをとっています。
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