Research
リサーチアラート：CFRAはCarmax Inc.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2028年度のPERを17.4倍と想定し、KMXの10年平均予想PER19.8倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を5ドル引き上げ60ドルとします。2027年度の調整後EPS予想を3.05ドルから2.70ドルに引き下げ、2028年度の予想を3.45ドルとします。KMXの2026年度第4四半期決算が市場予想を上回ったことを受け、目標株価を引き上げ、「買い」の投資判断を維持します。KMXの決算発表は、売上高と利益が市場予想を大きく上回ったことから、好材料となりました。KMXは長らく経営不振に陥っており、現在も業績回復の初期段階にあると見ています。さらに、インフレ率の上昇に伴い消費者の購買力に対する懸念が再び高まっていることから、中古車需要は恩恵を受けると予想されます。KMXは数少ない中古車専業企業の1つです。新CEOのキース・バー氏は利益率の改善に苦戦を強いられるでしょうが、自動車販売店の営業レバレッジの高さを考慮すれば、今後数四半期でKMXの販売台数と価格が改善し、収益向上につながると見ています。
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