調査速報:CFRAはCencora株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を86ドル引き下げ、300ドルとしました。これは、2026年度(9月期)の1株当たり利益(EPS)予想17.73ドル(従来予想17.55ドルから上方修正。2027年度予想は19.67ドルから19.58ドルに上方修正)の16.9倍に相当します。これは、CORの過去3年間および5年間のフォワード平均株価(それぞれ17.4倍および15.8倍)の中間に位置します。第2四半期の売上高が市場予想を下回った(コンセンサス予想を3.3%下回る)ことを受け、株価は大幅に下落しました。これは、顧客離れとメーカーによる定価引き下げが影響し、年間売上高成長率のガイダンスを8%から5%に下方修正したことによるものです。好材料としては、国際ヘルスケア部門の売上高が13%増(為替変動の影響を除くと7%増)、営業利益が14%増(為替変動の影響を除くと13%増)となり、これはグローバル専門物流事業の回復に支えられ、同事業は2四半期連続で営業利益の増加を達成しました。当社は、CORが2026年度の調整後営業利益成長率ガイダンス(中間値13%、従来は12.5%)および調整後EPSガイダンス(従来は17.45~17.75ドルから17.65~17.90ドルへ)を引き上げたこと、そして自社株買い(年末までに10億ドル)の再開を背景に、これを好意的に見ています。