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調査速報：CFRAはZillow Group, Inc.の株式について、投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月後の目標株価を50ドル（2026年EPS予想の22倍）に据え置きます。この倍率は、ZGの過去3年間の平均である40倍を下回っていますが、これはFTC（連邦取引委員会）による独占禁止法調査の影響を適切に反映していると考えています。しかしながら、当社のEPS予想モデルは、ZGの戦略が引き続き力強く実行されると予測しています。市場シェアの拡大とレンタル事業の好調な成長に牽引され、2026年の売上高は29億8,100万ドル（15.4%増）になると予測しています。2026年のEBITDAマージンは25.3%と予測しており、これは130ベーシスポイントの拡大に相当します。この拡大は、上半期に多額の法的費用とマーケティング費用が減少する下半期に大きく影響すると考えられます。 2026年のEPS予想を2.00ドルから2.27ドルに、2027年のEPS予想を2.50ドルから3.00ドルに引き上げました。最終的に、ZGの株価は50%のディスカウントで取引されており、魅力的なエントリーポイントとなっています。市場は短期的な訴訟やマクロ経済の逆風に過度に注目し、住宅市場の正常化に伴いZGが事業を継続的に展開していく中で、AIによって加速される収益力を過小評価していると考えています。
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