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RBCキャピタル・マーケッツは、会合後、エンブリッジの「アウトパフォーム」レーティングと目標株価79カナダドルを維持した。
RBCキャピタル・マーケッツは、エンブリッジ（ENB.TO、ENB）の最高財務責任者（CFO）であるパット・マレー氏との投資家向け説明会を最近開催したことを受け、火曜日に発表したレポートで、エンブリッジの投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を79カナダドルに据え置いた。 説明会では、西カナダ堆積盆地（WCSB）のエネルギー情勢の変化、原油生産量の増加、そしてMLO1/MLO2のような資本効率の高いパイプライン拡張計画への支援などが主要な議題となった。その他、同社が短期的な成長目標である5%を達成または上回る能力、そして「今後長期にわたる成長機会」の中でエンブリッジの資本配分方針にどのような変更が生じる可能性があるかといった点も重要な議題となった。 RBCによると、投資家は、特に最近締結されたカナダ・アルバータ州実施協定を踏まえ、WCSBにおけるエンブリッジの原油生産量と輸送量に関する見通しに関心を示した。フラナガン・サウス・パイプラインとサザン・アクセス・エクステンション・パイプラインの入札公告に関する最新情報も注目されましたが、RBCは、MLO2が順調に進み、さらなる市場シェアを獲得できるかどうかについて懸念はほとんどないようだと述べています。また、アルバータ州政府が提案する西海岸原油パイプライン計画に関するニュースを待つ中、RBCは、エンブリッジが長期的な顧客ニーズを満たすインフラを成功裏に提供するためには、生産、許認可、パイプライン（この順序で）の順序付けが重要であることを改めて強調したと指摘しました。「したがって、許認可の有効性と生産者の支持は、このプロジェクトを推進する業界関係者にとって不可欠な前提条件となるはずだ」とRBCは付け加えました。 投資家はまた、エンブリッジの次期複数年成長率の見通しにも関心を示しました。現在の中期見通し（2026年以降）におけるEBITDA、DCF/株、EPSの成長率は5%となっています。 RBCによると、今回の協議は、エンブリッジが今後10年間、5%の成長率を維持、あるいは向上させるための要素が揃っていることを示唆している。 RBCは、エンブリッジの資本配分フレームワークに対する投資家の関心が引き続き高いと指摘した。特に、同社が大きなオーガニック成長の余地を抱えていること、そしてエネルギーマクロ環境が今後の投資ペースを加速させる可能性（M&Aを含む）を示唆していることがその理由である。 エンブリッジの株価は、トロント証券取引所で直近時点で0.7%近く下落している。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $77.56, Change: $-0.37, Percent Change: -0.47%
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