Research
調査速報：CFRAはマーフィー・オイル・コーポレーション株に対する売り推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、DCFモデルと相対評価モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、31ドルとします。相対評価では、2027年EBITDA予測に企業価値の4.0倍を適用します。これは同業他社より若干低い水準ですが、設備投資に必要な営業キャッシュフローの余剰が同業他社より少ないと見込まれるため、割引倍率は妥当であると考えています。このアプローチでは、1株当たり26ドルの企業価値が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率4%、終末期成長率を年率2%とし、WACCを6.1%で割り引くと、1株当たり37ドルの本質的価値が算出されます。 2026年のEPS予想を2.56ドル引き上げ3.89ドルとする一方、2027年のEPS予想は0.18ドル引き下げ1.85ドルとしました。2027年には商品価格の下落によるリスクが懸念されます。これは設備投資の伸びや株主還元の伸びを阻害する可能性があります。2027年の予想は市場コンセンサスよりもかなり低い水準ですが、これは企業固有の要因というよりも、原油価格に関するマクロ経済的な見通しに基づいています。
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