FINWIRES — 金融ニュース

調査速報：CFRAがシックス・フラッグス・エンターテインメント社のスターズ報道を中止

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査アラートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。投資家の関心の変化に伴い、遊園地運営会社FUNの分析対象銘柄から除外します。以前の推奨は「ホールド」でした。

調査速報：CFRAがTripadvisor Inc.の株価評価を星から引き下げました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。投資家の関心の変化に伴い、オンライン旅行代理店TRIPの分析レポートの提供を中止します。TRIP株に対する以前の推奨は「ホールド」でした。

$TRIP

Research19日前

調査速報：CFRAは3M社の株式について引き続き「強い買い」の見解を示す

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MMMの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を185ドルに据え置きます。これは、2027年の営業利益予想9.53ドル（従来予想9.26ドルから上方修正、2026年の営業利益予想は8.82ドルから上方修正）の19.4倍に相当し、パンデミック前のMMMの過去の株価倍率に近い水準です。同社の収益の質の向上とポートフォリオ最適化への取り組みを考慮すると、現在の株価は魅力的な水準にあると見ています。マクロ経済環境は依然として非常に変動が激しいものの、株価パフォーマンスの唯一の要因とは考えていません。変革が成熟するにつれ、社内イニシアチブの実行が同社の業績を左右する主要な要因となるでしょう。自動化は、生産性向上の次の段階を推進する上で大きな機会をもたらし、投資が実を結ぶにつれて営業利益率の追い風になると見ています。成長面では、MMMがデータセンター市場の拡大に注力していること、特に「拡張ビーム光学」技術がハイパースケーラーの間で早期に注目を集めていることを高く評価しています。当社は引き続き、同社株の「強力買い」推奨を維持します。

$MMM

Research19日前

調査速報：CFRAは3M社の株式について引き続き「強い買い」の見解を示す

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MMMの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を185ドルに据え置きます。これは、2027年の営業利益予想9.53ドル（従来予想9.26ドルから上方修正、2026年の営業利益予想は8.82ドルから上方修正）の19.4倍に相当し、パンデミック前のMMMの過去の株価倍率に近い水準です。同社の収益の質の向上とポートフォリオ最適化への取り組みを考慮すると、現在の株価は魅力的な水準にあると見ています。マクロ経済環境は依然として非常に変動が激しいものの、株価パフォーマンスの唯一の要因とは考えていません。変革が成熟するにつれ、社内イニシアチブの実行が同社の業績を左右する主要な要因となるでしょう。自動化は、生産性向上の次の段階を推進する上で大きな機会をもたらし、投資が実を結ぶにつれて営業利益率の追い風になると見ています。成長面では、MMMがデータセンター市場の拡大に注力していること、特に「拡張ビーム光学」技術がハイパースケーラーの間で早期に注目を集めていることを高く評価しています。当社は引き続き、同社株の「強力買い」推奨を維持します。

$MMM

Research19日前

リサーチアラート：CFRAはIntuitive Surgical, Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を645ドルから590ドルに引き下げます。これは、2027年のEPS予想の52.7倍に相当し、ISRGの過去5年間の平均予想PERである58倍を下回ります。第1四半期の好業績を反映し、2026年のEPS予想を9.78ドルから10.09ドルに引き上げ、2027年のEPS予想は11.19ドルで据え置きます。医療機器サブセクターについては、長期的な追い風が短期的な逆風を相殺すると判断し、中立的な見通しを維持します。年初からのS&P500に対する同サブセクターのパフォーマンスの低迷は、2月に始まった米イラン紛争以降、さらに顕著になったと考えています。これは、医療機器業界の長期的な成長軌道が魅力的であるにもかかわらず、投資家が医療機器企業の短期的な事業運営上の課題、特にサプライチェーンに関する課題に対して慎重な姿勢を示していることを反映しています。ここ数ヶ月の低迷は主に、医療機器業界の短期的な圧力に対する全体的なネガティブなセンチメントに起因するものと考えられますが、ISRGの堅調な見通しを考慮すると、現在の株価水準は魅力的だと考えています。

$ISRG

Research19日前

調査速報：Eqt：価格改善に牽引された好調な第1四半期

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。EQTは2026年を好調な業績でスタートし、調整後EPSは1.18ドルに対し2.33ドルとなり、市場予想を0.24ドル上回りました。価格環境は大きな追い風となり、平均実現価格は5.08ドル/Mcfeで35%上昇、販売量は618 Bcfeで8%増加しました。成長の原動力はデータセンター需要とLNG輸出であり、同社はデータセンターおよび産業需要の増加を見込んで、バージニア州北部と南東部市場をターゲットとしています。EQTは、2026年の販売量見通しを2,275～2,375 Bcfeで据え置きましたが、ヘンリーハブの期近価格が2.75ドル/Mcfe前後で推移していることから、第2四半期の生産量を10～15 Bcfe削減する計画です。同社は2026年暦年の設備投資額を26億5000万ドル～28億5000万ドルと計画しており、中間値では18%の成長が見込まれる。四半期フリーキャッシュフローは過去最高の18億3000万ドル（77%増）を記録し、バランスシートのさらなる強化が可能となった。純負債は57億ドルに減少し、EQTは長期負債目標である50億ドルに近づいている。総ユニットあたりの営業費用は1.09ドル/Mcfeで、経営陣のガイダンスを下回った。

$EQT

Research19日前

調査速報：WRBは第1四半期のEPSは予想を上回ったものの、保険料収入の伸びが急激に鈍化し、評価リスクが高まっている

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WRBは、2026年第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の1.05ドルに対し1.30ドルとなり、当社の予想1.09ドル、市場コンセンサス予想1.14ドルを上回りました。しかしながら、正味保険料収入の伸びは2025年第1四半期の9.9%から1.3%へと減速を続けており、WRBが同業他社を上回る売上高成長を維持できるかどうか懸念されています。当社は、WRBの効率的な引受モデルによって資本を最も健全な分野に配分できる点を高く評価していますが、保険料収入の伸びの鈍化は株価に重くのしかかり、同業他社に対する保険料収入の評価を損なう可能性があります。経営陣は、第1四半期に450万株の自社株買いを実施し、効果的な資本管理を徹底することで、利益率は「引き続き良好」であると述べ、慎重ながらも楽観的な見方を示しました。 WRBのコンバインド・レシオは90.9%から90.7%へとわずかに改善したが、保険部門は92.2%に悪化し、再保険部門は78.6%に改善した。WRBの第1四半期の営業ROEは21.2%で、同業他社の平均15%～17%を大きく上回っているものの、厳しい市場環境により、保険料収入の伸び率を維持するのは困難となる可能性がある。

$WRB

Research19日前

調査速報：ソノコ・プロダクツ社第1四半期決算：売上高は市場予想を下回り、利益率は前年同期比で低下

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SONの2026年第1四半期決算は、依然として事業運営上の課題が残っていることを浮き彫りにしています。純売上高は16億7,600万ドルで、前年同期比1.9%減となり、市場予想を3,300万ドル下回りました。これは主に、2025年11月に予定されているThermoSafeの事業売却によるものです。調整後EPSは1.20ドルで、前年同期の1.38ドルから13.0%減少しましたが、市場予想は満たしました。一方、GAAPベースの業績改善は、事業運営の強さというよりも、税制上の有利な調整と事業売却の影響を反映したものでした。経営陣による戦略的な事業再編努力にもかかわらず、事業ポートフォリオは依然として逆風に直面しています。調整後指標の大幅な低下は、GAAPベースの業績改善とは対照的であり、事業売却後の組織再編を進める中で、事業運営上の課題が今後も続く可能性を示唆しています。調整後の業績が低迷していることは、特に予想を下回る収益状況を考慮すると、同社が現在の事業ポートフォリオ構成から持続的な成長を生み出す能力に対する懸念を浮き彫りにしていると考えています。

$SON

Research19日前

調査速報：EWBC：第1四半期決算は予想を上回り、売上高の伸びも好調

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。EWBCは2026年第1四半期に好調な業績を計上し、営業利益（EPS）は前年同期の2.08ドルに対し2.57ドルとなり、市場予想を0.10ドル上回りました。第1四半期の売上高は7億7,400万ドルで、市場予想を3%上回り、前年同期比12%増、前期比2%増となりました。同行は、健全な信用力を維持しながら、融資、預金、手数料収入が過去最高水準を記録し、再び記録的な四半期となりました。純金利収入は前期比2%増と好調で、純金利マージンは8ベーシスポイント改善し3.49%となりました。これは、預金コストが21ベーシスポイント低下して2.84%となり、融資利回りの9ベーシスポイント低下を上回ったことが主な要因です。貸借対照表は引き続き堅調に推移し、融資総額は過去最高の580億ドル（前期比+2%、前年同期比+7%）に達し、預金残高は690億ドル（前期比+3%、前年同期比+9%）となりました。融資の伸びは、商業・工業、商業用不動産、住宅ローンといった幅広いポートフォリオに分散しています。手数料収入は前期比13%増と過去最高を記録し、特に資産運用手数料は2倍以上に増加しました。競争の激しい環境下においても、当行の資金調達最適化への取り組みは引き続き成果を上げています。

$EWBC

Research19日前

調査速報：Pega：第1四半期決算は予想を下回ったものの、Pega Cloudの好調がそれを相殺

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PEGAは、総売上高4億3,000万ドルを計上しましたが、市場予想を3,720万ドル下回り、前年同期比10%減となりました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.46ドルで、市場予想を0.23ドル下回り、前年同期比39%減となりました。しかしながら、Pega Cloudの売上高は前年同期比36%増の2億500万ドルに急増し、総売上高の47.7%を占めるようになり、クラウド移行の成功を裏付ける結果となりました。Pega Cloudの年間契約額（ACV）の伸びは依然として際立っており、前年同期比29%増の9億670万ドルとなり、第1四半期の23%増からさらに加速しました。これは、同社のAIワークフロー自動化プラットフォームに対する根強い需要を示しています。総ACVは前年比12%増の16億2,000万ドルとなり、受注残高も前年比16%増の20億1,000万ドルに増加し、収益見通しが明確になりました。2億650万ドルのフリーキャッシュフローと4億7,400万ドルの現金を保有する堅実なバランスシートにより、AIへの継続的な投資のための財務的な柔軟性が確保されていると考えています。短期的な収益性への圧力はあるものの、Pega Cloudの持続的な勢いとACVの力強い成長が事業変革を支えると期待しています。

$PEGA

Research19日前

調査速報：CFRAはクエスト・ダイアグノスティクス株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月後の目標株価を235ドルに据え置きます。これは、2026年のEPS予想に基づく予想PER21.9倍に基づいています。この予想PERは、DGXの過去3年間の平均予想PER16.8倍を上回っています。これは、医療利用の増加傾向と、検査費用削減が少なくとも2027年まで延期されたことによる規制緩和を背景に、売上高と利益の成長が強化されると見込んでいるためです。当社は、政策リスクが低く、検査需要が堅調で、魅力的な利益成長の可能性を秘めていることから、検査サービスプロバイダーは医療分野において比較的良好な位置づけにあると考えています。 2025年から2028年までの年平均成長率では、EPSは8%近く成長すると予想しており、2026年のEPSは10.60ドルから10.73ドルに、2027年のEPSは11.42ドルから11.50ドルに上昇すると見込んでいます。また、短期的にキャッシュフローの創出が堅調に推移するため、小規模なM&Aの機会も増えるとともに、配当金も健全に増加すると予想しています（直近では7.5%増配、配当利回りは1.7%）。

$DGX

Research19日前

リサーチアラート：CFRAはMSCI Inc.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査し、地政学的リスクの高まりを考慮した結果、12ヶ月目標株価を30ドル引き下げ、760ドルとします。これは、2027年のEPS予想の34.1倍に相当し、サステナビリティと気候変動に関する見通しの下方修正を踏まえると、MSCIの5年先予想PER平均40.8倍よりも割安です。2026年のEPS予想は0.24ドル引き上げ19.68ドル、2027年のEPS予想は0.35ドル引き上げ22.27ドルとします。当社はこれまで一貫して、MSCIは市場が低迷する局面でも成長できる強靭なビジネスモデルを構築していると主張してきました。今四半期は、この主張が裏付けられました。株式市場が下落する中でも、第1四半期のキャッシュフローは過去最高の1,030億ドルに達しました。株価は割安に見えます。 MSCIの株価は、売上高の伸びが加速し、利益率が拡大しているにもかかわらず、過去7年間で最も低い予想PER付近で推移しています。こうした状況を踏まえ、当社は経営陣による積極的な自社株買いプログラムを好意的に評価しており、発行済み株式数を前年比6%削減し、過去平均のほぼ3倍にまで減らしたことを特筆すべき点としています。株価利回りは1.4%です。

$MSCI

Research19日前

調査速報：チャブ・リミテッドの2026年第1四半期決算は予想を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。チャブは第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の3.68ドルから85%増の6.82ドルとなり、当社の予想6.60ドル、市場コンセンサス予想6.61ドルを上回りました。正味収入保険料は12.1%増（実質ベースでは9.5%増）となり、当社の5～8%増という成長予測を上回りました。一方、損害保険のコンバインド・レシオは95.7%から84.0%へと大幅に改善し、これは災害発生件数が比較的少なかったことと、実質コンバインド・レシオが82.3%から82.1%へと改善したことを反映しています。当社は、幅広い分野における正味収入保険料の伸びが約11%と、同業他社のレンジの上限に近い水準にあることを、株価の上昇要因と見ています。経営陣は業績を「素晴らしい」と評価する一方で、金融保険および不動産保険分野における価格の軟調が続いていることを指摘しました。 4月22日の投資家向け電話会議では、保険市場の状況と米国政府との戦争リスク補償に関する取り組みが主な議題になると予想されます。CBの優れた保険引受収益性（業界平均を約10ポイント上回る）と堅調な保険料収入の伸びは、株価上昇の起爆剤となるでしょう。

$CB

Research19日前

調査速報：Ual：好調な第1四半期決算は、2026年の燃料費見通しの下方修正によって相殺された。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。UALは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.19ドル（前年同期比31%増）となり、市場予想の1.08ドルを上回りました。これは、総収益が146億ドル（前年同期比11%増）となり、市場予想の144億ドルを上回ったことが要因です。燃料費が3億6,000万ドル増加したにもかかわらず、営業利益率は4.2%（前年同期比35ベーシスポイント増）と堅調に推移しました。TRASM（座席マイル当たり収益）が前年同期比6.9%増の18.80セント、PRASM（座席マイル当たり収益）が前年同期比7.4%増の16.95セントとなったことから、同社の価格決定力の高さがうかがえます。 UALのプレミアム収益の流れが業績を支え、プレミアム収益は前年比14%増、ロイヤルティ収益は前年比13%増、ビジネス収益は前年比14%増となりました。同社は2026年の調整後EPSガイダンスを12.00～14.00ドルから7.00～11.00ドルに引き下げ、2026年の残りの期間でキャパシティを5パーセントポイント削減する計画です。経営陣は、段階的な収益回復アプローチにより、第2四半期に燃料費増加の40～50%、第3四半期に70～80%、第4四半期に85～100%を回収できると見込んでいます。第1四半期は、UALが長期的な成長軌道を維持しながら燃料費を転嫁できる能力があることを示す証拠となったと考えています。

$UAL

Research19日前

調査速報：Manh：堅調な第1四半期決算と上方修正された業績はクラウド事業の成長勢いを反映している

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MANHは、2026年第1四半期に堅調な業績を達成しました。売上高は2億8,220万ドル（前年同期比7.4%増）となり、市場予想を850万ドル上回りました。これは、クラウドサブスクリプションが24.2%増の1億1,710万ドル、サービス事業が3.8%増の1億2,570万ドルと力強く回復したことが要因です。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.24ドルとなり、市場予想の1.11ドルを大きく上回りました。また、営業キャッシュフローは8,400万ドル（11.6%増）となり、力強いキャッシュ創出能力を示しました。マクロ経済の不確実性が依然として残る中、クラウド変革の勢いが継続していること、およびサービス事業の回復は、同社のクラウドネイティブソリューションへの戦略的転換にとって好ましい兆候であると当社は考えています。経営陣は2026年の業績見通しを引き上げ、売上高を11億4,700万ドル～11億5,700万ドル（前年同期比6～7%増）、調整後EPSを5.29ドル～5.37ドルと予想し、市場予想の5.22ドルを上回りました。RPO（受注残）は24%増加し23億5,000万ドルに達し、売上高の見通しが非常に良好であることが経営陣によって強調されました。当社は、堅調な業績と業績見通しの引き上げは、クラウドソリューションに対する需要の高まりと、各事業分野における実行力の向上を反映していると考えています。

$MANH

Research19日前

調査速報：Manh：堅調な第1四半期決算と上方修正された業績はクラウド事業の成長勢いを反映している

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MANHは、2026年第1四半期に堅調な業績を達成しました。売上高は2億8,220万ドル（前年同期比7.4%増）となり、市場予想を850万ドル上回りました。これは、クラウドサブスクリプションが24.2%増の1億1,710万ドル、サービス事業が3.8%増の1億2,570万ドルと力強く回復したことが要因です。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.24ドルとなり、市場予想の1.11ドルを大きく上回りました。また、営業キャッシュフローは8,400万ドル（11.6%増）となり、力強いキャッシュ創出能力を示しました。マクロ経済の不確実性が依然として残る中、クラウド変革の勢いが継続していること、およびサービス事業の回復は、同社のクラウドネイティブソリューションへの戦略的転換にとって好ましい兆候であると当社は考えています。経営陣は2026年の業績見通しを引き上げ、売上高を11億4,700万ドル～11億5,700万ドル（前年同期比6～7%増）、調整後EPSを5.29ドル～5.37ドルと予想し、市場予想の5.22ドルを上回りました。RPO（受注残）は24%増加し23億5,000万ドルに達し、売上高の見通しが非常に良好であることが経営陣によって強調されました。当社は、堅調な業績と業績見通しの引き上げは、クラウドソリューションに対する需要の高まりと、各事業分野における実行力の向上を反映していると考えています。

$MANH

Research19日前

調査速報：Cof：純金利マージンの低迷により、第1四半期の業績は予想を下回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。COFは2026年第1四半期決算でまちまちの結果を発表しました。営業利益（EPS）は前年同期の4.06ドルに対し4.42ドルとなり、市場予想を0.15ドル下回り、2四半期連続の予想未達となりました。売上高も152億ドルで、予想を1億3400万ドル下回りました。なお、2025年5月18日に完了したDiscover Financialの買収の影響で、直接比較はできません。預金金利競争の激化により、純金利マージンは39ベーシスポイント低下し7.87%となりましたが、Discover買収前の水準を大きく上回っています。一方、総純収益は前期比2%減少しました。貸倒引当金は41億ドルと小幅に減少し、30日以上の延滞率は35ベーシスポイント改善して3.24%となり、今後の信用力改善の可能性を示唆しています。期末の融資残高は、選択的な信用引き締めが継続していることを反映して1％減の4,480億ドルとなった一方、預金残高は3％増の4,890億ドルとなり、安定した資金供給を確保した。普通株式等Tier1比率（CET1）は14.4％と、規制要件を大幅に上回っており、将来の成長と資本収益のための十分な柔軟性を確保している。

$COF

Research19日前

調査速報：インテュイティブ・サージカル社第1四半期決算：売上高、EPS、手術件数ともに力強い成長

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Intuitive Surgicalは、2026年第1四半期に堅調な業績を達成しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.50ドルとなり、市場予想の2.11ドル（前年同期比38%増）を上回りました。売上高は27億7,000万ドル（前年同期比23%増）に急増し、市場予想の26億ドルを上回りました。これは、世界全体の手術件数が前年同期比17%増加したことが主な要因です。da Vinci手術は16%、Ion手術は39%それぞれ増加しました。da Vinciシステムの設置台数は、2025年第1四半期の367台から431台に増加し、da Vinci 5の設置台数は147台から232台に急増しました。これは、次世代プラットフォームの普及が力強く進んでいることを示しています。経営陣は、現在の関税による収益への影響を推定1.0%考慮し、非GAAPベースの粗利益率が67.5%～68.5%となる見込みで、ダ・ヴィンチ手術の世界的な成長率を13.5%～15.5%と予測しました。設置台数は11,395台のダ・ヴィンチシステム（前年比+12%）に達し、非GAAPベースの粗利益率は66.4%から67.8%に拡大、営業利益は前年比40%増加し、79億8,000万ドルの現金を保有する強固なバランスシートにより、強力な営業レバレッジ効果を発揮しました。

$ISRG

Research19日前

調査速報：IBKR第1四半期：顧客活動の急増が収益成長を牽引し、EPSは予想通り

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。IBKRは、第1四半期の調整後EPSが前年同期の0.47ドルに対し0.60ドルとほぼ同水準となり、純収益は17%増の16億7,000万ドルとなりました。好調な業績は、手数料収入が19%増、純金利収入が17%増となったことに加え、株式（25%増）、先物（20%増）、オプション（16%増）の取引量増加に支えられました。当社は、同社の収益多角化戦略と顧客中心のテクノロジー・プラットフォームが、引き続き優れた財務実績と顧客獲得の加速を牽引していると考えています。経営陣の自信は、四半期配当を1株当たり0.0800ドルから0.0875ドルに引き上げたことにも表れています。総口座数は475万件（前年比31%増）に達し、顧客資産は38%増の7,894億ドルに急増しました。これは、新規顧客の獲得とエンゲージメントの向上が成功したことを示しています。業務効率は引き続き競争優位性となっており、調整後税引前利益率は前年の73%から77%に拡大しました。これは、IBKRのビジネスモデルの拡張性と、成長戦略への投資を徹底しながらも規律あるコスト管理を行っていることを示しています。

$IBKR

Research19日前

調査速報：CFRAはユナイテッドヘルス・グループ株の投資判断を「ホールド」に維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月後の目標株価を335ドルから385ドルに引き上げます。これは、2026年のEPS予想（17.86ドルから18.25ドルに引き上げ、2027年の予想は0.02ドル引き上げて20.12ドル）の21.1倍に相当し、UNHの過去5年間の予想平均PER20.3倍をわずかに上回っています。この水準は、同社の経営再建努力により、近い将来に着実な収益改善が見込まれることから正当化されます。 UNHの自社株買い活動（第2四半期末までに少なくとも20億ドルが見込まれる）は第1四半期のEPS予想を上回り、経営陣は今後さらに自社株買いを行うことを示唆した。株価は3月27日以降35%以上上昇したにもかかわらず、2024年後半の史上最高値から40%以上低い水準にとどまっている。比較可能な結果に若干の改善が見られるものの（MCRは83.9%に対し、2025年第1四半期は84.8%）、短期的には医療費の動向は高止まりすると予想される。連結営業利益率は前年同期の8.3%から約8.1%に低下したが、UnitedHealthcare（保険）セグメントの利益率が第1四半期に40bps拡大し6.6%となったことは心強い。

$UNH

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調査速報：CFRAがシックス・フラッグス・エンターテインメント社のスターズ報道を中止

調査速報：CFRAがTripadvisor Inc.の株価評価を星から引き下げました。

調査速報：CFRAは3M社の株式について引き続き「強い買い」の見解を示す

調査速報：CFRAは3M社の株式について引き続き「強い買い」の見解を示す

リサーチアラート：CFRAはIntuitive Surgical, Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

調査速報：Eqt：価格改善に牽引された好調な第1四半期

調査速報：WRBは第1四半期のEPSは予想を上回ったものの、保険料収入の伸びが急激に鈍化し、評価リスクが高まっている

調査速報：ソノコ・プロダクツ社第1四半期決算：売上高は市場予想を下回り、利益率は前年同期比で低下

調査速報：EWBC：第1四半期決算は予想を上回り、売上高の伸びも好調

調査速報：Pega：第1四半期決算は予想を下回ったものの、Pega Cloudの好調がそれを相殺

調査速報：CFRAはクエスト・ダイアグノスティクス株の買い推奨を維持

リサーチアラート：CFRAはMSCI Inc.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

調査速報：チャブ・リミテッドの2026年第1四半期決算は予想を上回る

調査速報：Ual：好調な第1四半期決算は、2026年の燃料費見通しの下方修正によって相殺された。

調査速報：Manh：堅調な第1四半期決算と上方修正された業績はクラウド事業の成長勢いを反映している

調査速報：Manh：堅調な第1四半期決算と上方修正された業績はクラウド事業の成長勢いを反映している

調査速報：Cof：純金利マージンの低迷により、第1四半期の業績は予想を下回る

調査速報：インテュイティブ・サージカル社 第1四半期決算：売上高、EPS、手術件数ともに力強い成長

調査速報：IBKR第1四半期：顧客活動の急増が収益成長を牽引し、EPSは予想通り

調査速報：CFRAはユナイテッドヘルス・グループ株の投資判断を「ホールド」に維持。

調査速報：CFRAがシックス・フラッグス・エンターテインメント社のスターズ報道を中止

調査速報：CFRAがTripadvisor Inc.の株価評価を星から引き下げました。

調査速報：CFRAは3M社の株式について引き続き「強い買い」の見解を示す

調査速報：CFRAは3M社の株式について引き続き「強い買い」の見解を示す

リサーチアラート：CFRAはIntuitive Surgical, Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

調査速報：Eqt：価格改善に牽引された好調な第1四半期

調査速報：WRBは第1四半期のEPSは予想を上回ったものの、保険料収入の伸びが急激に鈍化し、評価リスクが高まっている

調査速報：ソノコ・プロダクツ社第1四半期決算：売上高は市場予想を下回り、利益率は前年同期比で低下

調査速報：EWBC：第1四半期決算は予想を上回り、売上高の伸びも好調

調査速報：Pega：第1四半期決算は予想を下回ったものの、Pega Cloudの好調がそれを相殺

調査速報：CFRAはクエスト・ダイアグノスティクス株の買い推奨を維持

リサーチアラート：CFRAはMSCI Inc.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

調査速報：チャブ・リミテッドの2026年第1四半期決算は予想を上回る

調査速報：Ual：好調な第1四半期決算は、2026年の燃料費見通しの下方修正によって相殺された。

調査速報：Manh：堅調な第1四半期決算と上方修正された業績はクラウド事業の成長勢いを反映している

調査速報：Manh：堅調な第1四半期決算と上方修正された業績はクラウド事業の成長勢いを反映している

調査速報：Cof：純金利マージンの低迷により、第1四半期の業績は予想を下回る

調査速報：インテュイティブ・サージカル社 第1四半期決算：売上高、EPS、手術件数ともに力強い成長

調査速報：IBKR第1四半期：顧客活動の急増が収益成長を牽引し、EPSは予想通り

調査速報：CFRAはユナイテッドヘルス・グループ株の投資判断を「ホールド」に維持。

調査速報：インテュイティブ・サージカル社第1四半期決算：売上高、EPS、手術件数ともに力強い成長

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