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調査速報:CFRAはNvidia Corporation株に対する「強い買い」推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を270ドルに据え置きます。PERは約23倍で、2027年通期EPS予想は11.95ドルです。これは同業他社と同水準ですが、過去の平均を大きく下回っています。予想を上回る4月期決算と7月期ガイダンスを受け、2027年度(1月期)EPS予想を8.41ドルから8.90ドルに、2028年度EPS予想を11.40ドルから11.95ドルに引き上げます。NVDAの成長軌道(CPU、コンテンツの成長など)、株主へのキャッシュリターンの増加(年間2,000億ドルのフリーキャッシュフローに対し、少なくとも年間1,000億ドル)、そしてバリュエーション(2027年通期EPSの約18倍)を高く評価しています。 VeraによるCPU分野でのNVDAの勢いの拡大は、2,000億ドル規模の新たなTAM(総市場規模)を開拓し、2027年度には単体CPUだけで200億ドルの収益が見込まれる。これはNVDAがこれまで取り組んだことのない市場である。また、ハイパースケーラー以外の分野への多様化も加速しており、AIクラウド、産業、エンタープライズ分野の支出はハイパースケーラーの支出にほぼ匹敵し、前期比31%増となっている(ハイパースケール分野の前期比成長率は12%)。こうしたバランスの取れた顧客構成は、企業、国家、産業アプリケーションにおけるAI導入の拡大という仮説を裏付けている。
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