金融ニュース · ライブ端末

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調査速報：CFRAはアドバンス・オート・パーツ社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年度のPERを15.3倍と想定し、AAPの過去10年間の平均予想PER19.7倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を5ドル引き下げ、65ドルとします。AAPの第1四半期決算が予想を上回ったことを受け、予想を引き上げますが、目標株価は引き下げ、投資判断は「ホールド」を維持します。2026年度の調整後EPS予想を2.80ドルから3.30ドルに、2027年度の調整後EPS予想を4.15ドルから4.25ドルに引き上げます。AAPの好調な業績は、他のアフターマーケット小売業者の業績と一致しており、年初の需要環境が予想をはるかに上回っていたことを示しています。既存店売上高は予想を大きく上回っており、これは米国における車両の平均車齢が過去最高を記録したことと、中古車需要が好調であること（つまり、より頻繁なメンテナンスや修理が必要な車両が多いこと）が一因であると考えられます。なお、米国の中古車在庫は3月に過去最低を記録しました。その結果、AAPの売上高は固定費吸収率の向上と大幅な利益率の上昇につながり、ビジネスモデルの営業レバレッジ効果が実証されました。

$AAP

Research40日前

リサーチアラート：CFRAがバンジ・グローバルの株式をトータル・リターン・ポートフォリオに追加

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、トータルリターンポートフォリオにBunge Global（BG）の株式を追加し、Target Corporation（TGT 122 ***）の株式と入れ替えます。当社の強気な見通しは、BGが今後1年間で有利な立場に立つためのいくつかの要因を反映しています。第一に、Viterraとの買収は根本的な変革をもたらすものであり、比類のない規模のグローバルな農業ビジネスプラットフォームを構築し、既に計画を上回るシナジー効果を生み出していると見ています。第二に、Bungeはバイオ燃料における構造的な追い風をうまく活用できる立場にあると考えています。EPAの再生可能燃料義務（Renewable Volume Obligation）に関する決定は、政策の明確化をもたらし、2026年以降も植物油に対する堅調な需要を維持すると予想されます。第三に、同社のグローバルな事業展開の拡大は、地域的な需給の不均衡や地政学的な混乱に、競合他社よりも効果的に対応できる事業上の柔軟性をもたらします。第四に、Viterra買収後の収益力が大幅に向上したにもかかわらず、現在の株価は予想PERが約15倍であるのに対し、ADMは18倍であるため、現在の株価評価は魅力的だと考えています。

$BG

Research40日前

調査速報：CFRAがアバロンベイ・コミュニティーズ社の株価を「売り」から「中立」に格上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を21ドル引き上げ、190ドルとします。これは、予想P/FFO倍率16.9倍を適用したもので、同業他社の平均をわずかに上回り、2026年後半に完了予定のEquity Residentialとの合併によるM&Aプレミアムを反映したものです。FFO予想は、2026年が11.25ドル、2027年が11.70ドルで据え置き、予想売上高はそれぞれ31億2000万ドルと32億ドルとしています。本日、AVBとEQRは、規模の拡大と効率化を図り、強固なバランスシートを持つ大企業となるため、全株式交換による合併を発表しました。 AVBの株主は、AVB株1株につき新たに発行されるEQR株2.793株を受け取り、これにより、両社の取締役会によって承認された、AVB株主の51.2%、EQRの48.8%のプロフォーマ所有比率となる。当初の営業節約額は1億2500万ドル、総営業シナジーは1億7500万ドルで、合併はAVBとEQRの両社の単独コアFFOにプラスになると見込まれる。より広範な機会は、より幅広い機能と効率性をサポートするAI主導のプラットフォームへの投資だと考えている。

$AVB

Research40日前

調査速報：WMT：好調な四半期決算だが、燃料価格の上昇と業績見通しの不明確さが期待外れに終わる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。調整後EPSは0.66ドル（前年同期比8%増）で市場予想通りでしたが、営業利益は7.6%増の77億ドルとなり、燃料費の1億7500万ドルの増加がマイナス要因となりました。燃料費のマイナス要因を除けば、営業利益は10.0%増、利益率は10ベーシスポイント上昇して4.4%になると見込まれます。ウォルマート米国事業は、食料品部門が中程度の1桁台の伸びを示し、総合商品の好調な業績が5年ぶりの市場シェア拡大につながったことから、既存店売上高は4.1%増、取引件数は3.0%増と力強い伸びを示しました。 WMTは、2027年度第2四半期（1月）の調整後EPSを0.72～0.74ドル（市場予想は0.75ドル）と予想し、通期見通しを2.75～2.85ドルで据え置いた。Eコマースは引き続き好調で、店舗配送は約45%増、マーケットプレイス売上は約50%増となった。代替収益源は現在、連結営業利益の約3分の1を占めており、グローバル広告収入は37%増、会員費は17%増となっている。当社は、WMTが堅調な基調を背景にガイダンスを引き上げると考えていたため、より楽観的な見通しがないことは投資家を失望させるだろうと考えている。

$WMT

Research40日前

調査速報：CFRAはエリクソンの広告に関する見解を「ホールド」から「買い」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、投資判断を「買い」に引き上げ、12ヶ月目標株価を16米ドル（従来13米ドル）に引き上げます。これは、2027年の目標EV/EBITDA倍率を8.6倍（従来6.9倍）とし、過去5年間の平均値6.9倍を1標準偏差上回る水準です。この倍率の上昇は、収益見通しの改善、通信関連支出の緩やかな回復、AI関連ネットワークインフラ需要へのエクスポージャー拡大、そしてソフトウェアおよびサービス事業の貢献度向上によるマージン改善への期待を反映しています。2026年の売上高は2,430億スウェーデンクローナ（前年比1.8%増）、2027年の売上高は2,490億スウェーデンクローナ（前年比2.6%増）と据え置きます。これは、通信関連支出の緩やかな回復、5Gネットワークへの継続的な投資、クラウドソフトウェアおよびサービス事業の貢献度向上、そしてエンタープライズ事業の着実な成長を反映したものです。また、コスト最適化策、効率化策、ソフトウェアおよびサービス構成の改善によって支えられた堅調な利益率を反映し、2026年のEPADSを8.99スウェーデンクローナ（前年比-0.4%）、2027年のEPADSを9.23スウェーデンクローナ（前年比+2.7%）に据え置きます。

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調査速報：CFRAはアドバンス・オート・パーツ社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

リサーチアラート：CFRAがバンジ・グローバルの株式をトータル・リターン・ポートフォリオに追加

調査速報：CFRAがアバロンベイ・コミュニティーズ社の株価を「売り」から「中立」に格上げ

調査速報：WMT：好調な四半期決算だが、燃料価格の上昇と業績見通しの不明確さが期待外れに終わる

調査速報：CFRAはエリクソンの広告に関する見解を「ホールド」から「買い」に引き上げた。

調査速報：ラルフローレン、2026年度は全セグメントの好調により予想を上回る業績を達成

調査速報：WMT：好調な四半期決算だが、燃料価格の上昇と業績見通しの不明確さが期待外れに終わる

調査速報：エクイティ・レジデンシャルがアバロンベイ・コミュニティーズとの合併を発表

調査速報：アバロンベイ・コミュニティーズとエクイティ・レジデンシャルが合併を発表

HSBC、パーキンの目標株価を引き上げ、買い推奨を維持

ゴールドマン・サックス、エイファージュの投資判断を「中立」に引き下げ、目標株価を引き下げ

バークレイズがFLSmidthの投資判断を「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価も上方修正

BNPパリバ、RWEの投資判断を「中立」に引き下げ、PTの投資額を削減

HSBC、アドノック・ロジスティクス＆サービス社の目標株価を引き上げ、投資判断を「ホールド」に据え置き

AlphaValue/Baader EuropeはAB InBevの格付けを引き下げ、レーティングを「追加」に変更、目標株価を引き上げました。

アルジャジーラ・キャピタルはアデス・ホールディングの目標株価を引き上げ、投資判断を「オーバーウェイト」に据え置いた。

モーニングスターはCVCキャピタル・パートナーズの投資判断を「ホールド」に引き下げ、目標株価も引き下げた。

HSBC、サヴォラ・グループの目標株価を引き上げ、投資判断を「ホールド」に据え置く

バークレイズ、エボニック・インダストリーズの格付けを「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を引き上げ

CIBCはBRPの目標株価を90ドルに引き下げた。

調査速報：CFRAはアドバンス・オート・パーツ社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

リサーチアラート：CFRAがバンジ・グローバルの株式をトータル・リターン・ポートフォリオに追加

調査速報：CFRAがアバロンベイ・コミュニティーズ社の株価を「売り」から「中立」に格上げ

調査速報：WMT：好調な四半期決算だが、燃料価格の上昇と業績見通しの不明確さが期待外れに終わる

調査速報：CFRAはエリクソンの広告に関する見解を「ホールド」から「買い」に引き上げた。

調査速報：ラルフローレン、2026年度は全セグメントの好調により予想を上回る業績を達成

調査速報：WMT：好調な四半期決算だが、燃料価格の上昇と業績見通しの不明確さが期待外れに終わる

調査速報：エクイティ・レジデンシャルがアバロンベイ・コミュニティーズとの合併を発表

調査速報：アバロンベイ・コミュニティーズとエクイティ・レジデンシャルが合併を発表

HSBC、パーキンの目標株価を引き上げ、買い推奨を維持

ゴールドマン・サックス、エイファージュの投資判断を「中立」に引き下げ、目標株価を引き下げ

バークレイズがFLSmidthの投資判断を「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価も上方修正

BNPパリバ、RWEの投資判断を「中立」に引き下げ、PTの投資額を削減

HSBC、アドノック・ロジスティクス＆サービス社の目標株価を引き上げ、投資判断を「ホールド」に据え置き

AlphaValue/Baader EuropeはAB InBevの格付けを引き下げ、レーティングを「追加」に変更、目標株価を引き上げました。

アルジャジーラ・キャピタルはアデス・ホールディングの目標株価を引き上げ、投資判断を「オーバーウェイト」に据え置いた。

モーニングスターはCVCキャピタル・パートナーズの投資判断を「ホールド」に引き下げ、目標株価も引き下げた。

HSBC、サヴォラ・グループの目標株価を引き上げ、投資判断を「ホールド」に据え置く

バークレイズ、エボニック・インダストリーズの格付けを「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を引き上げ

CIBCはBRPの目標株価を90ドルに引き下げた。