Research
リサーチアラート：CFRAがバンジ・グローバルの株式をトータル・リターン・ポートフォリオに追加
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、トータルリターンポートフォリオにBunge Global（BG）の株式を追加し、Target Corporation（TGT 122 ***）の株式と入れ替えます。当社の強気な見通しは、BGが今後1年間で有利な立場に立つためのいくつかの要因を反映しています。第一に、Viterraとの買収は根本的な変革をもたらすものであり、比類のない規模のグローバルな農業ビジネスプラットフォームを構築し、既に計画を上回るシナジー効果を生み出していると見ています。第二に、Bungeはバイオ燃料における構造的な追い風をうまく活用できる立場にあると考えています。EPAの再生可能燃料義務（Renewable Volume Obligation）に関する決定は、政策の明確化をもたらし、2026年以降も植物油に対する堅調な需要を維持すると予想されます。第三に、同社のグローバルな事業展開の拡大は、地域的な需給の不均衡や地政学的な混乱に、競合他社よりも効果的に対応できる事業上の柔軟性をもたらします。第四に、Viterra買収後の収益力が大幅に向上したにもかかわらず、現在の株価は予想PERが約15倍であるのに対し、ADMは18倍であるため、現在の株価評価は魅力的だと考えています。
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