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TSX終値：インフレ率急上昇と原油価格下落を受け、指数は上昇して取引を終える
トロント証券取引所は月曜日、予想を上回るインフレ統計と中東における地政学的緊張の緩和を投資家が評価し、上昇して取引を終えた。 S&P/TSX総合指数は144.84ポイント（0.42%）高の35,002.18で引け、公益事業株とエネルギー株が上昇を牽引した。 上昇率トップはエネルギーセクターで1.12%高、次いで工業、公益事業、金融セクターがそれぞれ0.24%、0.36%、0.34%高となった。下落率トップは通信セクターで1.87%安、次いでヘルスケアが0.22%安、電池金属指数が0.84%安、非鉄金属が0.65%安、情報技術が0.55%安となった。 商品市場では、米ドルが1年以上ぶりの高値に上昇したことを受け、金価格は月曜日に下落した。 12月渡しの金先物価格は、0.9%安の1オンスあたり4,206.80米ドルで取引を終えた。 原油市場では、イランと米国の協議が進展しているとの報道を受け、ホルムズ海峡の完全再開とペルシャ湾からのエネルギー輸出の自由化への期待が高まり、米国がイランの原油輸出に対する制裁を解除したことから、WTI原油価格は月曜日に3カ月ぶりの安値で取引を終えた。7月渡しのWTI原油価格は2.3%安の1バレルあたり74.82米ドルで取引を終え、3月4日以来の安値となった。一方、8月渡しのブレント原油価格は3.6%安の1バレルあたり77.70米ドルで取引を終えた。 また、カナダ統計局は、エネルギー価格の上昇を主な要因として、5月のインフレ率が予想を上回る結果となったと発表した。 カナダ統計局は月曜日、5月の消費者物価指数（CPI）が前年同月比3.2%上昇し、予想を上回ったと発表した。エネルギー価格の上昇がインフレを加速させた要因の一つとなった。 「ガソリン価格の上昇が5月のCPI上昇の加速を牽引し続けた」と統計局は声明で述べ、ガソリンを除いたCPIは前年同月比2.2%上昇になると付け加えた。しかし、5月のCPIはスコシアバンク・エコノミクスが示した市場予想の前年同月比3.0%上昇を上回った。 統計局によると、生鮮果物や野菜などの食料品、旅行ツアー、航空運賃は上昇を加速させた一方、住宅費は依然としてインフレの重荷となっている。住宅費の上昇率は5月にやや鈍化し、4月の前年同月比1.8%上昇に続き、1.7%上昇となった。 カナダ国立銀行によると、5月の消費者物価指数（CPI）は、ホルムズ海峡の閉鎖によるガソリン価格の高騰（前年同月比33%増）が要因となり、2023年9月以来の高水準となった。「5月のインフレ率は予想を上回ったものの、カナダのインフレ状況については過度に懸念していない」と、カナダ国立銀行のエコノミスト、マチュー・アルセノー氏とアレクサンドラ・デュシャルム氏は述べている。 両エコノミストは、食品とエネルギーを除いたインフレ率は5月に前年同月比1.6%と、前月の1.5%から低下したものの、依然として抑制された水準にあると付け加え、コアインフレ率は「概ね抑制されている」と強調した。 さらに、カナダのインフレ率が月曜日に加速したことを受け、債券利回りは横ばいからやや上昇した。TDエコノミクスは、カナダ中央銀行は当面、金融政策を据え置く可能性が高いと述べている。 TD銀行のシニアエコノミスト、レスリー・プレストン氏はメモの中で、「エネルギーコストと一部の新興テクノロジー関連価格の上昇圧力を除けば、カナダのインフレは依然として非常に安定している。比較的軟調な需要環境が、売り手による価格引き上げを抑制しているためだ」と述べている。「この状況は、カナダ銀行が当面の間、政策金利を据え置くことを示唆している」とプレストン氏は付け加えた。 CIBCエコノミクスも同様に、インフレ率の上昇がカナダ銀行の政策見通しに影響を与える可能性は低いとの見解を示した。 CIBCによると、カナダのインフレ率は5月に再び上昇したが、原油価格とガソリン価格が以前の高値から下落しているため、今回の数値はピークを示す可能性が高く、中央銀行は今年、金利を据え置く余地があるという。 CIBCは、今回のインフレ率は市場予想を「数ティック」上回ったと指摘した。 「今回もガソリンがインフレ圧力の主要因であり、ガソリンを除けば、消費者物価指数（CPI）の前年比上昇率ははるかに穏やかな2.2%にとどまっていたでしょう」と、CIBCのシニアエコノミスト、アンドリュー・グランサム氏はレポートの中で述べている。 一方、スコシアバンク・エコノミクスは、カナダ銀行が今年後半から利上げを開始するとの予測を維持した。 スコシアバンク・エコノミクスは、カナダ銀行が年末にかけて金融引き締めサイクルを開始し、2027年初頭にも追加利上げが行われる可能性が高いとの見方を維持している。同行のレポートによると、基本シナリオでは、2026年第4四半期と2027年第1四半期に合計75ベーシスポイントの利上げが行われると予測している。 スコシアバンクは、この見解はイラン紛争勃発とそれに伴う商品価格の高騰以前の11月から維持していると指摘した。 一方、カナダ国立銀行は、第1四半期の成長率が予想を下回ったことを受け、カナダ経済の見通しを引き下げた。 第1四半期の低迷を受け、カナダ国立銀行キャピタル・マーケッツは、2026年の成長率予測を1.0%から0.7%に下方修正した。同行はレポートの中で、この新たな予測は米国・メキシコ・カナダ（USMCA）貿易協定の更新を前提としているものの、貿易をめぐる不確実性が依然として見通しに対する主要なリスク要因であると指摘している。 カナダのGDPは第1四半期に年率換算で0.1%縮小し、前四半期の1.0%減に続く減少となり、景気後退局面に入った。 また、カナダは月曜日、原子力産業の振興を目的とした新たな原子力エネルギー戦略を発表した。この戦略では、最大10基の新規原子炉建設を支援し、カナダの原子炉技術の輸出を拡大する計画だと、CTVニュースが報じた。 同報告書は、この戦略は、新規原子炉建設、核輸出、ウランおよび燃料開発、原子力技術革新という4つの主要分野に焦点を当てていると付け加えた。
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