-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MTDは、第1四半期決算で好調な業績を発表しました。調整後EPSは8.91ドルで、前年同期比9%増、市場予想を0.20ドル上回りました。総売上高は9億4,710万ドルで、報告ベースで7%増、現地通貨ベースで3%増となりました。オーガニック成長率は1%で、ラボ部門の売上高は1%増（全体の55%）、産業部門の売上高は5%増（全体の40%）、食品小売部門は7%増でした。マクロ経済環境の不確実性やライフサイエンス機器メーカーが直面する課題にもかかわらず、当社はこの好業績をMTDの回復力の高さを示すものと評価しています。MTDは、2026年通期の調整後EPSガイダンスを46.05～46.70ドルから46.30～46.95ドルに引き上げ、8～10%の成長を見込んでいます。地域別の業績はまちまちで、アジア／その他の地域が現地通貨ベースで5％の成長を記録した一方、米州と欧州はそれぞれ2％と1％の成長にとどまりました。調整後営業利益率は、研究開発費の増加と粗利益率の低下により、約80ベーシスポイント低下し26.0％となりました。当社の見解では、地域ごとのばらつきは、MTDが引き続き対応している世界的な景気回復パターンの不均一性を反映しています。
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調査速報：Olnは第2四半期のEBITDA改善によりホールドを維持：目標株価32ドル
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は「ホールド」（3つ星）の投資判断を維持し、目標株価を32ドルに引き上げます。これは、EV/EBITDA倍率7.5倍と、2027年のEBITDA予測値8億7,200万ドルに基づいて算出されています。Olinは、2026年第1四半期に8,300万ドル（1株当たり0.73ドル）の純損失を計上しました。これは、クロルアルカリ製品およびビニル製品部門が、価格下落、Blue Water Allianceからの撤退に伴う販売量減少、および3,610万ドルの過去の訴訟費用により赤字に転落したためです。同社は、Beyond250コスト削減プログラムに支えられ、2025年第4四半期以降、調整後EBITDAが前期比で改善しました。エポキシ事業は欧州事業の成長により黒字に転換し、ウィンチェスター事業は軍事販売の増加により売上高が21%増加したが、原材料費の高騰により利益率は低下した。経営陣は、化学品事業全体における季節的な需要改善と価格上昇、およびウィンチェスター事業の需要の勢いの継続を反映し、2026年第2四半期の調整後EBITDAを1億6000万ドル～2億ドルと見込んだ。当社は2026年のEPS予想を0.62ドル引き下げて-0.43ドルとし、2027年の予想は1.25ドルで据え置いた。
$OLN
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調査速報：CFRAはMks Inc.株の買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NANDアップグレード市場の強化と、業界全体の見通し向上につながるAI関連の追い風継続を背景に、目標株価を71ドル引き上げ、383ドルとします。これは、2027年のEPS予想（15.95ドル）の24倍に相当し、MKSIの過去3年間の平均（約15倍）を上回ります。2026年のEPS予想を2.17ドル引き上げ12.05ドルに、2027年のEPS予想を3.49ドル引き上げ15.95ドルとします。第2四半期の業績見通しは非常に好調で、売上高とEPSの中間値は市場予想をそれぞれ11%と22%上回りました。これは、AI需要がMKSIの機器需要を大幅に加速させていることを明確に示しています。半導体セグメントは第2四半期に前年同期比25%以上の成長が見込まれており（第1四半期は13%増）、E&Pセグメントは30%以上の成長が見込まれています（同27%増）。これは目覚ましい加速であり、MKSIの設備が引き続き本格化し、業界全体のサプライチェーンの混乱が収まるにつれて、勢いを増していくと予想されます。メモリ不足は消費者向けデバイスの販売量に影響を与え、E&Pの成長をある程度抑制する可能性がありますが、メモリメーカーがようやく生産能力増強を計画しているDRAM、ロジック、NANDにおけるAIの勢いがこれを十分に相殺するはずです。
$MKSI
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リサーチアラート：CFRAはUS Foods Holding Corp.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を11ドル引き下げ、109ドルとします。これは、2027年EPS（変更なし）の21倍に基づき、現在の株価の10年平均予想PER19倍を上回る水準であり、営業利益率の改善によって正当化されます。2026年EPSを4.78ドルから4.55ドルに、2027年EPSを5.71ドルから5.17ドルに引き下げます。これは、燃料費の増加による流通コストの上昇（第1四半期は+3.9%）と、チェーンレストランにおけるケース販売量の低迷（第1四半期は-2.3%）を反映したものです。第1四半期決算を受けて、当社は「買い」の投資判断を維持します。ケース販売量の伸びは、市場予想の1.8%を下回る+1.4%でしたが、これは主にオーガニックケース成長率1.1%によるものであり、需要が依然として堅調であることを示しています。同社は、第2四半期に向けて勢いが加速したことを強調した。さらに、独立系レストランの売上高（+4.6%）は4四半期連続で加速し、高収益顧客からの支持が高まっていることを示している。Menu IQなどのテクノロジーと小型トラックによる配送の拡大は、独立系レストラン業界への進出を意味し、2026年と2027年のEBITDAマージン拡大という当社の見通しを裏付けるものである。
$USFD