-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ALLは、第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の3.53ドルに対し10.65ドルとなり、当社の予想6.85ドル、市場コンセンサス予想7.24ドルを上回りました。好調な業績は、引受業務の改善によるものです。第1四半期の売上高成長率は3%で、当社の予想4～8%を下回りましたが、損害保険の既収保険料は5.5%増加しました。コンバインド・レシオは、災害損失が44%減少したことで、97.4%から82.0%に改善しました。災害損失を除く実質コンバインド・レシオは、83.1%から80.3%に改善し、これまでの料率引き上げの成功を裏付けています。ALLの広範なリストラ戦略の一環として最近行われた、企業向け任意給付事業の20億ドルでの売却により、中核事業である損害保険事業への再投資のための資金が確保されます。 ALLは、特に自動車保険分野における競争激化が予想されるにもかかわらず、価格規律を維持すると見込んでいます。同社の堅調な引受実績は、不利な保険金請求傾向に対処するために実施された積極的な料率引き上げの成功を証明しています。4月30日の電話会議における経営陣の価格見通しを楽しみにしています。
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エレクトロ・オプティック・システムズ社、3月31日時点で契約受注残高の増加を報告
エレクトロ・オプティック・システムズ・ホールディングス（ASX:EOS）は、3月31日時点の受注残高が5億1,800万豪ドルとなり、2025年末時点から13%増加したと、木曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で報告した。 同社は3月期末時点で、9,510万豪ドルの無制限現金を保有しており、これは2025年末時点から1,180万豪ドルの減少となる。
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調査速報：CFRAはモンデリーズ・インターナショナル株に対する投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を63ドル（1ドル引き上げ）とし、これは2027年の予想EPSの19倍に相当し、MDLZの過去の予想PER平均とほぼ一致しています。2026年のEPS予想を0.06ドル引き上げ3.08ドルとしましたが、2027年のEPS予想は0.11ドル引き下げ3.32ドルとしました。チョコレートおよびビスケット事業は引き続き逆風にさらされていますが、有利な為替レートが一定の助けとなっています。MDLZは、販促活動の強化による成長促進計画を強調しており、これは売上高の増加（2027年には売上高の加速が見込まれる）につながる可能性がありますが、利益率の低下というトレードオフを伴う可能性があります。コスト削減努力も、利益率への圧力を軽減するのに貢献する可能性があると指摘しています。 MDLZは2026年のカカオ原料コストについてはほぼヘッジ済みだが、2027年についてはヘッジの度合いが低い。したがって、2025年に見られたようなカカオ価格の大幅な上昇が再び起こらなければ、コスト圧力が緩和されるため、2027年の収益に貢献するはずだ。自社株買いもEPSに貢献しており、2026年第1四半期の発行済み株式数は前年同期比で1.5%減少したことに留意すべきである。
$MDLZ