独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を25米ドルから26米ドルに上方修正します。これは、2027年度（3月期）の1株当たり利益（EPS）予想を297円から423円に上方修正したことにより、予想PERが9.7倍となることを意味します。また、2028年度のEPS予想を579円に新規設定します。今回の上方修正は、ホンダが自動車の電動化戦略を大胆に見直したことで、2026年度はEV関連事業で損失を計上したものの、収益性の高いハイブリッド電気自動車（HEV）および二輪車事業に注力できるようになったことを受け、短期的な収益の底打ちがより明確になったことを反映したものです。二輪車事業は、インドとブラジルにおける旺盛な需要に支えられ、引き続き過去最高の販売台数と営業利益を達成しています。一方、自動車事業は、特に北米におけるハイブリッド車（HEV）への注力強化により、今後さらなる成長が見込まれます。同社は北米において、生産量の増加と新モデルの投入を計画しています。ホンダの健全な財務基盤は、安定した配当を支えています。
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CCLインダストリーズの目標株価が102カナダドルから104カナダドルに引き上げられ、ナショナル・バンクは引き続きアウトパフォームの投資判断を維持。第1四半期の売上高は予想通り、EBITDAは若干改善、楽観的な見通し、NCIB（新規株式公開）の前提を織り込んでいると指摘。
Price: $86.86, Change: $+2.40, Percent Change: +2.84%
$CCL-A.TO$CCL-B.TO
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調査速報：CFRAはヒューマナ社の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月後の目標株価を256ドルから330ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想の21.5倍に相当し、HUMの過去5年間および10年間の予想平均である16.7倍および17.1倍を大きく上回ります。2026年のEPS予想を0.12ドル引き上げて8.83ドルに、2027年のEPS予想を0.30ドル引き上げて15.34ドルとします。また、マネージド・ヘルスケア・サブセクターの12ヶ月後のファンダメンタルズ見通しを、ネガティブからニュートラルに上方修正しました。HUMおよび同業他社は、医療保険料の値上げ、戦略的なポートフォリオの転換／売却、そして高騰する医療費環境下におけるコスト管理の強化を通じて、収益性の向上を図っています。これらの施策により、2027年から2028年にかけて利益率と収益性が向上し、企業価値も徐々に改善していくと予想されます。しかしながら、2026年は厳しい年になると見ています。業績見通しには、スター格付けの逆風による収益への大きな圧力が反映されており、調整後EPSの見通しは「少なくとも9.00ドル」で、2025年の17.14ドルからほぼ50%減少しています。
$HUM
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リサーチアラート：CFRAはアリババグループホールディングス株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を163米ドルから184米ドルに引き上げます。これは、当社の2028年度（3月期）EPS（1株当たり利益）12.26米ドル（現在の為替レートに基づく）を基準としたPER（株価収益率）約15倍（変更なし）に基づいています。このEPSは、当社の長期レンジ内です。2027年度EPSは56.81人民元から53.65人民元に下方修正しますが、2028年度EPSは74.64人民元から83.23人民元に上方修正します。クラウド事業の売上高成長率は、直近四半期の約40%から2027年度には47%に加速すると予想しています。これは、現在クラウド事業の約30%を占めるAI関連売上高が牽引役となり、今後1年以内に50%に達すると見込んでいます。また、BABAは今後数年間で、クイックコマース事業の損失が大幅に縮小し、AI関連投資の収益化が進むにつれて、大幅な利益改善が見込まれると予想しています。クラウド事業の利益率は昨年度わずか9%でしたが、特に高収益のMaaS（サービスとしてのモデル）事業の規模拡大に伴い、今後数四半期で大幅に改善する見込みです。当社は引き続き、BABA株を中国のAI関連分野への投資機会を得るための最も魅力的な手段と見ています。
$BABA