-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEPS予想の27倍に基づき、12ヶ月後の目標株価を3ドル引き上げ、76ドルとします。これは、現在の株価の過去5年間の平均予想PERである30倍を割安に下回る水準です。2026年のEPS予想は2.69ドルから2.83ドルに、2027年のEPS予想は2.82ドルから2.89ドルにそれぞれ引き上げます。2026年第1四半期の業績は、加入者数が前年同期比12.2%増の1,310万人と力強い伸びを示し、新規加入者数は31万人増加しました。また、加入者単価も2.4%増の9.77ドルとなりました。広告収入は32%増の9,330万ドルとなり、2025年から大幅に加速しました。これは好ましい結果ではありますが、同社は広告収入の伸びが10%台後半に減速すると予想しています。これは営業利益率に大きな影響を与えました（第1四半期の利益率は前年同期比で200ベーシスポイント上昇）。さらに、投資家の主な懸念事項は、加入者獲得の勢いを維持しながら、ユーザーあたりの平均収益を伸ばすことです。当社は、主にバリュエーションを理由に「売り」のレーティングを維持します。これは、株価が加入者増加の勢いを十分に反映しており、歴史的に周期的な広告収入に基づく、より持続的な成長軌道を織り込んでいると考えているためです。
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独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。OTEXは第3四半期の売上高が12億8,300万ドルとなり、前年同期比2.2%増、市場予想を1,000万ドル上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.01ドルで、市場予想を0.09ドル上回り、前年同期比23.2%増となりました。クラウド事業の売上高は6.6%増の4億9,300万ドルとなり、エンタープライズ向けクラウド受注額は29.6%増の1億9,600万ドルに加速し、クラウド事業のオーガニック成長は21四半期連続となりました。エンタープライズ向けクラウド受注額の加速は、企業におけるAI移行が進む中で、OTEXの「AI向けエンタープライズ情報管理」というポジショニングが顧客からの支持を集めていることを示唆しています。2026年4月にアイマン・アントゥーン氏がCEOに就任することで、CEO交代が完了し、株価にとって重要な事業上の懸念材料が解消されました。調整後EBITDAマージンは前年の31.5%から34.1%に拡大し、AIとクラウドへの継続的な投資にもかかわらず、強力な営業レバレッジを示しました。当社は、同社の規律あるコスト管理がマージン拡大を支えていると考えています。同社は株主に対し、2億4,700万ドルの自社株買いを含む3億1,300万ドルを還元しましたが、設備投資の増加と運転資本の変動により、フリーキャッシュフローは18.4%減の3億500万ドルとなりました。
$OTEX