調査速報：CFRAはダウ・インク株の売り推奨を維持。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEPS予想1.67ドル（22ドル）とDCFモデル（28ドル）に基づき、予想PER（株価収益率）の平均値13.2倍を用いて、12ヶ月目標株価を7ドル引き上げ、25ドルとします。予想PERは、2027年の予想利益率と需要が過去の水準を下回ると見込まれるため、過去平均の約16倍を下回っています。また、2026年のEPS予想を-0.28ドルから2.72ドルに、2027年のEPS予想を0.53ドルから1.67ドルに引き上げます。当社の売上高予測は、2026年が446億ドル、2027年が453億ドルです。当社は、ダウの株価が2026年に入ってから59%上昇したため、リスクとリターンのバランスが不利だと考えています。中東紛争により、供給不足や物流の混乱によって一時的にダウの業績が向上し、北米での価格上昇、利益率の改善、競争力の強化が実現しましたが、こうした追い風は弱まると予想されます。さらに重要なのは、エネルギー価格の変動が続くと、利益率が2つの方法で悪化する可能性が高いことです。(1) 原料コストの上昇により収益性が圧迫され、(2) 産業および消費者の需要の低迷により販売量が圧迫されます。