独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を60ドル引き下げ、205ドルとします。これは、2027年の予想EPSに対する予想PERを8.6倍とし、過去10年間の平均PERである8.7倍とほぼ一致させるものです。2026年の調整後EPS予想を19.87ドルから19.56ドルに、2027年のEPS予想を24.46ドルから23.74ドルにそれぞれ引き下げます。COFの見通しを引き下げた主な理由は、マクロ経済への懸念です。中東紛争の継続により、インフレ率が賃金上昇率を上回り、家計を圧迫しています。COFはクレジットカード事業と自動車ローン事業を通じて消費者へのエクスポージャーが大きいため、短期的な逆風は、高所得者層への事業拡大やDiscover Financial買収による事業改善の恩恵を大きく相殺すると考えられます。その結果、当社は2026年の純貸倒損失を約330ベーシスポイントと予測しており、これは以前の予測値である300ベーシスポイントから上方修正されたものです。重要な点として、COFは14.4%という堅調なCET1比率と5.28%という高い引当金カバー率を背景に、比較的強固な財務体質でこの環境に臨んでいます。
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調査速報：CFRAは第1四半期のマージン圧縮を受け、TFXの投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を136ドルから110ドルに引き下げ、2027年のEPS予想の12.5倍としました。2026年のEPS予想を6.54ドルから6.46ドルに引き下げました。2027年のEPS予想は8.82ドルで据え置きます。今後12ヶ月間の医療機器サブセクターのファンダメンタルズ見通しは「中立」を維持します。選択的手術および診断の継続的な成長を予想する一方で、関税やコスト上昇は、特に当社がカバーする中小企業にとって、収益性に対する大きな圧力要因になると考えています。TFXは第1四半期に深刻な利益率の低下に直面し、調整後売上総利益率と営業利益率はそれぞれ470ベーシスポイントと510ベーシスポイント低下しました。関税、物流コストの上昇、Vascular社の買収による希薄化効果、リコールに伴う品質改善費用などが重なり、EPSは前年同期比3.5%減少しました。さらに、主要セグメントであるインターベンショナル事業（全体の37%）は、営業部隊の統合による混乱のため、わずか3%の成長にとどまりました。また、サプライヤーのリコールにより、第2四半期にバックオーダーが増加する可能性も懸念しています。
$TFX
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調査速報：CFRAはタルガ・リソーシズ社の株式に対する投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価280ドル（73ドル引き上げ）は、相対評価とDCFモデル分析を組み合わせたものです。相対評価では、2027年のEBITDA予測に企業価値の12.5倍を適用しています。この適用倍率は、TRGPの過去の平均予想倍率を上回るものの、過去5年間の最高倍率を下回っています。以前は適正な倍率を推奨していましたが、中東からの供給制約の出現により、LNGとNGLの両方を米国の輸出ターミナルまで輸送できる能力を持つ企業にプレミアムが付く可能性が高いと考えています。この観点から、当社は1株当たり275ドルの価値があると判断しました。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率8.3%、その後は2.5%とし、WACCを5.2%で割り引くと、1株当たり285ドルという評価額が得られます。2026年のEPS予想を1.16ドル引き上げて11.20ドルに、2027年のEPS予想を0.20ドル引き上げて11.65ドルとします。TRGPは2026年にはキャッシュフローを上回る支出をする可能性が高いものの、2027年には安全マージンを取り戻すと予想されます。
$TRGP
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調査速報：CFRAはAecom株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を29ドル引き下げ、96ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想6.20ドルの15.5倍に相当し、AECOMの過去5年間の予想平均である20.5倍を下回ります。2026年度のEPS予想を0.05ドル引き上げ、6.04ドルとします。一方、2027年度のEPS予想は0.11ドル引き下げ、6.75ドルとします。短期的な収益成長は依然として緩やかであり、政策の変動性には注視が必要ですが、AECOMの事業の勢いと業界トップクラスの収益性への道筋を考慮すると、現在の株価水準におけるリスク・リターン・プロファイルは良好であると考えています。同社の業績見通しの上方修正、資本還元の加速、そして政策の混乱を乗り切る能力の実証は、当社の強気な見方を裏付けています。中東紛争は短期的な収益への影響をもたらしていますが、同地域では引き続き堅調な受注残高の増加が見込まれます。短期的な逆風にもかかわらず、国際的な事業多角化は勢いを増し、さらなる成長の道筋を提供すると考えています。2026年度の総収益成長率は1.7%、2027年度は6.1%になると予想しています。
$ACM