-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。将来のファンドパフォーマンスに対する懸念を織り込むため、株式リスクプレミアムを縮小し、予想PERを19.8倍（過去5年間の平均19.0倍に近い水準、過去3年間の平均21.8倍を下回る水準）とすることで、目標株価を5ドル引き下げ、125ドルとします。株式市場のボラティリティの高まりにより、KKR株に対する投資家心理は市場の不確実性からネガティブに転じています。KKRの財務実績は数年前の意思決定の結果であるため、ポートフォリオ構築、リスク軽減、そして全体的な規律によって、現在の市場の懸念からファンダメンタルズを遠ざけることができるはずです。しかしながら、プライベートエクイティ保有資産の現金化には、より長い時間がかかる可能性があると考えています。 2026年の調整後純利益を6.30ドル、2027年の調整後純利益を7.50ドルにそれぞれ0.55ドル下方修正します。これは、予想売上高がそれぞれ101億ドル（従来予想105億ドル）と115億ドル（従来予想126億ドル）となるためです。大手グローバル投資家は、少数のALT企業に投資を集中させていると考えており、KKRはそのうちの1社です。ネガティブな報道にもかかわらず、KKRは市場の回復局面において収益化を加速させるのに有利な立場にあると考えています。
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Commodities
市場動向：日本、南アフリカとのエネルギー融資協議を進展させ、アンモニア混焼を推進
ブルームバーグ通信は火曜日、日本の外交関係者の話として、日本が南アフリカへの円建てエネルギー融資に関する協議を加速させるとともに、アンモニア混焼技術の推進を進めていると報じた。 同報道によると、日本はこの融資案を南アフリカのエネルギー転換支援に活用する予定だが、具体的な金額は明らかにしていないという。 日本のこの取り組みは、既存のエネルギー転換協定に基づき欧州諸国が南アフリカに既に約束している約100億ドルの気候変動対策資金に上乗せされることになる。 ドイツと日本は、太陽光発電の普及とグリーン水素生産の大きな可能性を秘めた南アフリカ市場における事業機会を狙い、両国企業の南アフリカ進出に向けた取り組みを強化している。 同報道によると、両首脳は8月に横浜で行われたシリル・ラマポーザ大統領と石破茂元首相の会談で、この融資について初めて協議した。 日本は、既存のインフラを維持しながら排出量を削減するために、発電所における石炭使用の一部をアンモニアに置き換えるアンモニア混焼を推進している。 南アフリカは太陽光と風力資源を活用してグリーン水素を生産し、それをアンモニアに変換することで貯蔵・輸送を容易にし、よりクリーンなエネルギー経路を促進できる。 しかし、南アフリカは依然として電力の約4分の3を石炭火力発電に依存しているため、アンモニア混焼は石炭火力発電所の寿命を延ばす可能性があると批判する声もある、と報告書は指摘している。は、南アフリカ電力エネルギー省にコメントを求めている。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいて作成されています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）
Research
Ero Copperは、FCFの見通しと「継続的なコスト圧力からの相対的な保護」を理由に、National Bkとの提携により、セクター・パフォームからアウトパフォームに格上げされました。
Price: $34.47, Change: $+1.12, Percent Change: +3.36%
$ERO.TO
Research
調査速報：CFRAはウォーターズ・コーポレーション株の投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEPS予想14.50ドル（従来予想14.39ドルから上方修正、2027年のEPS予想は0.05ドル減の16.34ドル）に基づき、12ヶ月後の目標株価を335ドルから370ドルに引き上げます。これは、WATの過去3年間および5年間の予想PER平均値である26.3倍および27.4倍と比較して割安です。学術機関および政府機関向けのエンドマーケットは引き続き低迷しています。また、米国のライフサイエンス関連ツール・サービス企業にとって重要な市場である中国では、政策面での課題が続いており、特に中国の診断群分類（DRG）に基づく診療報酬改定は免疫診断分野にとって逆風となっています。 WATがBDX買収によって期待される相乗効果を完全に実現できるかどうかは依然として不確実ですが、第1四半期の業績は有望であると見ています。買収したバイオサイエンス事業と診断ソリューション事業は、買収完了以来5億2,000万ドルの収益を上げており、ガイダンスを4,000万ドル上回っています。これは2025年第4四半期からの大幅な改善を示しています。特に注目すべきは、バイオサイエンス部門の売上高が、通期のプロフォーマベースでわずか1%の減少にとどまったことです。これは2025年第4四半期の10%減と比較して大幅な改善です。
$WAT