独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、DXCの目標株価を11ドルから7ドルに引き下げました。これは、2027年度（3月期）のEPS予想の3倍に相当し、DXCの高い負債比率と売上高の減少を考慮すると、同業他社と比較して大幅なディスカウントとなっています。また、マクロ経済の不確実性の高まりとAI競争の激化を考慮すると、過去3年間の平均（約5.6倍）を下回っています。2027年度のEPS予想を0.63ドル引き下げて2.43ドルとし、2028年度のEPS予想を2.28ドルとしました。 DXCは競争力において競合他社に大きく後れを取っていると見ており、これは2026年度第4四半期において、(1) 前年同期比13.5%減と最近の低迷と同程度、(2) DXCの20億ドル規模の大型案件パイプラインにおける同四半期の受注率が予想を下回る32%、(3) 2027年度のフリーキャッシュフロー（FCF）がガイダンスを9%下回る約6億ドル（前年同期比16%減）となったことで最も顕著に表れています。2027年度を通じてマクロ経済の不確実性が続くと予想され、特にイラン内戦によるエネルギー価格の高騰により、欧州と英国（第4四半期の売上高の49%を占める）では顧客の意思決定期間が長期化し、受注への圧力がさらに強まると見ています。DXCのAI製品は競合他社ほどの勢いで普及していないようで、サービス分野におけるAIベースの競争に対する同社の脆弱性が高まっているように見えます。
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調査速報：CFRAはAes Corporation株に対する投資判断を「保留」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は16ドルで据え置き、これは2027年のEPS予想2.39ドルの6.5倍に相当します。これは、AESの5年先予想平均PER10.3倍および同業他社のバリュエーションと比較して大幅なディスカウント水準です。当社の目標株価は、買収価格である1株当たり15ドルを上回っていますが、買収条件以上の値上がり余地は限られていると見ており、現在の条件で取引が成立しないリスクも認識しているため、「ホールド」の投資判断を維持します。2026年末または2027年初頭に予定通り取引が成立した場合、株主は1株当たり15ドルの現金を受け取ることになります。当社のやや高めの目標株価は、株価の上昇または取引の不成立によって株価が再評価される可能性を考慮した、残されたオプションを反映したものです。 2026年と2027年の1株当たり利益（EPS）予想をそれぞれ0.01ドル引き下げ、2.29ドルと2.39ドルとします。2026年の売上高成長率は約4.2%と見込んでおり、これはAESがプロジェクトのバックログを消化していく中で、新規再生可能エネルギープロジェクトからの貢献を反映したものです。調整後EBITDAマージンは、2025年の約23.5%に対し、2026年は約24%になると予想しています。
$AES
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Stifel Canadaは、第1四半期決算発表を受け、K92 Miningの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を39.00カナダドルに維持した。
スティフェル・カナダは火曜日、パプアニューギニアの鉱山会社K92マイニング（KNT.TO）が第1四半期決算を発表したことを受け、同社の株式に対する買い推奨と目標株価39.00カナダドルを維持した。 KNTは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.47ドル（当社の予想0.43ドル、コンセンサス予想0.41ドル）、EBITDAが1億7990万ドル（当社の予想1億6900万ドル、コンセンサス予想1億6860万ドル）となり、事前発表されたGEO生産量は46.7Koz（金44.0Koz、銅170万ポンド、銀38.8Koz）でした。2026年第1四半期のEBITDAとEPSは、GEO販売量の増加と探査および税金費用の減少により、予想を上回りました。2026年第1四半期の現金コストは785ドル/oz（コンセンサス予想693ドル/ozに対し13%増）、AISCは1,421ドル/ozで、第3段階の立ち上げ中の操業コストの増加と金品位10.2g/tの低下を反映して、2026年度のガイダンス範囲を上回りましたが、副産物クレジットの増加により部分的に相殺されました。2026年度のガイダンスは据え置かれました。 （GEO生産量は19万～22万5千オンス、現金コストは1オンスあたり710～770ドル、オールインコストは1オンスあたり1,250～1,350ドル）生産量は2026年下半期に集中しており、これは2つの新規採掘現場からの生産と拡張準備の完了によるものです。第4段階拡張換気設備の電化は2026年半ばに予定されており、ペースト充填の実質的な完了は2026年第4四半期に予定通り進み、最終的な試運転は2027年第1四半期に予定されています」とアナリストのラルフ・プロフィティ氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $27.84, Change: $+0.32, Percent Change: +1.16%
$KNT.TO
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スティフェル・カナダは、第1四半期決算発表後、バリック・マイニングの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を95.00カナダドルに維持した。
スティフェル・カナダは火曜日、バリック・マイニング（ABX.TO、B）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する買い推奨と目標株価95.00カナダドルを維持した。 Barrickは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.98ドル（当社の予想0.75ドル、コンセンサス予想0.81ドル）、調整後EBITDAが39.3億ドル（当社の予想33.8億ドル、コンセンサス予想32.6億ドル）と好調な業績を報告しました。これは、帰属金生産量が719,000オンス（当社の予想658,000オンス、2026年第1四半期ガイダンス640,000～680,000オンスを上回る）、銅生産量が49,000トン（当社の予想42,000トンを上回る）であったためです。2026年第1四半期の総現金コスト（TCC）は1,327ドル/オンス（当社の予想1,453ドル/オンス）、AISCは1,708ドル/オンス（当社の予想1,904ドル/オンス）で、いずれも下限付近で推移しており、2026年度ガイダンスを下回っています。また、2026年第1四半期の連結フリーキャッシュフローは15.8億ドル（当社の予想11.4億ドル、前四半期比+38%）でした。結果として、FCF/GEOは1,750ドル（前四半期比+35%）となりました。バリックは、2026年度のガイダンス（第2四半期の金生産量は73万～77万オンス、前四半期比+4.3%）と、ルロ・グンコト鉱山の生産量増加、ゴールドラッシュ鉱山、キバリ鉱山、NGM鉱山の稼働率向上に牽引された2026年下半期までの連続的な成長を改めて表明しました。新たに30億ドルの新規資本増強（NCIB）が12ヶ月間で承認されました。アナリストのラルフ・プロフィティ氏は、「現物金・銅価格に基づくと、NCIBはバリックのNAVPSに2.0%のプラス効果をもたらすと推定される」と述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $61.81, Change: $-2.59, Percent Change: -4.02%
$ABX.TO$B