アラブ首長国連邦（UAE）の株式市場は月曜日、FTSE ADX総合指数が1.202%、DFM総合指数が1.738%それぞれ下落し、下落して取引を終えた。 イラン核戦争終結への期待が薄れる中、原油価格は上昇した。ドナルド・トランプ米大統領はソーシャルメディアへの投稿で、イランが合意に至るための「時間は刻々と過ぎている」とし、合意に至らなければ「イランは何も残らないだろう」と述べた。 INGは、「先週のトランプ大統領と習近平国家主席の会談で中東情勢に具体的な進展が見られなかったことを受け、原油市場は供給途絶の継続を織り込み続けている。中国がイランへの影響力を行使して米イラン間の膠着状態を打開できるという期待（おそらく見当違いだった）があった。むしろ、週末にUAE唯一の原子力発電所がドローン攻撃を受けたことで、再燃リスクは高まっている」と指摘した。 アラブ首長国連邦時間午後3時31分現在、ブレント原油先物価格は1バレルあたり約110.591ドルで、前日比1.22%上昇した。 国内情勢に目を向けると、アラブ首長国連邦国防省は日曜日、3機のドローンの出所を特定するための調査を進めていると発表した。うち2機は迎撃され、1機はアブダビのバラカ原子力発電所の敷地内外にある発電機で火災を引き起こした。同省は、ドローンは西側の国境から侵入したと付け加えた。 企業関連では、アブダビ・ナショナル・エナジー社（ADX:TAQA、商号：Taqa）が、輸送・モビリティサービス会社Massar Solutionsの株式49%をBlueFive Capitalに売却する取引を完了した。同社の株価は3.91%下落して取引を終えた。 一方、ドバイでは、BHMキャピタル・フィナンシャル・サービス（DFM:BHMCAPITAL）が、3月31日までの3ヶ月間の純利益と総収益が前年同期比でそれぞれ22％増、38％増を記録した。この金融・投資会社の株価は横ばいで取引を終えた。
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原油価格の上昇がインフレを悪化させる可能性が高いため、米国の株式投資家は引き続き米国債利回りに注目するだろう。
米国の株式投資家は、インフレ懸念とNVIDIA（NVDA）の四半期決算発表を背景に、30年物米国債利回りが28年ぶりの高水準で推移する中、ドナルド・トランプ大統領によるイランへのホルムズ海峡再開圧力の試みに引き続き注目している。 * ロイター通信によると、イラン戦争終結に向けた取り組みが停滞しているように見え、アラブ首長国連邦の原子力発電所が攻撃を受けたことを受け、原油価格は月曜日に上昇を続けた。トランプ大統領は、テヘランへの対応策として軍事的選択肢について協議するとみられている。 * トランプ大統領はソーシャルメディアへの投稿で、「イランにとって時間は刻々と過ぎている。彼らは迅速に行動しなければ、何も残らないだろう」と述べた。 * 月曜早朝の30年物米国債利回りは5.13%で、2007年以来の高水準で推移している。これは、供給サイドショックである原油価格の上昇が、連邦準備制度理事会（FRB）のインフレ抑制能力を著しく制限するとの懸念によるものだ。 * CME FedWatchツールによると、12月に米国の金利が25ベーシスポイント引き上げられる確率は、月曜早朝時点で40%に上昇した。これは1週間前の22%、1ヶ月前のほぼ1%から大幅に上昇した。9月と10月の比較でも、同様の利上げ確率の上昇が見られる。 * 一方、D A Davidsonの金曜遅くのレポートによると、S&P500構成銘柄のうち約20社が今週決算を発表する予定で、その中には多くの大手小売企業や、同指数最大の構成銘柄であるNvidiaが含まれる。S&P500構成企業の利益は、3月31日時点の約13%増に対し、前年同期比で25%以上急増している。これは、決算を発表した企業の91%の四半期決算に基づく数字である。他の株価指数構成企業も今週決算を発表する予定だ。 スコシアバンクが金曜遅くに出したメモによると、水曜日に発表された連邦公開市場委員会（FOMC）の4月会合議事録は、タカ派、中立派、ハト派の間の意見の相違について、より深い洞察を与える可能性がある。17人のFOMCメンバーのうち4人と、投票権を持つFOMCメンバーのうち3人が、5月の声明文にある、緩和傾向の可能性を残した文言に反対したが、「他にも反対者がいるのか？」とメモは述べている。
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ロシアとウクライナの地政学的緊張の高まりを受け、タダウル証券取引所の株価は週明けに下落してスタート
タダウル総合株価指数は、先週の米中会談の余波に投資家の注目が集まったことを受け、日曜日は0.25%安で取引を終えた。 INGは、「中国外務省の発表によると、習近平国家主席とトランプ大統領は、今後3年間の米中関係の指針となる『中米建設的戦略安定』の構築に合意した。これは、経済貿易、保健、農業、観光、文化、法執行における協力拡大の可能性を秘めている」と述べた。「会談に先立ち、メディアと市場の注目は地政学的な側面に集まり、特にイランと台湾に関する今後の動向に注視されていた。会談前から双方の立場は周知の通りであったため、大きな進展は期待されていなかった」。 その他のニュースとして、ウクライナとロシア間の地政学的緊張の継続が市場心理を冷え込ませている。ウクライナは日曜日、モスクワで過去最大規模のドローン攻撃を実施した。報復攻撃により少なくとも4人が死亡、物的損害も発生した。 今週の経済指標は比較的静穏な見込みだ。ジェローム・パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の任期が終了したことを受け、投資家は水曜日に発表されるFRBの最新議事録に注目するだろう。パウエル氏は、ケビン・ウォーシュ氏がFRBの新総裁に就任するまで、暫定議長として引き続き職務を務める。 一方、アデス・ホールディング（SASE:2382）は、テナズ・エナジー・ネザーランズとの沖合大陸棚掘削契約を延長した。この契約は、北海のオランダ領海における掘削作業に関するものだ。同社の株価は終値で0.83%上昇した。 また、モハメド・ハサン・アルナクール・サンズ（SASE:9514）は、サニ・インターナショナル・トレーディング・デベロップメント社から生コンクリートミキサー車10台と生コンクリートポンプ車2台を購入し、生産・販売能力を拡大する。同社の株価は横ばいで取引を終えた。
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ホルムズ海峡再開時期の不確実性から米国債利回りが上昇し、米国株価指数は下落
米中首脳会談後もホルムズ海峡の再開時期をめぐる不確実性が続く中、投資家の不安が高まり、米国株式市場は急落した。これを受けて国債利回りと原油先物価格は急上昇した。 ナスダック総合指数は1.4%安の26,225.14、S&P500種指数は1.2%安の7,408.5、ダウ工業株30種平均は1%安の49,526.1で金曜日の終値を迎えた。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、ドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席による首脳会談は、ホルムズ海峡の再開をめぐって相反するメッセージで終わった。ホルムズ海峡は世界の原油輸送量の約5分の1を担う要衝であり、その全面または部分的な閉鎖は消費者物価と卸売物価の上昇に顕著な影響を与えている。 ING銀行はレポートの中で、「市場は米中協議がイランにとって何らかの好ましい結果をもたらすことに過度の期待を抱いている可能性がある」と指摘した。「中国がイランに圧力をかけ、米国との合意を促し、戦争を終結させ、ホルムズ海峡を通るエネルギーの流れを再開させることを期待する向きもある」としている。 イランのアッバス・アラグチ外相はAP通信の報道で、米国との戦争終結に向けた交渉における最大の障害は信頼の欠如であり、イランは緊張緩和のために、特に中国からの外交的支援を受け入れる用意があると述べたと伝えられている。同外相は、矛盾したメッセージが「米国側の真意について我々を不安にさせている」と付け加えた。 RBCキャピタル・マーケッツのストラテジストはレポートの中で、ホルムズ海峡の海上交通量が6月中に速やかに通常の水準に戻るとの期待は「非現実的な考え」に基づいており、交通再開を阻む政治的・運用上の障壁を過小評価していると指摘した。アナリストらは、原油市場の混乱は夏の需要期まで続く可能性があると指摘した。 米国債利回りは急上昇し、10年債利回りは13.8ベーシスポイント上昇して4.60%となり、約1年ぶりの高水準となった。2年債利回りも8.9ベーシスポイント上昇して4.08%となり、2025年2月以来の高水準となった。 WTI原油先物は4.5%上昇して1バレル105.73ドル、ブレント原油先物は3.5%上昇して1バレル109.44ドルとなった。 貴金属市場では、原油価格上昇の影響がインフレデータに現れ始めたことから、金先物は3.1%下落して1オンス4,540.9ドル、銀先物は11%下落して1オンス76.28ドルとなった。 CMEのFedWatchツールによると、12月に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率は、金曜終値時点で前週の14%から39%に急上昇した。9月は12%から17%、10月は22%から27%にそれぞれ上昇している。 経済ニュースでは、4月の鉱工業生産は0.7%増加し、ブルームバーグがまとめた調査で予想されていた0.3%増を上回った。3月は0.3%減と上方修正されている。 企業ニュースでは、デクスコム（DXCM）が金曜、2030年まで年間10%以上のオーガニック売上高成長率を含む新たな長期財務目標を設定したと発表した。株価は6.6%上昇し、S&P500種株価指数とナスダック総合指数の中で上昇率トップとなった。
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