-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を4ドル引き上げ、75ドルとします。これは、2026年のEPS予想の18倍に相当し、過去5年間の平均株価収益率（13倍）を上回る水準です。2026年のEPS予想は3.97ドルから4.17ドルに、2027年のEPS予想は4.28ドルから4.55ドルにそれぞれ引き上げます。売上高と利益が予想を上回った第1四半期決算を受け、当社は引き続き「買い」の投資判断を維持します。CAKEは、体験型ダイニングに注力することで、旗艦店であるチーズケーキファクトリーの既存店売上高成長率（第1四半期は1.6%増）を支え、同時に価格上昇率（3.3%増）は同業他社を上回っています。さらに、ファストカジュアルブランドのフラワーチャイルドのような新しいコンセプトが、経営陣の予想（一桁台半ば）を上回る前年比10%増という既存店売上高成長率を加速させています。牛肉や魚介類のコストが継続的に上昇しているにもかかわらず、営業利益率5.8%は安定しており、従業員の定着率の高さによる人件費の削減がそれを相殺しています。これは、レストラン業界の競合他社が利益率の低下に苦しんでいる時期に達成されたものであり、心強い限りです。総合的に見て、CAKEの2026年の財務目標である売上高39億1000万ドル、純利益率5%には、上振れ余地があると見ています。
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調査速報：CFRAはタイラー・テクノロジーズ社の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を402ドルから394ドルに引き下げます。これは、2026年の1株当たり利益（EPS）予想12.71ドル（過去3年間の平均を下回るものの、事業の堅調さから同業他社を上回る水準）に基づく予想PER31倍です。2026年のEPS予想を12.57ドルから12.71ドルに、2027年のEPS予想を14.19ドルから14.28ドルにそれぞれ引き上げます。TYLは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比8.6%増の6億1,350万ドルであったと発表しました。これは、SaaS事業の売上高が23.5%増の2億2,240万ドルと大幅に増加したことが主な要因です。トランザクションベースの売上高は6.4%増の2億740万ドルでした。近代化の取り組みが進み、AI の利用がクラウド利用へとシフトするにつれ、顧客はクラウド導入に注力しています。この傾向により SaaS の勢いが持続し、近中期的に 20% を超える SaaS 成長への確信が高まります。非 GAAP 営業利益率は 40 bps 拡大して 27.2% となり、調整後 EBITDA は 9.3% 増加して 1億7,730 万ドルとなりました。これは、利益率の高い SaaS およびトランザクション収益への好ましい収益構成、クラウド効率の向上、および規律ある経費管理の恩恵によるものです。
$TYL
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調査速報：CFRAはアメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニー（American Water Works Company, Inc.）の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を1ドル引き下げ、139ドルとします。これは、2027年のEPS予想の21.2倍に相当し、AWKの5年先予想平均である25.1倍を下回ります。2026年のEPS予想は6.09ドルで据え置き、2027年のEPS予想は0.08ドル引き上げ、6.58ドルとします。第1四半期のEPSは予想を下回り（-7.4%）、過去9四半期のうち7四半期で平均-3.1%と、予想を下回る結果が続いています。当社の「ホールド」の投資判断は、特にWTRGとの合併を巡るリスクとリターンのバランスをやや懸念していることを反映しています。ただし、ケンタッキー州での規制当局の承認は、取引の不確実性をある程度緩和する要因となります。金利の高止まりが長期化すれば、株価評価に圧力がかかると予想しています。 FOMCの直近の会合では、3人の地区総裁が金利据え置きを支持しましたが、声明の緩和傾向を否定しました。これは、FRBの次の動きが利下げではない可能性を示唆していると解釈しています。Nexus Water Group Systemsの決算予想の加速（2026年8月ではなく2026年6月30日）により、2026年の売上高は増加すると考えており、現在、前年比7%の成長を見込んでいます。
$AWK
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調査速報：CFRAはLabcorp Holdings Inc.の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を325ドルから300ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想の16.6倍に相当し、LHの過去3年間の予想平均である15.3倍を上回る水準です。この水準は、医療サービスに対する当社の好意的な見通しに基づいています。具体的には、医療利用率の高い環境下における健全な検査件数の増加、そして新たな治療法や高齢化社会を背景とした魅力的な成長見通しなどが挙げられます。2026年のEPS予想を17.90ドルから18.03ドルに、2027年のEPS予想を19.15ドルから19.32ドルにそれぞれ引き上げます。2026年第1四半期の買収額は2億200万ドルで、これにはCrouse Health傘下のLaboratory Alliance of Central New Yorkの事業買収が含まれています。経営陣は第1四半期決算説明会において、今後の買収案件のパイプラインに自信を示しました。 2025年の買収総額は5億8200万ドルでした。LHは、最近期限切れとなったACA（医療費負担適正化法）の保険料税額控除により、2026年の診断件数が30ベーシスポイント減少すると予想しており、これによりACA取引所の保険加入率が大幅に低下すると見込んでいます。
$LH