モルガン・スタンレーは金曜日のレポートで、JBS（JBS）は年初の低調なスタートにもかかわらず、収益の勢いが改善し、バリュエーション面での優位性、そしてフリーキャッシュフローのバッファーが確保される可能性が高いと述べた。 レポートによると、米国の牛肉サイクルは依然として厳しい状況にあり、第2四半期の業界マージンは5月まで低迷しているものの、6月と7月には改善の兆しが見られるという。 同証券会社は、第1四半期の業績不振を受け、2026年のEBITDA予想を7%下方修正したが、PPC（生産量）予想の下方修正は構造的な問題ではなく、一時的な逆風によるものとみられる。 モルガン・スタンレーは、同社の鶏肉事業についても通期EBITDA予想を9%下方修正したが、季節的な好影響と一時的な混乱の影響軽減により、第2四半期には改善が見込まれるとレポートで述べている。 モルガン・スタンレーは、目標株価を1株当たり20.50ドルから19ドルに引き上げ、投資判断は「オーバーウェイト」を維持した。
Price: $13.62, Change: $-0.37, Percent Change: -2.61%
Price: $66.05, Change: $-0.61, Percent Change: -0.92%
バンク・オブ・アメリカ証券は、5月21日に発表されるラルフローレン（RL）の第4四半期決算を前に、同社が2027年度の業績見通しを比較的控えめに発表する可能性が高いと、金曜のレポートで指摘した。同社はこれまで業績予想を上回る実績を維持してきた。 アナリストは、第4四半期の1株当たり利益を2.45ドルと予想しており、これはVisible Alphaのコンセンサス予想である2.52ドルをわずかに下回る水準だ。同アナリストは、この見通しは同社の3年間の成長アルゴリズムと概ね一致するものの、将来的には上方修正の余地を残していると述べている。 バンク・オブ・アメリカは、北米とアジアにおける成長モメンタムは継続すると見込む一方、欧州は既存店売上高の伸びが鈍化していることから、引き続き注力すべき地域であるとし、マクロ経済および地政学的な圧力が短期的な需要を圧迫すると予想している。 同行は、関税と価格構成の軟化により第4四半期の粗利益率が若干低下すると予想し、マージン圧力を指摘した。一方で、価格上昇、コスト効率化、営業レバレッジ効果により、2027年と2028年には金利・税引前利益率が引き続き拡大すると見込んでいる。 バンク・オブ・アメリカは、目標株価450ドルで同株の買い推奨を維持している。 ラルフローレンの株価は、金曜日の取引で1.7%下落した。Price: $328.35, Change: $-5.70, Percent Change: -1.71%
RBCキャピタル・マーケッツは、アプライド・マテリアルズ（AMAT）はDRAMと先端ロジックにおける主導的な地位に加え、ゲートオールアラウンド、バックサイド電源供給、4F2といった新技術への取り組みも強みとしており、有利な立場にあると指摘した。 木曜日に発表されたレポートによると、アプライド・マテリアルズの第3四半期の売上高と1株当たり利益（EPS）のガイダンスは、中間値でそれぞれ89億5000万ドルと3.36ドルとなり、市場予想とRBCの予想を大きく上回った。また、8四半期先までの見通しが示されており、2027年も力強い成長が見込まれるとのコメントも含まれている。 RBCは、2026年度のEPS予想を10.99ドルから12.15ドルに、2027年度のEPS予想を13.58ドルから15.77ドルにそれぞれ引き上げた。 アプライド・マテリアルズは、先端ロジックと先端パッケージングにおいて確固たる地位を築いており、ジェネレーティブAIの需要からも恩恵を受けている。 GAAへの移行は主要な推進力となっており、RBCは台湾積体電路製造（TSM）によるバックサイドパワーの採用が2026年後半の追い風になると予想している。 また、RBCによると、経営陣は、AIを活用した最適化ソリューションの導入基盤の拡大と顧客による採用増加を理由に、サービス部門の長期的な成長率予測を10%台前半から10%台半ばに引き上げた。 RBCはアプライド・マテリアルズの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を500ドルから520ドルに引き上げた。Price: $433.00, Change: $-7.56, Percent Change: -1.72%