モルガン・スタンレーは水曜日のレポートで、ペット用品販売大手Chewy（CHWY）がペット関連支出の低迷を背景に2026年度の売上高見通しを引き下げたものの、EBITDAマージンの見通しは据え置いたと指摘。主な議論は、今回の引き下げ幅が予想の底打ちに「十分」だったかどうかにあると述べた。 オーガニックベースの売上高見通しは、7.3～8.5%から5.1～6.3%へと約215ベーシスポイント引き下げられた。今回の引き下げ幅はモルガン・スタンレーやバイサイドの予想を上回ったものの、同証券会社はChewyが期待値を十分に修正したことで、さらなる引き下げは回避できると慎重ながらも楽観的な見方を示している。 モルガン・スタンレーは、今後12ヶ月の期間で大幅な上昇余地があると見ているが、株価が再評価されるまでには時間がかかる可能性があるとしている。2026年度の見通しは正しい方向への大きな一歩ではあるが、マクロ経済の悪化が続けばリスクは完全には解消されないと付け加えた。証券会社は、リスクとリターンのバランスは依然として大きく崩れており、短期的な見通しは不透明であるものの、長期投資家にとっては魅力的なエントリーポイントとなっていると述べた。 同社は、2026年度と2027年度の売上高予想をそれぞれ1%下方修正した。 モルガン・スタンレーは、Chewyの投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を43ドルから42ドルに引き下げた。 Chewyの株価は、木曜日の取引で4.7%以上下落した。
Price: $19.05, Change: $-0.93, Percent Change: -4.65%