-- モルガン・スタンレーは金曜日のレポートで、タコベルの好調、KFCの堅調な業績、新規出店数の増加、ピザハットの戦略的選択肢の検討などにより、ヤム・ブランズ（YUM）の見通しが改善していると述べ、業績予想を若干上方修正した。 タコベルは引き続き主力事業であり、既存店売上高は8%増と、前年同期比の厳しい比較にもかかわらず需要が継続していることを示している。特に、同社が「ライブ・マス・カフェ」ドリンクの販売店舗を拡大すれば、飲料事業の成長がさらに追い風となる可能性があると、モルガン・スタンレーは指摘した。 モルガン・スタンレーによると、KFCは海外事業の勢いと「クウェンチ」プラットフォームを通じた新たな飲料事業に支えられ、概ね順調に推移している。一方、ピザハットは米国市場で依然として低迷しているものの、既存店売上高が横ばいだったことは予想を上回る結果であり、戦略的見直しは年末までに完了する見込みだ。 レポートによると、KFCの新規出店と予想を下回るピザハットの閉店数に支えられ、店舗数は同社の長期目標に近づいている。 モルガン・スタンレーは、同銘柄に対する投資判断を「イコールウェイト」に据え置き、若干の業績予想上方修正を反映させつつ、目標株価を176ドルから180ドルに引き上げた。ただし、利益率の低下圧力やマクロ経済の不確実性も指摘している。
Price: $159.44, Change: $-0.22, Percent Change: -0.13%