ブルームバーグが金曜日に発表した分析によると、米国の原油輸出が最近の高値から後退したことを受け、マーズ原油は下落し、米国の主要な中質サワー原油の一つである同原油への支持が低下した。 リンク・データ・サービス（LDS）の価格データに基づく分析によると、マーズ原油は過去7営業日のうち5営業日で下落し、水曜日には約75%の急落を記録した後、木曜日には小幅に回復した。 以前は、イラン紛争で供給が途絶えた中東からの原油供給を補うために買い手が米国産原油を求めていたことから、海外からの旺盛な需要がマーズ原油価格を押し上げていた。 輸出需要の冷え込みに伴い、マーズ原油のウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）に対するプレミアムは、4月初旬の高値1バレル18ドルから約1.50ドルに縮小した。 米エネルギー情報局（EIA）によると、米国の原油輸出量は4月に日量640万バレルを超えていたが、先週は日量120万バレル減の440万バレルとなった。 国内製油所からの需要増加と米国の原油在庫減少により、輸出市場向けの原油供給量が制限されている。 中国の石油消費動向の鈍化は、アジアの製油所から強い関心を集めている米国産原油の需要を押し下げている。 中東産原油の代替を求めるアジアの製油所による旺盛な購入が、マーズなどの原油の需要を押し上げた一方、オクラホマ州クッシングの貯蔵拠点における在庫減少がメキシコ湾岸産原油の供給を圧迫した、と分析は述べている。 オクラホマ州クッシングの貯蔵拠点における原油在庫は先週2300万バレルまで減少した。これにより、内陸部の製油所間で利用可能な原油をめぐる競争が激化し、メキシコ湾岸産原油の供給に圧力がかかっている、とEIA（米国エネルギー情報局）のデータは示している。
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RBCは、原油市場がホルムズ海峡の長期停戦の見通しを過大評価していると指摘した。
RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは木曜日のレポートで、ホルムズ海峡とその周辺での軍事衝突再燃を受け、石油市場は米国とイラン間の短期的な合意の可能性と影響を過大評価している可能性があると指摘した。 このコメントは、ワシントンとテヘランが、交渉と戦略的に重要なこの海峡における航行の自由化を条件とした60日間の停戦延長を検討しているとの報道を受けてのものだ。米国は木曜日、ホルムズ海峡でイランのドローン4機を迎撃し、バンダルアッバス近郊のイラン軍陣地を攻撃した。 「読者の皆様には、過去にも同様の状況があったことをご留意いただきたい」とRBCのアナリストは述べ、3週間前にも同様の覚書締結間近との報道があったものの、恒久的な突破口は開かれなかったことを指摘した。 RBCは、暫定的な合意が成立したとしても、タンカーの航行は限定的で、ほぼ一方通行となる可能性が高く、通常の海上輸送の流れを回復するには大きな物流上の障害が残るだろうと述べた。同行は、2月27日が「当面の間」ホルムズ海峡におけるタンカー航行のピークとなる可能性があると付け加えた。 欧米の海運会社は、ミサイル、ドローン、機雷によるリスクが依然として存在すること、保険料の高騰、イラン革命防衛隊を巡る制裁関連の法的問題などから、通常の運航再開に依然として消極的である可能性がある。 アナリストらは、紛争勃発以来、世界の原油在庫は約1億5000万バレル減少しており、そのうち約1億1500万バレルは戦略石油備蓄（SPR）の取り崩しによるものだと指摘した。中東を除くと、在庫減少は約2億バレルと推定される。 アジア太平洋地域の在庫は最も急激に減少した一方、中東の原油在庫は、湾岸諸国からの供給が滞留したため増加した。RBCは、供給見通しは概ね変わらず、需要の減少がさらに深刻化するまで在庫減少は続くと予想している。 「最後に、イラン国内の一部勢力が、現在の非戦争・最小限の石油供給という現状維持を支持しているのではないかという懸念がある。彼らは、夏本番を迎えればイランの交渉力が強化され、在庫減少による経済的影響を表面的な操作で軽減することが難しくなると考えているようだ」とアナリストらは述べた。 また、RBCは、米国の天然ガスインフラ開発の加速化に注目し、2026年と2027年に向けて既に約320億立方フィート/日のパイプライン容量が建設中または部分的に完成しており、その多くはLNG輸出の増加とパーミアン盆地からの輸送能力拡大に関連していると指摘した。
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CFTC（商品先物取引委員会）によると、資産運用会社は原油市場で強気姿勢を維持している。
米商品先物取引委員会（CFTC）が金曜日に発表した最新の建玉報告によると、WTI原油先物・オプション市場の資金運用担当者は、5月22日までの週もネットロングポジションを維持した。 同データによると、資金運用担当者のロングポジションは202,764件で、5月19日時点から13,650件減少した一方、ショートポジションは9,362件増加し、87,002件となった。 生産者、商社、加工業者、および消費者は、ロングポジションを740,442件、ショートポジションを359,922件保有した。
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米国バイオ燃料最新情報：和平合意報道を受け、大豆先物価格が下落
バイオ燃料原料先物市場は金曜日、米国とイランの和平合意の報道を受け、大豆価格が下落するなど、まちまちの展開で取引を終えた。 シカゴ商品取引所（CBOT）の7月限大豆先物契約は0.65%安の1ブッシェル当たり11.86ドルで引けた一方、7月限大豆油先物契約は1.33%高の1ポンド当たり77.72セントで引けた。 ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）の7月限エタノール先物契約は木曜日、1.50%高の1ガロン当たり2.03ドルで引けた。 報道によると、イランとの間で停戦を60日間延長し、核交渉を継続することで合意したとみられるが、大統領の承認待ちとなっている。 DTNのアナリスト、トッド・ハルトマン氏は、木曜日に報じられたイランとの和平合意の可能性は、将来のエネルギー供給に対する懸念をいくらか和らげたものの、バイオ燃料の需要は依然として堅調で、生産者にとって収益性の高い状況が続いていると述べた。 「7月限大豆先物は金曜日に下落して取引を終え、5月には弱気相場に転じる可能性を示唆している一方、新穀大豆先物はホワイトハウスによる中国への新穀輸出の約束に支えられ堅調に推移している。11月限先物は4セント安の11.90ドルで取引を終え、前月比では17セント高となった」とハルトマン氏は述べた。 「7月限大豆油先物は3年以上ぶりの高値で取引を終えた」と同氏は付け加えた。 同アナリストはさらに、金曜日の早朝に米国農務省が、先週1100万ブッシェルの大豆が輸出向けに販売され、総販売量と出荷量は14億6000万ブッシェルとなり、前年同期比で18%減少したと発表したことを明らかにした。