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ブルームバーグの分析によると、イランが複数の船舶を標的にしたため、ホルムズ海峡で船舶輸送が混乱している。

-- ブルームバーグが水曜日に発表した分析によると、イラン軍が船舶を拿捕し発砲したため、ホルムズ海峡の航行はほぼ停止状態に陥った。 分析によると、イラン革命防衛隊(IRGC)は、MSCフランチェスカとエパミノンダスの2隻を拿捕し、両船が海峡を密かに脱出しようとしたと主張している。 分析で引用されているウォール・ストリート・ジャーナルによると、3隻目の船舶もIRGCの攻撃を受けたという。 また、少なくとも2隻のイランの大型タンカーが、米国が課した海上封鎖に抵抗した。イラン側は、この封鎖が進行中の外交努力を阻害していると述べている。 ブルームバーグの船舶追跡データによると、水曜日の早い時間帯に海峡を出ることができたのは、イラン関連の液化石油ガス(LPG)タンカー1隻のみで、入港する船舶の活動は極めて低調だった。 分析によると、海峡を通過する船舶は、イラン当局が承認したララク島とゲシュム島付近の狭い北部回廊にほぼ留まっていたことがデータで示された。 分析は、ボルテクサのデータに基づき、イランが石油タンカー「ヒーローII」と「ヘディ」の2隻をアラビア海に移動させたと付け加えた。アラビア海では、米国がイランの船舶活動に対する規制を積極的に実施している。 米海軍は、スリランカ近海でイラン関連の貨物船を拿捕し、制裁対象の石油タンカーに乗り込んだ。これは、米海軍の作戦範囲の拡大と、この地域における海上交通の監視に向けた継続的な取り組みを強調するものだ。 分析によると、ドナルド・トランプ大統領は緊張の高まりにもかかわらず停戦を延長し、交渉が停滞し海上での対立が続く中で、自制の姿勢を示した。 分析は、封鎖によって船舶が探知を避けるために追跡信号を無効にする可能性があり、海峡を通過する船舶活動を正確に監視することが困難になる可能性があると指摘した。 分析によると、このような視界の制限は、船舶が検知されずに移動した後、高リスク区域外に再び姿を現すと、通過船舶の数値が上方修正されるため、後々データを歪める可能性がある。

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Equities

ペトロ・ラビグ社、第1四半期に赤字から脱却。売上高は増加。

ラビグ・リファイニング・アンド・ペトロケミカル(SASE:2380、ペトロ・ラビグとして事業展開)は、2026年第1四半期に黒字転換を果たし、売上高も前年同期比で増加したと日曜日に発表した。 3月31日までの3ヶ月間の株主帰属純利益は14億7000万サウジアラビア・リヤルとなり、前年同期の6億9100万リヤルの損失から黒字転換した。1株当たり利益(EPS)は、0.41リヤルの損失から0.88リヤルの黒字に転換した。 タダウル証券取引所に上場している同社の売上高は148億5000万リヤルで、前年同期の112億1000万リヤルから増加した。

$SASE:2380
Research

調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
Research

調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR