デル・テクノロジーズ（DELL）は木曜遅く、AI最適化サーバーの需要急増を背景に、ウォール街の予想を上回る過去最高の第1四半期決算を発表した。 5月1日締めの第1四半期の調整後1株当たり利益は、前年同期の1.55ドルから4.86ドルに増加し、ファクトセットが調査した市場コンセンサス予想の2.96ドルを上回った。売上高は前年同期比88%増の438億4000万ドルとなり、市場予想の357億4000万ドルを上回った。 デルによると、インフラソリューション部門の売上高は181%増の290億1000万ドルとなり、AI最適化サーバーの売上は757%急増した。従来のサーバーおよびネットワーク機器の売上高は92%増加した。 ジェフ・クラーク最高執行責任者（COO）は声明の中で、AI関連の受注額は244億ドル、AIサーバーの売上高は161億ドルだったと述べた。 デルの株価は時間外取引で19%上昇した。木曜日の終値時点で、年初来152%の急騰となっている。 パーソナルコンピュータを含むクライアントソリューション部門の売上高は、第1四半期に前年同期比17%増の146億1000万ドルとなった。 モルガン・スタンレーは、サーバー需要の堅調さと大企業がコンピューティング市場への投資を前倒ししていることを背景に、経営陣が通期EPSガイダンスを引き上げるだろうと予測し、「驚異的な」四半期になると予想した。同証券会社は先週のレポートで、デルはPC市場でもシェアを拡大していると指摘した。 デルは2027年度の業績見通しを引き上げた。 デルは、通期非GAAPベースのEPSが、レンジの中間値で前年同期比74%増の17.90ドルになると予想している。これは、従来のガイダンスである12.90ドルを上回る。売上高は1,650億ドルから1,690億ドルと予想されており、中間値では前年比47%増となる見込みです。これは、以前の予想レンジである1,380億ドルから1,420億ドルから上方修正されたものです。アナリストのコンセンサス予想は、通期調整後EPSが13.12ドル、売上高が1,431億9,000万ドルとなっています。 「（2027年度の）AIサーバー売上高予想を600億ドルに引き上げました。これは、AI市場の成長が鈍化する兆しを見せていないことを示しています」とクラーク氏は述べています。 今四半期について、デルは調整後EPSを中間値で4.80ドル、売上高を440億ドルから450億ドルと予想しています。アナリストはそれぞれ2.99ドルと351億ドルと予想しています。 モルガン・スタンレーは、「過去90日間でメモリ価格の高騰と供給不足が著しく深刻化しており、（上半期の）需要が前倒しされたことで、（下半期の）需要減少と利益率低下のリスクが高まっていることから、（下半期の）収益性については引き続き慎重な姿勢を維持している」と述べた。
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イラン核合意報道を受け、米国株式市場は記録的な上昇を継続
米イランが暫定的な和平合意に達したとの報道を受け、ウォール街の主要株価指数は記録的な上昇幅を拡大した。トレーダーらは新たなマクロ経済指標の分析を進めている。 ナスダック総合指数は0.9%高の26,917.5、S&P500種指数は0.6%高の7,563.6で取引を終え、いずれも3日連続で過去最高値を更新した。ダウ工業株30種平均も0.1%高の50,669で取引を終え、2日連続で過去最高値を更新した。 11業種のうち6業種が下落し、公益事業が下落を主導した一方、ヘルスケア業が上昇を牽引した。 Axiosは情報筋の話として、米イランが停戦延長とイランの核開発計画に関する協議開始に向けた覚書に合意したと報じた。しかし、トランプ米大統領はまだこの合意に署名していないという。 米中央軍はX日、イランがクウェートに向けて弾道ミサイルを発射し、クウェート軍が迎撃したと発表した。 木曜午後遅くの取引で、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は0.7%高の1バレル89.31ドル、一方、ブレント原油は0.3%安の1バレル94.03ドルとなった。 経済ニュースでは、米国のガソリン価格高騰を受け個人消費が鈍化したにもかかわらず、4月の年間インフレ率は約3年ぶりの高水準に達したことが公式データで明らかになった。 スティフェル証券のチーフエコノミスト、リンジー・ピエグザ氏はMTニュースワイヤーズに送付したレポートの中で、個人消費支出のデータは、連邦公開市場委員会（FOMC）が「経済全体に浸透するコスト上昇圧力への懸念」を裏付けるものだと述べた。 米国経済は第1四半期に、個人消費の伸びが鈍化したため、以前の推定よりも緩やかな成長率にとどまったことが、米経済分析局（BEA）の第2次推計で明らかになった。 「（第1四半期の）個人消費の下方修正と4月の減速は、消費者がストレスにさらされていることを示しているが、崩壊寸前というわけではない」と、オックスフォード・エコノミクスの米国担当チーフエコノミスト、マイケル・ピアース氏はMTニュースワイヤーズに電子メールで送ったコメントで述べた。 先週公表された米連邦準備制度理事会（FRB）の4月会合議事録によると、FRB当局者は、中東紛争が長期化し、インフレ率が目標の2％を上回る場合、利上げの可能性を示唆した。 CMEのFedWatchツールによると、市場は6月の次回の政策会合で、FOMCが金利を据え置くと広く予想している。 セントルイス連邦準備銀行のアルベルト・ムサレム総裁は、人工知能（AI）は「変革をもたらす技術」となる可能性を秘めているものの、インフレと生産性への影響に関する誤算のリスクは「大きすぎる」と述べた。 「生産性向上によってインフレ圧力が緩和されるという明確な証拠が得られれば、政策見解を調整する用意がある」とムサレム氏は述べた。「しかし、現時点では、明日生産性向上が実現するという希望に基づいて金融政策を策定するのではなく、目標を上回るインフレが継続する可能性に警戒すべきだと考えている。」 米国債利回りは低下し、10年債利回りは3.2ベーシスポイント低下して4.46%、2年債利回りは1ベーシスポイント近く低下して4.03%となった。 企業ニュースでは、ディスカウント小売大手ダラー・ツリー（DLTR）の株価が約18%急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最高のパフォーマンスを記録した。同社は、ウォール街の予想を上回る第1四半期決算を発表した後、通期業績見通しを引き上げた。 スノーフレーク（SNOW）の株価は36%急騰した。水曜日遅く、クラウドベースのデータプラットフォーム企業は、予想を上回る第1四半期決算を受け、通期の製品売上高見通しを引き上げた。同社はアマゾン（AMZN）のクラウドプラットフォームと60億ドル規模のインフラ投資契約を締結した。 バーリントン・ストアーズ（BURL）は木曜日、通期の見通しを引き上げた一方、第1四半期のガイダンスでは既存店売上高の伸びが前期比で鈍化するとの見通しを示した。同社の株価は7.9%下落した。 金価格は1.9%高の1トロイオンスあたり4,530.70ドル、銀価格は1.3%高の1オンスあたり75.87ドルで取引されている。
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第1四半期のGDP成長率は、消費支出の低迷を受け、予想外に下方修正された。
米経済分析局（BEA）が木曜日に発表した第2次速報によると、第1四半期の米国経済成長率は、個人消費の伸びが鈍化したため、当初の予想よりも減速した。 実質国内総生産（GDP）は、3月期に年率換算で1.6%増加した。これは、当初速報の2%増から下方修正された。ブルームバーグがまとめた調査では、成長率は据え置かれるとの見方が大勢を占めていた。 個人消費支出（PCE）の伸び率は、当初の1.6%増から1.4%増に下方修正されたが、ウォール街は変更なしと予想していた。 また、別の政府報告書によると、4月の年間インフレ率は、ガソリン価格の高騰を受けて個人消費が鈍化したにもかかわらず、約3年ぶりの高水準に達した。 「（第1四半期の）個人消費の下方修正と4月の減速は、消費者がストレスにさらされていることを示しているが、崩壊寸前というわけではない」と、オックスフォード・エコノミクスの米国担当チーフエコノミスト、マイケル・ピアース氏はMTニュースワイヤーズに電子メールで送付したコメントの中で述べた。 「補助金増額による財政刺激策の効果が薄れ、ガソリン価格高騰による下押し圧力が強まるにつれ、今年の大半において個人消費は2％未満のペースで拡大すると予想される」とピアース氏は述べた。 第1四半期の総合PCEインフレ率は、第2次推計で4.5％と据え置かれた。変動の大きい食品とエネルギーを除いたコアPCEインフレ率は、前回推計の4.3％から4.4％に上方修正されたことが公式データで示された。 「電子機器価格の上昇と原油価格の上昇が価格転嫁されることで、関税による価格圧力の緩和が相殺され、コアインフレ率は今年の大半において3％を上回ると予想される」とピアース氏は述べた。 「だからといって、（連邦準備制度理事会が）利上げを行う必要はない。なぜなら、サービスインフレは抑制されたままであり、今後もその状態が続くと予想されるからだ。」 米国とイランは、両国間の停戦を延長し、イランの核開発計画に関する協議を開始するための覚書に合意したと、アクシオスが木曜日に情報筋の話として報じた。しかし、同報道によると、ドナルド・トランプ米大統領はまだこの合意に署名していない。
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4月の新築住宅販売件数は予想以上に減少、価格上昇が影響
米国の新築住宅販売件数は、価格上昇に伴い、4月に予想以上に減少したことが、木曜日に発表された政府データで明らかになった。 国勢調査局と住宅都市開発省によると、一戸建て住宅の販売件数は前月比6.2%減の季節調整済み年率換算62万2000戸となった。ブルームバーグの世論調査では、66万戸が市場予想だった。 新築住宅の中央価格は前月比8%上昇し42万2500ドル、平均販売価格は0.7%上昇し50万8800ドルとなった。 オックスフォード・エコノミクスの米国担当主席エコノミスト、ナンシー・ヴァンデン・ホーテン氏は、MTニュースワイヤーズに電子メールで送ったコメントの中で、「4月の新築住宅価格は急騰したが、その上昇の一部は季節的な要因によるものだ」と述べた。「多くの住宅建設業者は販売促進のためにインセンティブを提供し続けているが、利益率を維持するために値下げの頻度を減らしている」と付け加えた。 ヴァンデン・ホーテン氏によると、春の販売シーズンには価格が上昇するのが一般的だという。 中西部、北東部、南部では新築住宅販売が前月比で減少した。一方、西部では2桁の増加を記録したことが公式データで明らかになった。 4月末時点の新築住宅在庫は前月比1.7%増の48万9000戸となった。これは現在の販売ペースで9.4ヶ月分の供給量に相当し、3月の8.7ヶ月分から増加したと報告書は述べている。 「今後、販売量がさらに減少するとは予想していないが、金利上昇とガソリン価格の高騰が家計を圧迫しているため、近い将来、販売量が大幅に増加するとも考えていない」とヴァンデン・ホーテン氏は述べた。 先週発表された政府データによると、4月の米国の住宅着工件数は、集合住宅の増加により予想よりも減少幅が小さくなった一方、戸建て住宅の着工件数は減少した。全米不動産協会による別の報告書によると、住宅購入者が経済の不確実性の高まりを気に留めなかったようで、先月の住宅販売契約件数は予想以上に増加した。