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スティフェル・カナダは、ネオ・パフォーマンス・マテリアルズの株価目標を44.00ドルに引き上げた。

発信

スティフェル・カナダは、ネオ・パフォーマンス・マテリアルズ（NEO.TO）の株価目標を38.00ドルから44.00ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。これは、同社が1億1500万ドルの増資を完了したことを受けた措置である。 アナリストのイアン・ギリーズ氏は、調達資金は同社が年間1億2000万ドル以上のEBITDAを「持続的に」達成するために活用されると述べている。 資金の大部分は、エストニア第1B期プロジェクトの推進とエストニア工場の自動化に充てられる。エストニア第1B期プロジェクトが事実上始動準備が整ったことを受け、ギリーズ氏は目標株価算出方法に、年間EBITDAの現在価値を組み入れた。「NEOは、世界的な商業生産、明確に確立された事業基盤、そして比較的割安なバリュエーションを考慮すると、レアアース投資において優れた投資先であると引き続き確信している。」 同氏は、株価は上場以来好調で、16％上昇（S&P/TSX：0.7％）しており、強い支持を得ていることを示唆していると付け加えた。

Price: $32.28, Change: $-2.10, Percent Change: -6.11%

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スティフェル・カナダは、コベオ・ソリューションズの株価目標を9.00ドルに引き下げた。

スティフェル・カナダは、コベオ・ソリューションズ（CVO.TO）の目標株価を2.00ドル引き下げて9.00ドルとし、買い推奨を維持した。これは、同社が第4四半期決算で市場予想通りの業績を発表し、2027年度の業績見通しを下方修正したことを受けたもの。 アナリストのスータン・スクマール氏によると、業績見通しの下方修正は、大規模で多用途なエンタープライズ案件の受注が増加する中で、取引タイミングの不確実性が高まっていることを反映しているという。 同氏は、2027年度の業績見通しには保守的な見方を示しており、特に6月に新たな営業責任者が就任したことや、台頭する国家AI分野におけるビジネスチャンス（業績見通しの上振れ要因）を考慮すると、その傾向は顕著である。 「買い推奨は維持するが、業績見通しの下方修正に伴い、目標株価を9ドルに引き下げる。売上高の1倍という水準では、リスク・リターンは依然として魅力的だと考えている。」Price: $4.03, Change: $+0.29, Percent Change: +7.75%

$CVO.TO
Mining & Metals

CIBCはCamecoの「アウトパフォーマー」評価と目標株価200.00カナダドルを維持

CIBCキャピタル・マーケッツは、カメコ（CCO.TO、CCJ）株の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を200カナダドルに維持しました。 CIBCは、2026年第1四半期決算を織り込み、予想を微調整した上で、目標株価と投資判断を維持しました。 「全体として、当社のNAVPS（1株当たり純資産額）は90.38ドルから89.82ドルにわずかに減少しました。これは主に、DCF（割引キャッシュフロー）法を1四半期繰り越したことを反映しています。一方、2026年度から2030年度までの年間EBITDA予想は、30億4,100万ドルから30億7,300万ドルにわずかに増加しました」とCIBCは述べています。 CIBCは、サスカチュワン州北部での洪水による供給途絶で一時的に操業を停止していたキーレイク製錬所とマッカーサーリバー鉱山が、生産を全面的に再開したと指摘しました。同社は現在、二次ルートを通じて安定的に資材を供給しており、主要供給ルートの復旧時期については現在も検討中であるとCIBCは述べています。 「同社の2026年連結生産見通しは、U3O8（CCOの取り分）1,950万～2,150万ポンドで変更ありません。ただし、CCOは、春の雪解けや降雨などの季節的な要因により、今後の道路状況が引き続き不安定になる可能性があると予想しています」とCIBCは付け加えた。「さらに、2026年第1四半期の業績に基づき、CCOは燃料サービス生産ガイダンスを1,300万～1,400万kgU、連結総設備投資額を4億9,000万～5億4,000万ドルと据え置き、その他の指標もすべて維持しました。」 CIBCは、ウェスチングハウスの2026年EBITDAを、従来の6億4,700万ドルから6億8,200万ドルに上方修正したと付け加えた。Price: $154.62, Change: $+1.96, Percent Change: +1.28%

$CCJ$CCO.TO
Mining & Metals

Stifel CanadaはBRPの投資判断を「ホールド」に引き下げ、目標株価を85.00ドルに引き下げた。

スティフェル・カナダは、BRP（DOO.TO）株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を7.00ドル引き下げて85.00ドルとした。 アナリストのマーティン・ランディ氏は、BRP株はUSMCA交渉とそれに伴う不確実な関税率によって、二者択一の展開に直面していると指摘する。 ランディ氏によると、上昇シナリオは、セクション232に基づく関税が撤廃され、2028年度のコンセンサスEPS予想が8.00ドルまで回復する可能性があるというものだ。このシナリオでは、株価は100ドル前後まで上昇する可能性があり、これは過去の水準とほぼ同等の約12.5倍に相当する。 一方、下降シナリオは、セクション232に基づく関税が現状維持、あるいは若干引き下げられる場合で、2028年度のコンセンサスEPS予想は4.00～5.00ドル程度にとどまる可能性がある。ランディ氏は、このシナリオでは、BRP株は4月に見られた70ドルのサポート水準を再び試す可能性があると見ている。 「当社は、実施済みの緩和策が予想ほど効果的ではなかったことを反映させるため、業績予想を修正します。その結果、2027年度および2028年度の1株当たり利益（EPS）予想は30%減少します。」Price: $78.15, Change: $-2.78, Percent Change: -3.44%

$DOO.TO