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Research
調査速報：CFRAはGE Vernova Inc.の株式について買い推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GEVの第1四半期の好調な業績を受け、当社は12ヶ月目標株価を1,000ドルから1,350ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想24.10ドル（従来予想23.36ドル、2026年のEPS予想14.50ドルから15.48ドルに修正）の56倍に相当します。この倍率は市場全体と比較すると割高ですが、GEVは独立企業として上場して以来、平均で約55倍で取引されています。価格、販売量、受注状況が好調であることから、2026年から2027年にかけての成長見通しは、予想を上回る四半期決算とともに上昇を続けています。第1四半期において、GEVの受注は前年同期比71%増の183億ドルという大幅なオーガニック成長を遂げ、総受注残高は1,630億ドルに拡大しました。この勢いは主にガスタービンとグリッドソリューションに対する需要の加速によってもたらされ、第1四半期だけでデータセンター向け電化受注が2025年通年の受注総額を上回りました。好調な第1四半期の業績を受け、通期の売上高、EBITDAマージン、フリーキャッシュフローの見通しを上方修正しました。
$GEV
Research
リサーチアラート：CSL：第1四半期は市場予想を大きく上回る業績。2026年の業績見通しは維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。カーライル・カンパニーズ（CSL）は、第1四半期の調整後EPSが3.63ドルとなり、市場予想の3.61ドル（1%増）を大きく上回りました。売上高は4%減の10億5,000万ドル（市場予想を1,100万ドル下回る）でしたが、調整後EBITマージンは30ベーシスポイント上昇し17.1%（市場予想を100ベーシスポイント上回る）となり、予想を上回るマージン改善が見られました。販売量の減少という逆風を考慮すると、このマージン改善は目覚ましいものと言えるでしょう。CSLのCCM事業（第1四半期の総売上高の約72%を占める）は、売上高が5%減の7億5,800万ドルとなりましたが、販売量の減少にもかかわらず、調整後EBITDAマージンは30ベーシスポイント上昇し27.4%となりました。 CWLセグメント（総収益の約28%）は売上高が1%減の2億9400万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは40ベーシスポイント縮小して15.2%となった。経営陣は通期ガイダンスを改めて表明し、第1四半期には2億5000万ドルの自社株買いと4600万ドルの配当を通じて株主に2億9600万ドルを還元した。CSL株は木曜日の発表後、7%上昇した。我々の見解では、最大のプラス要因は、売上高が5%減少したにもかかわらず、CCMセグメントのマージンが拡大したことである。
$CSL
Commodities
PG&E、第1四半期の電力収入増を報告、4.6GWのデータセンター計画を前進
PG&E（PCG）は木曜日、第1四半期決算を発表し、電力部門の営業収益は2026年第1四半期で49億7000万ドルとなり、前年同期の41億4000万ドルから増加したと報告した。 また、天然ガス部門の営業収益は、3月31日締めの四半期で19億1000万ドルとなり、前年同期の18億5000万ドルから増加した。 PG&Eは、2024年1月以降5度目となる住宅向け電気料金の包括料金の引き下げを実施し、CARE契約者では23%、その他の契約者では13%の料金削減を実現したと発表した。 さらに、同社は4月2日、米国原子力規制委員会（NRC）からディアブロキャニオン原子力発電所の操業期間を20年間延長する承認を得たと発表した。同発電所は、カリフォルニア州のクリーンエネルギーの約20%を約400万人の住民に供給している。 PG&Eは、8番目の再生可能天然ガス（RNG）発電所を稼働させ、2027年末までにさらに5基を追加する計画だと発表した。2021年以降、すでに72億5000万立方フィートのRNGを供給しており、これは19万世帯以上の電力需要を賄う量に相当するという。 同社は、31マイルの地下送電線を敷設し、火災リスクの高い地域で44マイルのインフラを強化した。2027年までに、地下送電線の総延長を1900マイル、強化インフラの総延長を2000マイル以上にする計画だと述べた。 PG&Eは、3100以上の顧客と1500基の電気自動車充電ポートを接続するとともに、合計約4.6ギガワットのデータセンタープロジェクトを進めている。これにより、特定の条件下では、顧客の電気料金をギガワットあたり少なくとも1%削減できる可能性があるという。
$PCG