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US Dollar Falls Early Wednesday Ahead of State Unemployment, Oil Stocks

-- The US dollar fell against its major trading partners early Wednesday before the release of state-level unemployment data for February at 10:00 am ET and weekly oil stocks data at 10:30 am ET.

Earlier Wednesday, the Mortgage Bankers Association said mortgage applications jumped in the week ended April 17 as the ceasefire in the Middle East pushed mortgage rates lower.

A quick summary of foreign exchange activity heading into Wednesday:

EUR/USD rose to 1.1753 from 1.1726 at the Tuesday US close, but was below a level of 1.1760 at the same time Tuesday morning. European Central Bank policy board member Philip Lane is due to speak at 9:15 am ET, followed by Eurozone consumer confidence data for April at 10:00 am ET and an appearance by ECB President Christine Lagarde at 1:30 pm ET. The next European Central Bank meeting is scheduled for April 30.

GBP/USD rose to 1.3517 from 1.3482 at the Tuesday US close and 1.3510 at the same time Tuesday morning. UK consumer prices rose more than expected in March, lifting the year-over-year rate, but core price growth slowed, data released earlier Wednesday showed. The next Bank of England meeting is scheduled for April 30.

USD/JPY fell to 159.2427 from 159.6204 at the Tuesday US close, but was above a level of 159.2184 at the same time Tuesday morning. The Japanese trade surplus grew sharply in March, according to data released overnight. The next Bank of Japan meeting is scheduled for April 27-28.

USD/CAD fell to 1.3656 from 1.3662 at the Tuesday US close and 1.3659 at the same time Tuesday morning. Canadian new home price data for March is due to be released at 8:30 am ET. The next Bank of Canada meeting is scheduled for April 29.

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Treasury

最新情報：ピロ氏、パウエル氏に対する捜査の中止を事務所に命令

（連邦準備制度理事会（FRB）のコメント要請に対する回答を追記。） ワシントンD.C.のジャニーン・ピロ司法長官は金曜日、Xチャンネルで、FRBのジェローム・パウエル議長に対する捜査を終了させるよう指示したと述べた。 ピロ長官は、FRB監察官に対し、建設工事に関連する費用超過について調査するよう要請したと述べた。 「監察官には、FRBがアメリカの納税者に対して説明責任を果たすよう求める権限がある」とピロ長官は述べた。「包括的な報告書が間もなく提出されることを期待しており、その結果が、当事務所が召喚状を発行するに至った疑問を最終的に解決するのに役立つと確信している。」 FRBはMTニュースワイヤーズの取材に対し、コメントを控えた。

Australia

モルガン・スタンレーによると、フリーポート・マクモランはインドネシアの鉱山で生産量減少に直面する見込み。

モルガン・スタンレーは金曜日のレポートで、フリーポート・マクモラン（FCX）はインドネシアのグラスベルグ・ブロックケーブ鉱山で生産量増加のペースが鈍化し、コストが一時的に上昇する見込みであり、これが同社株価の重荷となる可能性があると指摘した。 しかしながら、同投資銀行は、インドネシア鉱山の長期的な見通しは変わっていないとも述べている。 モルガン・スタンレーは、フリーポート・マクモランの第1四半期決算を受けて業績予想を更新し、第2四半期のEBITDAを前回予想比11%増の24億4000万ドル、2026年を10%減の113億7000万ドル、2027年を13%減の146億9000万ドル、そして2028年を3%減の160億4000万ドルと予想している。 投資会社は、2026年から2028年のEBITDA予測が、Visible Alphaのコンセンサス予想を14%から20%下回ると発表した。 モルガン・スタンレーは、フリーポート・マクモランの投資判断を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を70ドルから66ドルに引き下げた。 フリーポート・マクモランの株価は、金曜日の取引で0.6%上昇した。Price: $61.67, Change: $+0.19, Percent Change: +0.31%

$FCX
Australia

モルガン・スタンレーは、精製マージンは当面、紛争前の水準に戻る可能性は低いと述べている。

モルガン・スタンレーのアナリストは、金曜日に顧客向けに発表したレポートの中で、ホルムズ海峡が再開したとしても、製油所の損傷、貿易フローの正常化に要する時間、在庫の再構築の必要性などから、精製マージンは当面、紛争前の水準に戻る可能性は低いと述べた。 アナリストらは、製油会社の第1四半期の業績は、依然としてタイトな原油価格差、計画的および非計画的なメンテナンス、デリバティブ価格の逆風による回収率の低下によって圧迫される一方、二次製品の好調によって部分的に相殺されるだろうと指摘した。 モルガン・スタンレーは、米国の短期的な精製マージンはイラン紛争開始以来ほぼ倍増し、現在は2022年と2023年に達成した水準に近いと述べている。 フィリップス66（PSX）については、アナリストは投資判断を「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げた。 モルガン・スタンレーは、化学事業が同社を同業他社と差別化する重要な要素であり、同事業の収益は3億5200万ドルから約11億ドルに増加すると予想していると述べた。また、目標株価を147ドルから174ドルに引き上げた。 モルガン・スタンレーは、マラソン・ペトロリアム（MPC）の投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を200ドルから233ドルに引き上げた。HFシンクレア（DINO）についても同様に「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を57ドルから66ドルに引き上げた。 バレロ・エナジー（VLO）については、モルガン・スタンレーは投資判断を「イコールウェイト」に据え置き、目標株価を182ドルから222ドルに引き上げた。デレクUSホールディングス（DK）についても同様に「イコールウェイト」に据え置き、目標株価を38ドルから40ドルに引き上げた。 PBFエナジー（PBF）については、モルガン・スタンレーは投資判断を「アンダーウェイト」に据え置き、目標株価を27ドルから34ドルに引き上げた。Price: $224.00, Change: $+2.90, Percent Change: +1.31%

$DINO$DK$MPC$PBF$PSX$VLO