-- UBS証券は金曜日のレポートで、ギルダン・アクティブウェア（GIL）の低コスト製造モデルが、さらなる売上高成長と利益率拡大を促進する可能性があると述べた。 同レポートによると、投資家は、ギルダンが正規化ベースで売上高を1桁台前半の成長率から上回って成長させるのに苦労する可能性があり、原油価格と綿花価格の上昇が利益率に与える影響を懸念している。 UBSは、ギルダンの売上原価に占める原油価格の割合は約5%に過ぎないことを指摘し、市場の予想よりも売上高成長の余地が大きいと見ている。2011年と2022年の綿花価格高騰は、ギルダンのコスト優位性により、同社の市場シェアの大幅な拡大につながった。綿花価格が高止まりすれば、同様の展開が見られる可能性があると同レポートは述べている。 ギルダンの中米にある工場は、競合他社に対して構造的なコスト優位性をもたらしており、生産コスト削減を目指すアパレルブランドにとって魅力的なパートナーとなる可能性があると同レポートは指摘している。 同社は2028年に10億ドルのフリーキャッシュフローを生み出す可能性があり、下振れリスクは限定的であると、同レポートは述べている。 UBSはギルダン株の買い推奨を維持し、目標株価を110ドルとした。
Price: $61.85, Change: $-0.15, Percent Change: -0.23%