UBS証券は木曜日、オラクル（ORCL）の決算発表後の株価下落は、予想を上回る設備投資見通しと、通期の利益・売上高見通しがほぼ据え置かれたことが原因である可能性があると指摘した。 水曜日遅く、クラウドコンピューティング企業のオラクルは、2027年度の売上高見通しを900億ドルに据え置き、非GAAPベースの1株当たり利益見通しを8.05ドルに引き上げた。第4四半期の業績は、人工知能ブームに伴うクラウドインフラ需要の高まりに牽引され、ウォール街の予想を上回った。 木曜午後の取引で、オラクルの株価は11%下落した。年初来では8.4%の下落となっている。 「（最近の）株価反応は、（2027年の）設備投資額の見通しが（900億ドルから950億ドル）で、（約850億ドルの）買い手側のコンセンサスを上回ったこと、そして通期の売上高と利益の見通しが基本的に据え置かれたことに起因している可能性がある」と、UBSのアナリスト、カール・キーアステッド氏とラディ・スルタン氏は木曜日の顧客向けレポートで述べた。 UBSはオラクル株の買い推奨と目標株価285ドルを維持した。 「重要なのは、オラクルがドル建て設備投資のピークは（2027年/2028年）になると述べたことだ。これは主要なクラウド（インフラ）プロバイダーとしては初めてのことであり、我々が（2029年以降の）設備投資予測を下方修正する動機となった」と、UBSのアナリストは述べた。 同社の最新の四半期決算では、為替変動の影響を除いた売上高が20%増加し、これは見通しの上限に近い水準だった。クラウドインフラストラクチャの成長率は92%で予想通りだった一方、利益率とEPSは「予想を大きく上回った」と、キアステッド氏とスルタン氏は述べた。 オラクルは、当四半期の売上高は27%から29%増、クラウド売上高は58%増から64%増になると予想している。 「真の好材料は（第1四半期の）クラウドガイダンスにある。SaaS（Software-as-a-Service）の成長率が安定的に9%だと仮定すると、インフラストラクチャ／OCIの成長率は（約）120%という驚異的な伸びを示し、当社の（105%増）予想を大きく上回る。これは、AI容量の増強ペースが当四半期中に1ギガワットに達するためだ」と、キアステッド氏とスルタン氏は木曜日に述べた。
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