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UBSは、ウォルマートの第1四半期決算は、第2の損益理論に基づく強気の見通しを強化する説得力のあるデータを示したと述べている。

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UBSは調査レポートの中で、ウォルマート（WMT）の第1四半期決算は、期待値には届かなかったものの、第2四半期の損益に関する強気の見方を裏付ける説得力のあるデータを示したと指摘した。 木曜日に発表されたレポートによると、同社のeコマース成長率は20%台半ば以上で推移しており、競争優位性を強化するために流通能力への投資を進めている。 UBSは、ウォルマートの主要な代替収益源であるマーケットプレイスと広告事業は予想を上回るペースで成長しており、これらの事業には長期的な成長余地があり、将来的には大幅な利益率拡大につながると考えていると付け加えた。 UBSは、ウォルマートが1億7500万ドルの燃料費増を内部化できたにもかかわらず、第1四半期に米国における粗利益率を30ベーシスポイント達成したことを指摘し、「これらの収益性の高い事業からの貢献は、外部要因によるマイナス要因を緩和する段階から、それを補う以上に大きくなるだろう」と述べた。 UBSは同社株の目標株価を147ドルから141ドルに引き下げたが、買い推奨を維持した。

Price: $120.19, Change: $-1.15, Percent Change: -0.95%

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速報

RBCによると、樹脂価格の高騰にもかかわらず、アドバンスト・ドレナージ・システムズの2027年度の業績見通しは概ね予想通りだった。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日に電子メールで送付したレポートの中で、アドバンスト・ドレナージ・システムズ（WMS）の2027年度の見通しは、マクロ経済の軟調と樹脂価格の上昇にもかかわらず、概ね予想通りだったと述べた。経営陣は販売量を横ばいと見込んでおり、価格上昇が材料価格の上昇分をドルベースで相殺するとしている。 同証券会社は、プラスチック樹脂価格と輸送コストの上昇、そして原油価格高騰によるインフレと金利上昇への二次的な影響といった逆風を背景に、2027年度のガイダンスに大きな注目が集まっていたと指摘した。 RBCは、2027年度と2028年度の1株当たり利益予想をそれぞれ0.15ドルと0.35ドル引き下げた。 レポートによると、住宅需要は低金利と土地開発の停滞により、中～高一桁台の減少が見込まれるものの、経営陣は新製品と販売チャネルの拡大によって市場成長率を上回ると予想している。 証券会社によると、非住宅およびインフラ需要は横ばい、あるいは一桁台前半の成長にとどまる一方、農業需要は二桁の減少が見込まれるため、2027年度の販売量は横ばいの伸びにとどまる見込みだ。 RBCはアドバンスト・ドレナージ・システムズの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を175ドルから168ドルに引き下げた。Price: $132.07, Change: $-3.08, Percent Change: -2.28%

$WMS
速報

RBCによると、マイクロソフトはエンタープライズソフトウェア市場において依然としてトップクラスの地位を維持している。

RBCキャピタル・マーケッツは木曜日のレポートで、マイクロソフト（MSFT）はエンタープライズソフトウェア市場におけるリーダーとしての地位を維持し、人工知能時代においてその地位をさらに拡大する態勢にあると述べた。 同社のMicrosoft 265 CopilotサービスがMicrosoft Outlookと連携するようになったことは、「重要な習慣形成シグナル」となる可能性があると、同投資会社は指摘した。また、マイクロソフトはシート単位課金モデルからシート数と利用量を組み合わせたハイブリッドモデルへの移行を進めており、これは顧客の予測可能性を高める可能性を示唆しているとRBCは付け加えた。 RBCはまた、マイクロソフトがOpenAIに約27%出資していること、および同社が複数の事業拡大機会を有していることにも言及した。 RBCはマイクロソフト株を「アウトパフォーム」と評価し、目標株価を640ドルとしている。Price: $418.83, Change: $-0.26, Percent Change: -0.06%

$MSFT
速報

RBCによると、ZoomはAIを活用した企業向けツールでビデオ会議の枠を超えて事業を拡大している。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日に電子メールで送付したレポートの中で、Zoom Communications（ZM）はビデオ会議にとどまらず、メッセージング、カレンダー、メール、そして人工知能（AI）を活用したワークフローツールを含む「より広範な企業向けコミュニケーションおよびコラボレーションプラットフォーム」へと事業を拡大し続けていると述べた。 同社は第1四半期決算で市場予想を上回る業績を達成し、2027年度の業績見通しをほとんどの指標で上方修正した。売上高は前年同期比5.5%増の12億3,900万ドルで、市場予想の12億2,400万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は1.55ドルで、市場予想の1.42ドルを上回った。 RBCは、年間売上高が10万ドルを超える顧客数の増加と「純売上高拡大率」の改善に支えられ、「企業向け事業のファンダメンタルズは依然として堅調」であると指摘した。また、Zoomの「コンタクトセンター」事業の好調が継続していることを強調し、AI製品が売上高成長に大きく貢献していると述べた。 Zoomの「Custom AI Companion」は、Raymond James Financial（RJF）やMongoDB（MDB）への導入など、四半期中に注目すべき顧客獲得を達成した。また、同社の「My Notes」製品は、リリースからわずか4ヶ月で月間アクティブユーザー数が150万人に達したと、レポートは伝えている。 RBCはZoomの目標株価を110ドルから130ドルに引き上げ、投資判断は「アウトパフォーム」を維持した。Price: $107.94, Change: $+11.19, Percent Change: +11.57%

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