UBS証券は金曜日に電子メールで送付したレポートの中で、Workday（WDAY）の最新の四半期決算は、株価の再評価を支えるほどの「成長改善」を示していないと指摘した。 木曜日遅く、財務・人事ソリューションプロバイダーであるWorkdayは、第1四半期の売上高と利益がウォール街の予想を上回ったにもかかわらず、2027年度のサブスクリプション売上高見通しを99億3000万ドルから99億5000万ドルの範囲で据え置いた。第1四半期のサブスクリプション売上高は前年同期比14%増の23億5000万ドルとなり、これも市場コンセンサスを上回った。 Workdayの株価は金曜午後の取引で5.4%上昇した。2026年に入ってから、株価は40%下落している。 「厳しい予算環境下において、Workdayが予想以上に堅調に推移したことを踏まえると、今回の株価上昇はある程度正当化されると考えています。しかし、（第1四半期の）業績は、株価の再評価を支えるほどの成長改善を示していません」と、UBSのアナリスト、カール・キーアステッド氏とダニエラ・カンポ氏は顧客向けレポートで述べています。「（第1四半期のサブスクリプション収益は）好調だったにもかかわらず、Workdayは保守的な姿勢と不確実なマクロ経済状況を理由に、（通期）業績見通しを再確認しました。」 UBSは、Workday株の目標株価を130ドルから140ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持しました。 Workdayの幹部らは、木曜日の決算説明会で、最新の業績は同社の人工知能（AI）への取り組みが成果を上げていることを示していると述べました。FactSetの議事録によると、製品・技術担当社長のゲリット・カズマイヤー氏は、来月、新たなAIプラットフォームの「イノベーション」を発表する予定です。 カズマイヤー氏はアナリストに対し、第1四半期において、Workdayのエージェント型AI製品からの新規年間契約額が前年同期比で200%以上増加したと述べた。同社はエージェント型AIソリューションからの年間経常収益が5億ドルに迫っているという。 WorkdayのAI製品向け価格設定モデルであるFlex Creditsは「急速に普及しつつある」と、最高商務責任者のロバート・エンスリン氏は電話会議で述べた。「まだ初期段階ではあるものの、Flex Creditsを通じたAI収益化の割合が高まっている」。 しかしながら、UBSはレポートの中で、「Workdayのコア事業ではなく、買収したAIスイートからの伸びが大きいこと」や、受注残高の伸びが鈍化していることなど、いくつかの懸念事項を指摘した。 「表面上はストレスの兆候は見られず、Workdayは不確実なマクロ経済の影響はまだ出ていないと述べており、（2月から3月にかけての）営業組織再編も大きな混乱を引き起こさず、顧客の契約行動にも変化は見られないとしている」と、キアステッド氏とカンポ氏は述べた。「結論として、我々の見解では、この結果は株価の小幅な下落を正当化するものである」。 Workdayは、当四半期のサブスクリプション収益を24億6000万ドルと予測しており、これは13%の成長となる。
Price: $126.37, Change: $+4.52, Percent Change: +3.71%