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UBSは、デッカーズ・アウトドアの第4四半期決算が過小評価されている成長性という見方を裏付けるものだと述べている。

発信

UBSは金曜日に電子メールで送付したレポートの中で、デッカーズ・アウトドア（DECK）の「堅調な」第4四半期決算報告は、同社が魅力的な成長機会でありながら過小評価されているという見方を裏付けるものだと述べた。 アナリストらは、同社のHokaとUGGブランドが市場の予想を上回るペースで成長を続け、売上高と利益の力強い成長を牽引し、長期的に株価の上昇を支えることから、今後1年間は市場予想を上回る業績を上げると予想している。 市場は2027年度下半期加重平均の見通しに注目し、成長の勢いが鈍化すると解釈するかもしれないが、アナリストらはこれに異議を唱えている。アナリストらは、投資家が主要なファンダメンタルズ、すなわち売上総利益率と在庫を見落としていると指摘した。 第4四半期の売上総利益率は、関税や厳しい比較対象にもかかわらず、前年同期比で85ベーシスポイント上昇した。また、過去3年間で全体の売上総利益率は740ベーシスポイント拡大している。アナリストらは、2027年度第1四半期の売上高見通しが5%増と予想され、関税による逆風も吹いているにもかかわらず、在庫は前年同期比で2%減少したと指摘し、これらの指標はHokaとUGGの両ブランドが「非常に健全なブランド」であり続けていることを示唆していると付け加えた。 アナリストらはまた、2027年度の調整後希薄化後1株当たり利益予想を7.30ドルから7.55ドルへと約3%引き上げた。 UBSは、Deckers Outdoorの目標株価を145ドルから161ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

Price: $103.15, Change: $+0.53, Percent Change: +0.52%

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速報

UBSによると、Spotify Technologyは2030年の目標を刷新し、AI主導の成長を強調した。

UBS証券によると、Spotify Technology（SPOT）は投資家向け説明会で、2030年までの財務目標を改定した。この目標は、価格設定、サブスクリプションプラン、アドオン、そして差別化されたパーソナライゼーションを可能にするAIツールなど、幅広い収益化戦略によって達成されると見込まれている。 アナリストは木曜日の調査レポートで、Spotifyの2030年までの売上高の年平均成長率（CAGR）目標（為替変動の影響を除く）は10%台半ば、粗利益率は35%～40%と予測されており、これはサブスクリプションプランの拡充と、未開拓のユーザー層からのプレミアムプランへの継続的な移行によって支えられると予想されていると指摘した。 同社は先進国市場と新興国市場の両方で成長余地があり、2030年までに月間アクティブユーザー数10億人という目標を達成できると見込んでいる。また、経営陣はプログラマティック広告プラットフォームの活用により、下半期から広告収入が2桁成長すると予想している、とレポートは述べている。 UBSはSpotify株を「買い」と評価し、目標株価を735ドルとしている。 Spotifyの株価は金曜午後の取引で8%以上上昇した。Price: $530.72, Change: $+40.79, Percent Change: +8.32%

$SPOT
速報

UBS証券によると、フェデックスは利益率改善を背景に上昇余地があるという。

UBS証券は金曜日のレポートで、フェデックス（FDX）とその貨物輸送事業であるフェデックス・フレイト（FDXF）は、6月1日に取引開始予定だが、スピンオフ後には利益率の改善が見込まれると指摘した。 同証券によると、利益率改善の可能性は両社にとって重要な推進力であり、フェデックスの場合は米国におけるエクスプレスとグラウンドの統合、フェデックス・フレイトの場合はテクノロジーと営業スタッフへの投資など、それぞれに「独自の推進要因」があるという。 UBSのアナリストは、フェデックス・フレイトの2027年の1株当たり利益を5.45ドルと予測しています。これは、営業利益率が2026年の88.7%に対し、2027年は87.2%になると想定した場合です。また、フェデックスの2027年の1株当たり利益は22.60ドルになると予測しています。これは、営業利益率が2026年の93%に対し、2027年は92.1%になると想定した場合です。 UBSはまた、フェデックスとフェデックス・フレイトの2027年の売上高成長率をそれぞれ5.7%と7.7%と予測しており、これは「貨物輸送業界の景気循環環境の改善」を反映しています。 UBSはフェデックス株を「買い」と評価し、目標株価を446ドルから445ドルに引き上げました。 フェデックス株は金曜日の取引で2%上昇しました。Price: $396.70, Change: $+7.79, Percent Change: +2.00%

$FDX
速報

正午の主要ニュース：Futuが中国当局から調査通知と罰金案を受け取る。Workdayの第1四半期決算は予想を上回る。

金曜午前遅くの取引で、米国の主要株価指数3つはいずれも上昇し、ウォール街は高いボラティリティにもかかわらず、週を通してプラスのリターンを確保する見込みとなった。 企業ニュースでは、Futu Holdings（FUTU）が金曜、中国証券監督管理委員会から中国本土での事業に関する調査通知と暫定的な行政処分警告を受け取ったと発表した。同委員会は、Futu傘下の特定の企業が中国本土で複数の法律に違反し、無許可の証券取引、公募ファンド販売、先物取引を行っていたと主張している。Futuによると、当局はこれらの活動の停止命令と、Futuに対する18億5000万人民元（2億7100万ドル）の罰金、そして李華最高経営責任者（CEO）に対する125万人民元の個人罰金を提案しているという。 Workday（WDAY）は木曜遅く、第1四半期（2020年度）の非GAAPベースの純利益が希薄化後1株当たり2.66ドルだったと発表した。これは前年同期の2.23ドルから増加し、FactSetのアナリスト予想コンセンサスである2.51ドルを上回った。第1四半期の売上高は25億4000万ドルで、前年同期の22億4000万ドルから増加し、FactSetのアナリスト予想である25億2000万ドルを上回りました。第2四半期については、サブスクリプション売上高を24億5500万ドルと予想しており、FactSetのアナリスト予想である24億5000万ドルとほぼ同水準です。2027年度については、サブスクリプション売上高を99億2500万ドルから99億5000万ドルと予想しています。アナリスト予想は99億4000万ドルです。 BJ's Wholesale Club（BJ）は金曜日、第1四半期の調整後1株当たり利益が1.10ドル（希薄化後）だったと発表しました。前年同期の1.14ドルからは減少しましたが、FactSetのアナリスト予想である1.03ドルを上回りました。第1四半期の売上高は56億6000万ドルで、前年同期の51億5000万ドルから増加し、FactSetのアナリスト予想である54億4000万ドルを上回りました。同社はケンタッキー州、フロリダ州、インディアナ州に新規店舗を開設する計画を発表しました。 Take-Two Interactive Software (TTWO) は木曜遅くに、第4四半期の決算を発表し、希薄化後1株当たり損失は0.32ドルだった。これは前年同期の21.08ドルの損失から縮小し、FactSetのコンセンサス予想である0.57ドルの損失と比較すると、損失額は小さくなった。第4四半期の売上高は16億8000万ドルで、前年同期の15億8000万ドルから増加し、コンセンサス予想の15億5000万ドルを上回った。同社は、第1四半期の売上高が79億ドルから81億ドル、1株当たり損失が0.23ドルから0.15ドルになると予想している。アナリストはそれぞれ24億3000万ドルと91億3000万ドルを予想している。同社は、待望のゲーム「グランド・セフト・オートVI」が11月19日に発売されると発表した。Price: $90.87, Change: $-32.99, Percent Change: -26.63%

$BJ$FUTU$TTWO$WDAY