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UBSによると、Googleは2028年まで変動的な利益率とクラウド事業の成長が見込まれる。

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Alphabet傘下のGoogle（GOOG、GOOGL）は、受注残高に基づき、2028年までの短期的な利益率とクラウド事業の成長に「変動」が生じる見込みだと、UBS証券は水曜日のレポートで述べた。 UBSは、Googleの受注残高を構成要素ごとに分析した結果、Google Cloudの売上高予測を2026年に約24%、2027年に約34%引き上げ、2028年の予測を約4%引き下げたと、同レポートは伝えている。 これらの変更は、特にテンソル処理ユニット（TPU）関連の受注残高の一部が2028年から早期に売上高に計上されることによるものだと、UBSは指摘している。TPUの売上高増加は利益率の低下につながり、Google Cloudの利益率は2027年には27.3%まで低下する可能性があるが、2026年には再び拡大すると、同証券会社は付け加えた。 UBSは、半導体販売の利益率低下と、Vertex関連以外の受注残の転換も、Googleの2026年と2027年のEPS（1株当たり利益）に重くのしかかる可能性があると指摘した。 UBSはAlphabetの投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を410ドルとした。

Price: $355.59, Change: $-2.80, Percent Change: -0.78%

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UBSは、アップルの開発者会議は株価上昇の好材料にはならないだろうと述べている。

UBS証券は、アップル（AAPL）にとって、世界開発者会議（WWDC）が株価の「好材料」となる可能性は低いと見ています。同会議は、6月8日の基調講演を前に、主にソフトウェアアップデートと人工知能（AI）に焦点が当てられると予想されています。 アナリストは火曜日のレポートで、投資家はAIアップデートに注目するだろうと述べています。これには、SiriへのGemini統合、サードパーティ製AIモデルのサポート拡大、専用Siriアプリなどが含まれます。UBSは、これらの機能の一部は当初ベータ版として提供される可能性があると指摘しています。 同投資会社はまた、iCloudベースのチャット同期、パーソナライゼーション機能の向上、画面認識機能など、その他のアップデートについても言及しました。しかし、これらのアップデートが短期的にiPhoneの需要を大幅に押し上げる可能性は低いとしています。 UBSは、カメラアプリやウォレットアプリの改善など、その他のソフトウェアアップデートもユーザーエクスペリエンスの向上に貢献すると予想されますが、ハードウェア販売や短期的な収益動向に大きな影響を与える可能性は低いと付け加えています。 UBSはアップル株を「中立」と評価し、目標株価を296ドルとしています。 アップルの株価は水曜日の取引で1％下落した。Price: $311.95, Change: $-3.25, Percent Change: -1.03%

$AAPL
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UBSは、ビクトリアズ・シークレットの業績回復シナリオは既に実現しており、上昇余地は限られていると述べている。

UBSは水曜日のレポートで、ビクトリアズ・シークレット（VSXY）の業績回復シナリオが既に実現しているため、株価の上昇余地は限定的になるとの見通しを示した。 UBSのアナリストは、同社は事業戦略に牽引され、4四半期連続で既存店売上高が好調に推移しており、第1四半期は13%増と加速したことから、この好調な傾向は今後も続くと見込んでいると述べた。また、市場は既に、力強い売上高成長と固定費の効率化による利益率拡大という同社の予測を織り込んでいるとの見方を示した。 アナリストは、2026年度以降の4年間で1株当たり利益（EPS）が年率約14%で成長すると予測しているが、同社の株価は2027年度予想EPSの15倍と、米国の専門小売企業の中でも割高な水準にあると指摘した。 同社の株価は第1四半期決算発表後47.4%急騰したが、アナリストは新たな目標株価90ドルへの上昇余地は限定的だと見ている。レポートによると、ビクトリアズ・シークレットは現在、リスクとリターンのバランスが取れた銘柄となっている。 UBSは同社の株価レーティングを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を81ドルから90ドルに修正した。Price: $74.04, Change: $-6.03, Percent Change: -7.53%

$VSXY
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経営陣による株式購入を受け、スマートインサイダーが今週の注目銘柄にディボルド・ニクスドルフを選出

ディーボルド・ニクスドルフ（DBD）は、最高収益責任者（CRO）のジョナサン・マイヤーズ氏と最高財務責任者（CFO）のトーマス・ティムコ氏が5月22日に合計15万ドル相当の株式を購入したことを受け、Smart Insiderの今週の注目銘柄に選ばれた。 1月からCROを務めるマイヤーズ氏は、1株73.41ドルで10万ドル相当の株式を直接購入し、同社株の保有比率を3%引き上げた、とSmart Insiderは火曜日のレポートで伝えている。 2月からCFOを務めるティムコ氏も同日に5万ドル相当の株式を購入し、この規模の購入は今回で3回目となる、と同レポートは述べている。 Smart Insiderは、これらの経営陣による株式購入を、株価上昇局面での「有望かつ異例な」買い付けだと評している。 これらの取引は注目に値する。マイヤーズ氏の購入は2022年の入社以来初めてのものであり、ティムコ氏は2024年11月に1株41ドルで購入しており、今回の購入価格はそれより80%高いとレポートには記載されている。 Smart Insiderは同銘柄を+1と評価し、強い上昇シグナルを示している。 ディボルド・ニクスドルフの株価は水曜日の取引で1.2%下落した。Price: $81.28, Change: $-0.96, Percent Change: -1.16%

$DBD