UBS証券は水曜日に電子メールで送付したレポートの中で、デル・テクノロジーズ（DELL）の最新の業績とガイダンスは「幅広い分野での好調」を示しているものの、価格上昇に伴い、人工知能（AI）主導のコンピューティングおよびストレージの成長が2028年度または2029年度に急激に減速する可能性があるとの懸念があると指摘した。 火曜日遅く、同社はAIサーバーの需要が過去最高を記録したことを受け、第2四半期の業績が予想を上回ったことを受けて、通期の業績見通しを引き上げた。 ファクトセットの議事録によると、デルの最高財務責任者（CFO）であるデビッド・ケネディ氏は決算説明会で、「上半期は好調で、下半期はさらに好調になると予想している。勢いは続いており、すべての事業分野で業績予想を引き上げている」と述べた。 UBSのアナリスト、デビッド・ヴォークト氏とアンドリュー・スピノラ氏は顧客向けレポートの中で、デルの最新の業績は「幅広い分野での好調」を示していると指摘した。 証券会社は同社株の目標株価を455ドルから500ドルに引き上げたものの、2027年に予想される「異例の」成長の後、2028年の持続的な成長の見通しが不透明であることを理由に、投資判断は「中立」を維持した。 「短期的な勢いと企業向けAI需要は依然として強いものの、業界全体の価格急騰は、サーバー、ストレージ、そして（パーソナルコンピュータ）需要の持続性に対する懸念を高めている」と、ヴォークト氏とスピノラ氏は述べた。 レポートによると、AI主導のコンピューティングとストレージの成長は、2028年度または2029年度に急激に鈍化する可能性があるとの懸念がある。「2四半期連続で大幅な下方修正があったにもかかわらず、投資家の反応が鈍いことは、投資家が依然としてこのサイクルを構造的なものではなく、潜在的な循環的なものと見なしていることを示唆している」。 デル株は水曜日の午後遅くの取引で14%上昇し、年初来の上昇率は約286%に達した。 UBSは、同社の2027年度の1株当たり利益予想を19.41ドルから26ドルに、2028年度の予想を21.90ドルから29.86ドルにそれぞれ引き上げた。また、同証券会社は、2027年度と2028年度の売上高予想もそれぞれ1,780億ドルと2,020億ドルから約1,930億ドルと2,320億ドルに引き上げた。 「短期的な予想は上昇しているものの、重要な論点は、業界全体で価格が急騰した後も、サーバー、ストレージ、PCの需要が持続的に伸び続けるかどうかだ」と、ヴォークト氏とスピノラ氏は記している。「我々のフレームワークは、堅調な短期的な勢いと企業向けAI需要の拡大を、価格主導のリフレッシュサイクル後の景気循環的な減速リスクとバランスさせている」。 AIサーバーメーカーのヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）は、水曜日の取引終了後に第3四半期決算を発表する予定だ。
Price: $473.77, Change: $+48.77, Percent Change: +11.47%