UBS証券は日曜日に発表したレポートの中で、ダーデン・レストランツ（DRI）はマクロ経済の圧力にもかかわらず、主要ブランドにおいて第4四半期に堅調な既存店売上高成長を達成する見込みであり、ロングホーン・ステーキハウスは市場予想を上回る一方、オリーブガーデンは市場予想をわずかに下回ると予想していると述べた。 UBS証券は、オリーブガーデンの既存店売上高成長率を2.9%、ロングホーン・ステーキハウスを7.2%と予測している。オリーブガーデンについては、売上高の予想未達、今後の比較対象となる前年同期の業績の厳しさ、牛肉価格の上昇圧力の可能性などから、投資家心理は「ネガティブ」に傾いているとレポートは指摘している。 UBSは、第4四半期の既存店売上高成長率を4%と予測しており、これはウォール街の予想である4.1%を下回る。投資家は概ね、オリーブガーデンの四半期売上高成長率を2%台後半、ロングホーン・ステーキハウスを7%～8%と予想している。 UBSによると、利益はウォール街の予想とほぼ一致する見込みだ。決算発表は木曜日に予定されている。 UBSによると、ロングホーン・ステーキハウスは、一貫した経営手腕とメニュー革新に支えられ、今後も力強い勢いを維持すると予想される。オリーブガーデンの業績は、価格重視のプロモーション、手頃な価格帯のメニュー開発、Uber Directとの提携による継続的な恩恵、そしてマーケティング投資の拡大によって支えられると見込まれる。 UBSはダーデン株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を230ドルとした。投資家は、経営陣による牛肉コストの見通しと、2027年度の消費者向けレストラン需要に関する見解に注目するだろうと、同レポートは述べている。 ダーデンは、第4四半期開始時点で牛肉コストの約85%を賄っており、売上高のレバレッジ効果、3%台半ばの価格設定、離職率の低下による人件費の削減、そしてレストラン経費の好調により、営業利益率が向上すると予想している。 UBSは、第4四半期の営業利益率を14.3%と予測しており、これは市場予想と一致し、前年同期比で70ベーシスポイント上昇する見込みだ。 報告書によると、焦点は2027年の総合インフレ率予測にあり、「牛肉価格の予測は依然として高止まりする可能性が高い一方、その他の食料品価格と人件費は比較的安定的に推移するだろう」としている。 UBSは、ダーデンの2027年の業績見通しに対する投資家の期待は、同社の長期成長アルゴリズムと概ね一致していると述べている。
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