UBS証券は金曜日のレポートで、スターバックス（SBUX）の事業再建戦略の進展により、第3四半期の米国既存店売上高が市場予想を上回る可能性があると述べた。 同証券は、スターバックスの米国既存店売上高が約7%増加すると予想しており、これはウォール街の予想である6.2%を上回る。増加の要因は、取引件数と客単価の上昇である。スターバックスは水曜日に決算を発表する予定だ。 UBSは、この売上増加の要因として、マーケティングとメニューの革新、そして店舗閉鎖を含む業務改善を挙げている。 UBSのアナリスト、デニス・ガイガー氏は、「スターバックスの事業再建計画と新たな販売促進策は、今後も売上回復を支え続けるだろう」と述べた。 同社は、客足の回復と長期的な利益率拡大を目指し、2024年9月に「バック・トゥ・スターバックス」戦略を開始した。スターバックスは2025年以降、複数回にわたる人員削減を発表している。 UBSのレポートによると、投資家はスターバックスの第3四半期決算のコンセンサス予想である1株当たり0.66ドルを上回ると予想しており、通期調整後1株当たり利益（EPS）のガイダンスも上方修正されると見込んでいる。 年初、同社は第2四半期決算が市場予想を上回ったことを受け、調整後EPSの見通しを2.25ドルから2.45ドルに引き上げた。 UBSは通期EPSを2.41ドルと予想しており、これはコンセンサス予想の2.40ドルを上回る。 UBSはスターバックス株を中立と評価し、目標株価を105ドルとしている。株価は年初来で約23%上昇している。 「当社は、株価が既に複数年にわたる堅調な売上高と利益の回復を反映しており、妥当なバリュエーションと（2028年度の）目標利益レンジの上限（またはそれ以上）に基づくと、現在の水準はリスク・リターンがバランスの取れたプロファイルであると考えています」とガイガー氏は付け加えた。 モルガン・スタンレーは先週のレポートで、米国のレストランおよび食品流通企業は、既存店売上高の安定が小売成長の鈍化といった根本的な問題を覆い隠しているため、第2四半期はまちまちの業績となった可能性が高いと指摘した。モルガン・スタンレーは、飲料部門は引き続き「明るい材料」であり、スターバックス株の投資判断を「オーバーウェイト」に据え置いた。
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